◎记者观察到，就ESG报告中供应链管理的信披质量而言，如果将上海医药与另一家行业内的重点公司华东医药进行横向对比可以发现，华东医药对于供应商风险管理的内容披露较为完善，有“严把供应商入口关”、“开展对供应商全过程的管控”、“严拒贪腐行为的发生”三个方面的相关表述；上海医药方面则缺乏对应的定性描述。

6月20日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布，最新一期贷款市场报价利率（LPR）为：1年期报3.55%，5年期以上LPR报4.2%，均较上一期下调10个基点。光大银行金融市场部宏观研究员周茂华称，LPR利率调降利好企业与房地产市场。一是LPR利率带动企业部门贷款成本下降，有助于提振企业融资需求，促进投资和就业；二是5年期LPR利率下调，降低首套、刚需购房贷款成本，提振楼市需求；同时也有助于降低二套房月供利息支出等。

1、在数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望助力算力网络升级，通信设备板块有望持续景气兑现。短期板块涨幅较大的情况下，也可以考虑遇调整后分批布局。2、在国资委持续推动央企提高上市公司质量工作的背景下，未来军工板块国企改革有望进一步加速。当前板块估值处在历史低位，在前期板块调整的背景下，军用与民用需求叠加，成长性较高，具备不错的投资性价比。3、从2020年至今，消电板块估值处于不断下行的窗口期中，最近逐步呈现筑底趋势。短期受益于经济复苏，智能手机出货量有望底部反转。长期来看，发展中国家智能手机渗透率尚低，仍有较大的市场空间。VR/AR产业链也将迎来快速发展期。下半年有望见到芯片、消费电子行业周期拐点，当前或为底部区域。可以关注消电ETF（561310）、芯片ETF（512760）。4、近期高温天气催化下，空调终端零售边际改善进一步强化。本次湖北发放3亿元家电消费券是继此前北京和深圳后较大的家电补贴活动，后续全国各地有望进一步推出家电补贴活动。现阶段家电行业内销与出口持续恢复，其中在国内地产销售企稳带动下，白电与厨电市场零售逐渐回暖。可以关注家电ETF（159996）。

总的来说，我们对未来经济逐季的复苏和改善持乐观态度。对下半年的市场行情并不那么悲观，我们认为大概率会继续出现震荡上行的格局。从股债比指标来看，市场已经进入了一个非常悲观的区间，但并不意味着一旦买入就会立即上涨。我们想告诉大家的是，在进入一个悲观阶段后，往往是非常适合进行阶段性配置的时机。当然，最好的布局方式是分批进行。我们很有可能站在新一轮工业革命的起点上，随着技术的快速迭代和进步，整个TMT板块很可能成为未来2-3年资本市场的重要投资主线。市场的关注点集中在算力尤其是芯片领域，而在芯片领域又集中在GPU。国内在GPU领域的难题与上游设备和材料有关。在国产替代和科技创新的大周期下，芯片行业未来发展前景广阔。短期，由于经济形势的影响，近两年消费电子产品需求减缓，芯片行业遭遇下行压力，传统芯片需求呈下降趋势。随着经济逐步复苏，再加上人工智能需求的推动，今年年底芯片需求有望回暖。可以关注芯片ETF（512760）。软件行业在商业模式上具有轻资产的特征，生产链条相对较短，因此软件行业具有一个优势，即分母较小，弹性相对较大。软件行业中的操作系统和其他高精尖领域软件依然存在卡脖子问题，在信创政策的持续支持下有望逐步实现业绩落地。再加上人工智能这个超预期因素的催化，使得软件成为今年最重要的投资机会之一。可以关注软件ETF（515230）。通信行业的光纤、光缆、光模块和光通信都是今年非常热门的话题。人工智能给通信带来了大量的赋能。数据传输如此巨大且要求速度如此之快，对于通信网络的质量和效率提升有着重要的驱动和需求。可以关注通信ETF（515880）。游戏是目前资本市场上最受欢迎的应用。游戏行业今年的驱动因素有两个，一是版号发放常态化，有望促进业绩提升；二是人工智能促进游戏行业降本增效、玩法创新。今年以来游戏ETF（516010）已经涨幅翻倍，目前存在阶段性的高估，待板块调整后可关注其投资价值。还可以关注同被AIGC驱动但估值仍较低的影视ETF（516620）。

◎销售驱蚊、婴童护理等产品的润本股份20日迎来首发上会。公司此前把握住电商渠道迅速壮大，但目前面临渠道相对集中和单一品牌的问题，尚需破局。◎2020年~2022年，公司销售费用率分为21.48%、23.09%、27.09%，销售费用中，推广费则占比超80%。◎过去三年，公司驱蚊系列产品的收入、销量增速出现逐渐放缓的情况。

◎“我可以肯定地说，各级政府都在帮助华夏幸福，甚至是帮助其协调建设施工单位、总包单位甚至是材料供应企业，尽可能地帮助企业解决问题。”

◎孙忠怀表示，经历了这些年的喧嚣、泡沫、痛苦、挣扎，如今大多数从业者陆续转向了精耕细作。这是行业走向成熟的标志。“今年突然涌现出的爆款佳作，不是凭空出现的，而是行业长久以来的积累和爆发，是对常识和理性的回归。”◎孙忠怀直言：“剧集不可替代，关乎生死，这是在线视频平台商业模式决定的。只有电视剧才是网站用户持续付费的根本驱动力。”◎艺术成就是“1”，财务成功是“0”。没有前面的“1”，再多“0”也无意义。

每经特约评论员蒋光祥REITs再度引起广泛关注，可能是因为最近广州地铁3号线准备“上市”的消息。这让普通人日常乘坐“自己”价值一个多亿的交通工具出行，将不再只是一个段子。广州地铁集团拟推出的基础设施REITs业务，之所以首选广州...

每经特约评论员熊锦秋近日，鸿博股份（SZ002229，股价34.44元，市值171.6亿元）发布公告称，截至6月13日，控股股东寓泰控股所持13.98%鸿博股份已被100%司法冻结（其一致行动人辉熠贸易所持8.03%鸿博股份也被...

每经特约评论员盘和林近期，经济学界呼吁使用新一轮财政、货币政策刺激经济的声音越来越大，而另一方面政策面也有所响应，诸如货币政策，近期逆回购和常备借贷便利利率都有所调降，而财政方面也给出了新能源汽车下乡等拉动内需的政策，全国“铁公...

6月16日，兴业证券发布了面向财富管理业务和机构业务的两大数字化业务品牌。据了解，此前也有部分券商积极推出自身的数字化服务平台，比如针对机构业务，华泰证券推出的行知品牌，国泰君安推出道合服务平台，海通证券推出的“e海方舟”的一体化数字...

每经评论员赵雯琪随着中国快递行业的高速发展，国际化战略也成为各大企业的重要目标。近日，极兔速递在港交所递交招股书，而在极兔招股书中，顺丰控股持有极兔1.54%股权的市场传言也得到验证。这一合作引发了业内的关注和讨论，对于中国快递...

《每日经济新闻》获悉，上周公募REITs市场又迎来里程碑事件。6月16日，沪深交易所分别举行首批基础设施REITs扩募项目上市仪式，中金普洛斯REIT、华安张江REIT、博时蛇口产园REIT和红土创新盐田港REIT等4单REITs...

“轨道上的长株潭”即将迎来重大突破。

福建想“上车”

6月19日，沪指下跌0.54%。北上资金今日净卖出14.46亿元。其中沪股通净买入2.83亿元，深股通净卖出17.29亿元。6月19日，北上资金成交活跃个股榜单中，净买入个股共6只，金额最多的是贵州茅台（600519.SH，收...