近期，DeepSeek力压ChatGPT登顶美区AppStore免费榜；1月25日，AMD宣布全新的DeepSeek-V3模型已集成至AMDInstinctGPU上。受此影响，今日国内DeepSeek概念股“刷屏”，AI智能体、AI语料等概念股领涨；算力硬件股持续走低。分析认为，DeepSeek的低成本意味着大模型对算力投入的需求可能会从训练侧向推理侧倾斜，这可能会对英伟达等硬件商的市场地位和战略布局产生影响。

2025年初，启明创投、梅花创投等知名VC纷纷宣布入股A股公司，引发行业热议。这是去年“924”并购六条发布后，一级市场投资机构的新动向和玩法。私募基金谋求获取上市公司控股权并非新鲜事，国资也频繁通过私募机构拿下上市公司控制权。业内人士认为，此举更有利于产业整合，但不会从根本上改变VC/PE投资策略和运作模式。

近日，创投市场消息频传。AndreessenHorowitz（a16z）与礼来合作成立5亿美元生物技术生态系统风险基金；知名私募股权公司Ardian宣布旗下第九期私募股权二级市场投资平台募集300亿美元；AI独角兽思必驰完成5亿元新一轮融资；黑石集团收购会计及咨询公司CitrinCooperman多数股权。

近日，中国国新控股有限责任公司联合多家央企及地方国资在上海签署国新创投基金合作协议。该基金首期规模达100亿元，存续期长达15年，出资方包括中国五矿、中国钢研等企业。此外，在上海科创基金生态大会上，上海国际集团发起设立的上海科创三期基金也正式签约。该基金目标规模为60亿至80亿元，旨在引导长期资本投向早期硬科技项目。

近日，国内美元基金年度股东大会陆续召开，美元LP数量较往年有所增加，这一积极信号振奋市场。过去两年，传统美元LP出资意愿下降，促使非美国地区的美元资金加速涌入中国，推动美元基金市场变革。数据显示，2024年前三季度我国外币基金募资规模大幅下降，但中东、东南亚和欧洲等地的美元LP表现活跃。

对于今日A股普涨，是超跌反弹还是牛市拐点的问题，《每日经济新闻》记者与众多私募人士进行了交流讨论。受访者大多持偏谨慎态度，认为市场放量反弹，是对之前连续调整的修复，而牛市的确认不能单纯看某个交易日表现，而是要观察一段时间的走势。另外，对于2025年的投资主线，有调查结果显示，53.85%的私募看好科技成长方向。

进入2025年，VC/PE募资消息频传。心资本人民币探索基金完成首关，规模10亿元，专注硬科技领域；元禾璞华产业并购基金首关超12亿元，关注集成电路全产业链；农业机器人公司中科原动力完成近亿元B1轮融资，其产品已商业化应用；傅利叶完成近8亿元E系列融资，推出的人形机器人覆盖多场景。

2024年以来截至1月13日，各大量化私募竞相布局中证A500指增产品。私募扎堆布局，是因该指数配置价值高、市场认可度高，且能满足投资者需求、丰富产品线。为抢市场，部分量化私募对中证A500指增产品免收管理费，但大机构多未跟进。降费虽有助于扩大市场规模，却可能限制投研预算，引发恶性竞争，不利于行业发展。

新年伊始，各地大额产业基金纷至沓来。近日，宜宾市举行产业投资基金群发布仪式，发布了超600亿元产业投资基金矩阵，由宜发展集团、五粮液集团发起设立，聚焦新能源、新材料、数字经济等产业。无独有偶，近日，2025年苏州市新型工业化推进会议举行，提出设立1100亿元新型工业化系列基金（包括900亿元产业基金和200亿元并购基金），新增制造业授信额度超5700亿元，推出一批面向产业科技的保险产品。

近日，德国eVTOL明星公司Volocopter向卡尔斯鲁厄地方法院提交破产程序申请，成为继Lilium后又一家申请破产的德国eVTOL企业。Volocopter曾是备受追捧的项目，估值达19亿美元。首席执行官DirkHoke表示，尽管过去多轮融资推动了公司发展，但近期融资努力未果，导致公司无法在破产外维持运营。

新年伊始，多起重要融资消息接连传出。近日，上实资本旗下上海生物医药创新转化基金二期完成首关，规模5亿元。与此同时，中国保险资产管理业协会公布了2024年私募股权投资基金管理人评价结果，126家机构获得A类评价。此外，VR头显研发制造商小派科技以及源自清华大学网络安全实验室的基流科技均完成亿元级的融资。

近期市场调整中，明星基金经理陆文俊从运舟资本离职，备案兴乾私募基金。他曾任多家知名机构要职，从业履历丰富。同时，百亿私募北京博润银泰投资总监石磊、北京君见私募基金实控人王亚军、杭州远志私募基金实控人陈人等也相继离职。私募核心人物离职原因多样，行业发展使然，应理性看待。当前A股市场底部，对未来行情信心足，或致离职加剧。

2025年伊始，中国证券投资基金业协会公布了12张罚单，针对私募基金管理人未按基金合同投资运作、未履行谨慎勤勉义务及未按规定报告重大事项等违规行为。据统计，2024年全年，中基协共发布533份纪律处分决定书，约1500家私募基金管理人注销，显示出行业“优胜劣汰”加速进行，监管趋严态势持续。

1月2日，红土创新基金宣布由深创投增资1.5亿元，使其注册资本增至5.5亿元。红土创新基金成立于2014年，是首家创投系公募，此前已获多次增资。值得注意的是，从去年年底至今，多家中小基金公司宣布增资，包括新华基金、安联基金、路博迈基金等。股东增资主要为加强公司能力建设、降低经营风险、缓解财务压力等。

近日，莲花控股宣布出资3.5亿元与东证资本联合设立并购基金。12月18日，香港大学与中科创星、英诺天使基金及海阔天空创投达成合作，承诺投入3.7亿港元支持港大初创企业发展。低空经济企业沃兰特航空再获数亿元融资，今年三月以来已完成第六轮融资，累计金额超1.5亿美元。追觅科技前高管郭人杰离职创业，投身消费级机器人领域。

据彭博社报道，红杉资本、AndreessenHorowitz等机构的合伙人纷纷出走，这一趋势已持续一段时间。市场环境变化、机构角色转换等是主要影响因素。离职高管并非消极，他们创立新公司或为行业带来新机遇。然而，新基金募资竞争激烈，2024年9家风投机构占据全行业募资总额的50%，新兴基金仅筹得14%的资金。