电子报
2025年08月14日 星期四
巴西出台援助计划 帮扶受关税冲击企业
每经AI快讯，当地时间13日，巴西总统卢拉签发行政命令实施一项援助计划，帮扶受美国加征高额关税影响的巴西出口企业。该计划以加强金融信贷和政府收购为核心，重点帮助难以找到替代市场的巴西企业。卢拉表示巴西主权不容侵犯，将继续主张与美国谈判解决关税争端。8月初，美国总统特朗普将部分巴西商品的关税从10%上调至50%，巴西咖啡、牛肉、海产品、纺织品、鞋类和水果等行业受到冲击。根据巴西政府的援助计划，巴西政府将通过巴西国家开发银行管理的现有出口担保基金提供300亿雷亚尔（约合人民币399亿元）的信贷额度，同时巴西政府还将追加45亿雷亚尔，用于加强支持中小企业的基金。（央视新闻）
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中信证券；“双目录”首次亮相，多层医疗次保障体系进入新阶段
每经AI快讯，中信证券表示，国家医保局发布《关于公示通过2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商保创新药目录调整初步形式审查的药品及相关信息的公告》。我们认为，商保创新药目录首次亮相，具有标志性意义，有利于商保发展和支付端扩容，更有利于我国多层次医疗保障体系建设和医药工业创新。本次基本医保、商保创新药目录推出进程较快，纳入药品品种质量超预期，纳入品类广泛，彰显国家医保局对"创新"的新定义。延续我们2025年下半年投资策略观点，拥抱创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革将是下半年相对更有确定性的布局方向。考虑到创新药板块除海外斩获外，新增国内政策大力支持，我们认为医药真创新和真国际化时代将迎来回报，有望带动板块稳步向上。建议横向维度上，下半年围绕"创新驱动和国际化+自主可控+院外营销模式改革"三个领域进行布局，尤其是最具贝塔效应的创新药领域。
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中信证券：智元公布灵巧手新专利，关注腱绳套管环节
每经AI快讯，中信证券指出，结合对公开资料的分析，判断包括特斯拉在内的国内外主流人形机器人厂商都会采用腱绳套管设计，预计2030年全球人形机器人腱绳套管市场规模有望达到10.2亿元。我们认为当前市场尚未重视腱绳套管的重要性，看好当前布局套管的厂商或未来可能布局套管的腱绳厂商。
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H-1B随机抽签时代终结？美政府推进“高薪优先”
每经AI快讯，当地时间8月13日，记者获悉，白宫信息与监管事务办公室已批准一项改革H-1B签证分配方式的提案，拟将现行的随机抽签改为"加权选择"模式，优先考虑高薪资、高技能申请者。H-1B签证每年限额8.5万个，主要供科技等行业雇主引进海外专业人才使用。改革预计将按雇主提供的薪酬水平分档评选，提高高薪职位中签率，从而可能促使企业开出更高薪资以增加获签几率。但批评者认为，这将不利于经验不足或刚毕业的申请人。该模式曾在特朗普首任政府末期提出，但在拜登政府时期被撤回。改革方案将在《联邦公报》发布并接受公众意见后，才能最终实施。（央视新闻）
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中泰证券：“反内卷”政策指引下“超产核查”或持续推动行业自律
每经AI快讯，中泰证券研报表示，"超产核查"或持续推动行业"276自律"，煤炭供给收缩预期强化。自7月国家能源局启动"超产核查"以来，各地相继落地，部分煤矿或停产整顿，或以企业自律的方式试行"276工作日"，供给收缩预期升温；复盘2016年，若政策强度延续或企业自律进一步扩围，原煤产量或阶段性回落，煤价具备上行空间，建议持续跟踪落地节奏与地区执行差异。整体上，我们认为"反内卷"政策指引下"超产核查"或持续推动行业自律，驱动煤炭供应收缩。鉴于政策从预期到落地存在时间差，短期建议弱化对报表盈利的过分关注，强化对"反内卷"政策推进力度与广度的评估，重点关注流动性及风险偏好持续改善带动下的估值提升确定性，把握煤炭投资机会，迎接煤炭上行新周期。
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湖南省气象台发布暴雨橙色预警
每经AI快讯，湖南省气象台2025年8月14日8时升级发布暴雨橙色预警：预计14日8时至15日8时，湘南、湘西南大部分地区将出现暴雨，其中怀化南部、邵阳南部、永州中南部、郴州南部局地大暴雨（100~180毫米，局地200~250毫米），并伴有短时强降水（最大小时雨强60~80毫米）、雷雨大风（局地阵风8~10级）等强对流天气，请加强防范。橙色预警区域：怀化中南部、邵阳中南部、衡阳中南部、永州、郴州。
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特朗普称华盛顿特区犯罪率“位居全球前列”
每经AI快讯，据央视新闻，当地时间8月13日，美国总统特朗普在其社交媒体平台上发文称，华盛顿特区的犯罪率"位居全球前列"。他表示，如果特区是一个州，其凶杀率将高居全美首位。特朗普称，过去十多年间华盛顿特区谋杀率几乎翻倍，暴力犯罪率恶化，而实际情况"远比官方统计更糟"。他指责当地政府在犯罪调查、逮捕和起诉方面消极应对。他援引华盛顿特区警察工会的说法称，真实的犯罪数字可能比公布数据高出数倍。特朗普表示，华盛顿特区已重新回到联邦控制之下，由白宫主导，军方与警方将"使城市再次宜居和美丽"。
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以财长：计划批准在耶路撒冷以东新建3000多套定居点住房
每经AI快讯，据新华社，以色列财政部长比撒列.斯莫特里赫13日发表声明称，他计划批准在耶路撒冷以东和约旦河西岸犹太人定居点马阿勒阿杜明之间备受争议的"E1区"建造3401套住房，此举旨在"葬送巴勒斯坦国构想"。声明称，批准"E1区"的建设计划是自本届以色列政府成立以来开始实施的"事实上主权计划"的一部分。经历长期的国际压力和冻结措施后，以色列将"打破常规"，使马阿勒阿杜明与耶路撒冷相连接，这将加强以色列在这一地区的"主权"。
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中信证券：看好中国电池核心资产的配置价值，资产估值中枢有望得到进一步抬升
每经AI快讯，中信证券表示，当前时点，我们旗帜鲜明看好中国电池核心资产的配置价值。短期来看，25Q2受供需持续改善影响，电池价格企稳，上游原材料成本下降、稼动率提升带来额外盈利弹性，电池板块业绩有望超预期；中长期来看，供需改善趋势依然较为明确，同时商用车电动化、AI数据中心、海外市场仍有望为头部企业带来超额增长。估值层面，中国电池核心资产较日韩企业仍具备显著优势，随着后续更多电池企业H股上市，全球资金定价体系下，中国电池资产估值中枢有望得到进一步抬升。
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国金证券：中国创新药处于创新成果兑现初期，肿瘤领域继续关注两大方向
每经AI快讯，国金证券发文称，中国创新药正在崛起，处于创新成果兑现初期；后续独立开发成功与发生BD授权交易出大单品的机会依然较大。肿瘤领域，继续关注两大方向：①看ADC(抗体偶联药物)的多维度迭代，靶点、抗体结构与毒素组合的创新：②看免疫疗法的分子构件的组合变换与空间结构的创新，将会有ICI、TAA、细胞因子以及TME相关趋化因子的崭新组合实现突破。我们关注下一重磅单品可能诞生的TCE（T细胞衔接器）、其他双抗/多抗、创新ADC等细分赛道及其临床领先企业。
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银行间主要利率债收益率盘初普遍下行
每经AI快讯，8月14日，银行间主要利率债收益率盘初普遍下行，30年期国债"25超长特别国债02"和"25超长特别国债05"收益率下行0.5bp，"23附息国债23"收益率下行0.2bp。
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周三日元兑主要货币多数走高
每经AI快讯，截至8月13日收盘，日元兑主要货币多数走高，其中，相对港元升值幅度最大，港元兑日元下跌0.3297%；此外，美元兑日元收报147.374，下跌0.3284%，近五个交易日累计上涨0.0119%。
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中信建投：AI商业化加速，关注算力主线和政策性机遇
每经AI快讯，中信建投表示，截至2025年8月8日，SW通信设备板块点数较年初上涨31.4%，表现强于大盘。今年上半年，算力链仍是市场投资主线之一，国产算力链和海外算力链走势交替，期间主要受到DeepSeek R1发布、北美AI预期提振等要素的影响。4月中旬以来，海外云服务大厂资本开支超预期，市场逐步走出"算力通缩"悲观叙事，核心供应商股价创新高。展望2025下半年，随着大模型能力不断增强、越来越多形态的应用场景有望推升AI推理的算力需求持续爆发，带动AI硬件的需求成长。我们认为以下趋势值得关注：1）国内外算力链需求增长确定性提升；2）网络在AIDC中的重要性有望提高；3）Agent等AI应用加速落地。此外，"十五五"政策吹风，数字基建、海洋经济、军工通信等方向值得关注。
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俄称控制两个定居点 乌称打击俄军输油站
每经AI快讯，据央视新闻，俄罗斯国防部当地时间13日通报称，过去一天，俄军继续在多个方向发动进攻，在顿涅茨克地区控制了2个定居点，并打击了乌军电子战基站、防空雷达、弹药库等目标。俄军防空部队拦截并摧毁了乌军4枚"海马斯"火箭弹、9枚航空炸弹和240架无人机。乌克兰武装部队总参谋部13日通报称，当天凌晨，乌国防部情报总局与乌军多个部队联合，对俄军多处重要目标实施打击。其中，位于俄罗斯布良斯克州一座用于保障俄军队燃料供应的输油站被精准打击，具体损毁情况正在进一步确认中。
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