电子报
2025年07月28日 星期一
华泰证券：政策叠加高温催化提振空调内销
每经AI快讯，华泰证券研报称，空调作为季节性较强的产品，夏季高温对内销出货及零售具有显著的催化作用。2025年7月以来，国内多个地区频现高温天气，提升了空调内生需求，推动了低保有量区域的首次空调购买，还加速了更新换代。此外，国补政策带来的替换动力进一步增强了市场需求。基于此，看好2025年空调内销动能。且高温影响下，空调零售也迎来结构性改善，"收入—利润"协同弹性或在三季度释放。当前时点，空调板块既具备低估值与高分红特点，同时全球化产业能力不断外溢，中长期配置价值凸显。
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加沙地带媒体办公室：饥荒仍在加沙蔓延 援助物资数量令人失望
每经AI快讯，加沙地带媒体办公室27日发表声明，强烈谴责以色列对加沙地带实施的系统性饥饿政策和种族灭绝罪行，呼吁立即开放过境点以缓解人道主义危机，并敦促媒体停止传播虚假信息。 声明称，过去两天，援助物资进入加沙的现实情况令人失望：仅有73辆卡车进入加沙地带，而空投的援助物资总量仅相当于2辆卡车，且落入以色列标示的"红色战区"，平民被禁止进入，毫无实际人道主义效果。 声明认为，以色列及其主要伙伴——美国等西方国家应对加沙饥荒恶化和人道主义灾难的扩大负全责。声明强调，解决加沙人道危机的根本之道应该是立即无条件开放加沙过境点，打破以色列的不公正封锁，向加沙地带紧急运送食品、婴儿奶粉等物资。声明同时敦促媒体停止传播谣言和虚假信息，指出饥荒不仅持续存在，且范围扩大、形势恶化，威胁日益严重。（央视新闻）
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东吴证券：预定利率迎来再下调，看好寿险负债成本持续改善
每经AI快讯，东吴证券研报称，预定利率迎来再下调，看好寿险负债成本持续改善，预计业务结构加速向分红险转型。1）预定利率的下调将推动新业务负债成本继续下降，伴随新业务对存量的逐步稀释，存量平均成本也将逐步改善。叠加近期长端利率企稳上行和股市走强，寿险行业利差损压力预计将有所缓解。2）预定利率调整后，分红险保底收益仅比传统险低25bps（基点），且拥有浮动收益设计，对客户的相对吸引力更高，预计新单业务结构加速转向分红险，而分红险占比提升将进一步缓解险企刚性成本压力。
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开源证券：当下配置建议：科技+军工+金融+DeltaG消费+稳定型红利+黄金
每经AI快讯，开源证券研报表示，市场突破后，虽然分歧仍然存在，但对于指数的长期突破维持乐观判断，形态类似"中枢缓慢上行的震荡市"。要以"牛市思维"操作，但最好以"中枢缓慢上行的震荡市"的心态进行交易，在交易和配置层面不建议盲目追高。风格上，看好成长板块，在市场风险偏好高位，成长更易跑出超额。当下配置建议：科技+军工+金融+DeltaG消费+稳定型红利+黄金。
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华泰证券：依然看好港股市场机会 科技板块修复空间或更大
每经AI快讯，7月28日，泰证券研报表示，往后看，依然看好港股市场机会，恒生科技修复空间或更大。具体细分板块上，建议优选景气改善+低估值行业。1）互联网方向，如电商、本地生活等细分板块景气有筑底态势，估值较为合理；游戏景气度较高，估值或具有一定性价比；2）煤炭、水泥及周期品景气度或因"反内卷"提速而加速筑底；3）社会服务、纺织服装、航空机场等正处于估值不高+高景气的阶段；4）港股新消费景气度仍高，但需关注在估值相对高位下的三季度解禁压力。华泰证券强调关注港股科技板块，其正处于景气修复+估值低位交集，也是内外资的共识，且大多为大市值头部公司，更适合机构投资者"高切低"布局。
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中信建投：A股站上新台阶，看好科技非银接力
每经AI快讯，中信建投研报表示，市场情绪高涨，证监会表态"全力巩固市场回稳向好态势"继续力挺市场走牛，赚钱效应下融资买入，新基金发行指标上行，表明高涨的市场情绪下，增量资金有望加速流入。"反内卷"中继之后，产业催化与牛市氛围下，科技非银有望接力行情。继续看好以"新机智药"（新消费、机器人、人工智能、创新药）为代表的新赛道。创新药方面，建议重点关注上证主板/科创板补涨行情+前期强趋势标的；人工智能关注事件催化+行情扩散，持续关注；新消费与机器人。行业重点关注：医药、半导体、有色金属、非银金融、军工、光伏等，主题重点关注AI应用、智能驾驶。
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华西证券：AR眼镜有望实现加速迭代放量 Micro LED有望深度受益
每经AI快讯，华西证券研报表示，随着AI模型的搭载，叠加各大厂商的积极入局，AR眼镜有望实现加速迭代放量，潜在成长空间巨大。而Micro LED作为影响其显示效果的核心零部件之一，有望深度受益。
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恒瑞医药：将至多11个项目的全球独家许可的独家选择权有偿许可给GSK
每经AI快讯，7月28日，恒瑞医药公告，公司与GSK达成协议，将HRS-9821项目的全球独家权利和至多11个项目的全球独家许可的独家选择权有偿许可给GSK。GSK将向恒瑞支付5亿美元的首付款，公司将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。
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7月28日日经225指数开盘上涨0.14%，韩国Kospi指数上涨1.02%
每经AI快讯：北京时间7月28日08:00，日经225指数开盘上涨59.68点，涨幅为0.14%，报41515.91点；韩国KOSPI指数开盘上涨32.56点，涨幅为1.02%，报3228.61点。 （记者 袁东）免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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俄称打击乌补给站 乌称袭击俄弹药库
每经AI快讯，俄罗斯国防部27日通报称，过去一天，俄军摧毁乌军7个电子战基站、16座弹药库、2座物资仓库和7个补给站。此外，俄军对乌军生产车间、远程无人机控制点及146个区域的乌军部队和外国雇佣兵临时部署点实施了打击。通报还称，当地时间27日清晨至傍晚，俄军防空系统在俄多地和亚速海海域上空摧毁72架乌克兰无人机。 同一天，乌克兰武装部队总参谋部通报称，过去一天前线地区发生153次战斗，乌军在多个方向击退俄军进攻。乌空军、导弹部队和炮兵袭击了1门火炮和1个弹药库。乌克兰空军通报称，自当地时间26日晚间起，俄军向乌方发射了83架各类型无人机。截至27日10时30分，乌军击落了78架无人机。（央视新闻）
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A股限售股解禁一览：350.8亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周一（7月28日），共有21家公司限售股解禁，合计解禁量为14.17亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为350.8亿元。从解禁量来看，9家公司解禁股数超千万股。铜冠铜箔、上海电力、绿联科技解禁量居前，解禁股数分别为6.0亿股、2.0亿股、1.86亿股。从解禁市值来看，9家公司解禁股数超亿元。铜冠铜箔、绿联科技、奕东电子解禁市值居前，解禁市值分别为125.4亿元、85.29亿元、33.96亿元。从解禁股数占总股本比例来看，8家公司解禁比例超10%。铜冠铜箔、骏成科技、奕东电子解禁比例居前，解禁比例分别为72.38%、71.28%、60.55%。
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长和：拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的重要成员
每经AI快讯，7月28日，长和在港交所公告，公司确认，于2025年3月4日本公司发布之公告中所述，本集团与一财团之间的独家磋商期已届满。尽管该期限已届满，本集团仍在与财团成员进行讨论，拟邀请来自中国内地之主要策略投资者加入成为财团的重要成员。为使交易能够获得所有相关监管机构和部门的批准，财团的成员以及交易架构将需要进行变更。本集团打算预留充分的时间进行相关讨论，以达成新安排。本公司已多次声明，在未获得所有相关监管机构和部门批准前，本公司将不会进行任何交易。
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