电子报
2025年04月14日 星期一
厄瓜多尔现任总统诺沃亚赢得大选 获得连任
每经AI快讯，据央视新闻，当地时间4月13日，根据厄瓜多尔选举委员会的初步统计结果显示，"全国民主行动运动"候选人、厄瓜多尔现任总统诺沃亚赢得大选。根据选举委员会的统计数据，在厄瓜多尔总统选举第二轮投票中，该国1370万选民投票率为83.76%，高于第一轮投票，有效票数约为92%。
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中信证券：A股短期的“筹码底”已见到，4月—5月可能以科技主题型行情的交易型机会为主
每经AI快讯，中信证券研报表示，预计4月国内的政策应对以预防和试点为主，而年中将迎来政策规模的扩容，在中央汇金等主体稳定市场的坚定决心下，A股短期的"筹码底"已经见到，4~5月可能以科技主题型行情的交易型机会为主，而基本面预期或在三季度稳定下来，届时消费、先进制造和周期当中的核心资产将明显占优，出现2021年以来最重要的一次风格切换。
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中信建投：短期内美债利率中枢或上移，宽幅震荡
每经AI快讯，中信建投研报称，由于超高的"非理性"关税在税率计算上经济意义有限，本轮美债利率大幅上行主要是由于在美国信用风险和流动性风险加剧的情况下，美债遭遇大量抛售，作为传统"避险资产"的功能降低。近期交易主要集中于关税而非经济数据和基本面，短期内美债利率中枢或上移，宽幅震荡，且因"非理性"关税政策振幅较大。
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中信证券：银行板块全年相对价值和绝对价值乐观 建议增配
每经AI快讯，4月14日，中信证券指出，上周资本市场波动率加大，银行股呈相对收益。从已出银行年报和已出1季度预增情况看，银行基本面格局符合市场预期。展望2025年，资本市场或受中美关税、国内对冲政策预期差、经济运行等多重因素交织影响，波动率或将持续偏高。在此背景下，银行股受益其财务数据平稳、分红价值确定、估值波动偏低等特征，全年相对价值和绝对价值乐观，建议增配板块。
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中信证券：AI基座模型的能力、迭代速度，头部云厂商的云计算收入增速
每经AI快讯，中信证券认为，展望2025年，我们预计中概互联网板块行情将围绕AI进展、宏观及流动性变化、竞争格局变化、股东回报等要素演绎。AI基座模型的能力、迭代速度，头部云厂商的云计算收入增速，AI应用的能力升级，将是投资人短期关注重点。从外部环境来看，关税的不确定性可能对市场造成短期的流动性冲击，带来中长期配置机遇。在此背景下，我们推荐两条主线：1）在模型能力、应用场景具备绝对领先优势的头部互联网公司；2）在不确定性的外部环境下，竞争格局明晰，利润更具确定性的垂类龙头。
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银河证券：关税冲击趋弱，港股市场情绪将逐步回归
每经AI快讯，银河证券研报称，美国关税政策反复无常，扰动全球权益市场。短期内，美国对华加征关税导致投资者风险偏好下降，带动港股股市估值回调。但在国内稳增长政策支持下，以及中长期资金稳股市举措影响下，投资者情绪逐渐稳定。中长期来看，关税对经济的影响取决于各国关税协商谈判结果以及关税落地情况。当前港股估值处于历史中低水平，投资价值仍然较高。配置方面，短期内建议关注贸易依赖度较低以及股息率较高的板块，主要有能源业、电讯业、公用事业、必需性消费、房地产等行业。中长期仍然看好政策支持力度较大的消费板块，以及自主可控程度提升的科技板块。
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华西证券：A股和港股或成为风险资产的“避风港”
每经AI快讯，华西证券指出，关税阴影下，扩内需将成为主要方向，政策护市下，风险偏好重新抬升。从估值角度，当前A股和港股仍处于全球权益资产的"估值洼地"，其短期波动低于海外市场，或成为风险资产的"避风港"。
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国金证券：近期美债市场正经历动荡，其作为“避险资产”的地位也遭遇挑战
每经AI快讯，国金证券表示，近期美债市场正经历动荡，其作为"避险资产"的地位也遭遇挑战。表面上是对冲基金主导的万亿美元基差交易爆仓，但更深层次的恐慌在于，特朗普将美债政治化作为关税谈判筹码，美债技术性违约担忧升温。尽管美联储曾通过量化宽松充当最后买家，但政治干预削弱了美债的"无风险"属性。
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国金证券：逆全球化成为趋势背景下，自主可控必要性进一步提升
每经AI快讯，国金证券表示，逆全球化成为趋势背景下，自主可控必要性进一步提升。4月11日中物联公共采购分会发布《关于应对美国霸凌关税，助力国内经济稳定发展的倡议书》，提出"锻造"自主链核"，强化供应链战略，以采购为战略纽带，优先采购国产尖端设备、核心材料与服务，将产业链的"断点"转化为自主可控的"核心支点"。"考虑当前国内中高端工业母机、科学仪器仍有较高进口依赖度，在当前贸易摩擦加剧，逆全球化成为趋势背景下自主可控必要性进一步提升，后续政策支持力度有望不断加大。
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华泰证券：铁锂正极、负极、六氟磷酸锂有望在25H2迎来供需偏紧价格提涨
每经AI快讯，华泰证券表示，2024年多数锂电材料环节企业资本开支已同比下滑，行业层面的供需、盈利、格局也出现了较大变化，延续此前的系列报告对各个材料环节进行系统性梳理与展望。我们预计：1）铁锂正极、负极、六氟磷酸锂有望在25H2迎来供需偏紧价格提涨；2）干法隔膜、铜箔环节供需偏松，但由于亏损严重，25年初已出现涨价，未来进一步涨价空间有限；3）三元正极、湿法隔膜、铝箔环节25年供需仍偏宽松，产品仍有价格下行压力。我们看好供需拐点已现的产业链环节中具备成本或技术优势的企业实现份额与盈利的共振提升。
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东方证券：第一季度净利润14.36亿元 同比增长62.08%
每经AI快讯，4月14日，东方证券发布业绩快报，2025年第一季度实现营业收入53.82亿元，同比增长49.04%；归属于上市公司股东的净利润14.36亿元，同比增长62.08%。
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中信建投：全球核电产业迎来黄金发展机遇期
每经AI快讯，中信建投认为，核电低碳和高能量密度优势显著，全球核电产业迎来黄金发展机遇期。核裂变方面，第三代核电是目前在建机组的主力，第四代核电、小型模块化反应堆进展顺利。我国三代核电机组"华龙一号"和"国和一号"处于世界先进水平，四代堆中高温气冷堆处于国际领先水平，"玲龙一号"是全球首个通过国际原子能机构通用安全审查的小型模块化压水堆。核聚变方面，可控核聚变是人类理想的终极能源，我国积极参与ITER项目，核聚变总体位居国际第一方阵，我国BEST、CFETR等聚变堆以及"星火一号"、"Z-FFR"聚变-裂变混合堆加紧建设中，预计2025年是核聚变招标大年，ITER项目的持续交付以及国内聚变堆和混合堆的建设将对产业链相关上市公司产生积极影响。
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