电子报
2024年12月09日 星期一
方正证券：经济数据和政策预期形成共振，A股有望延续上行
每经AI快讯，方正证券研报表示，11月PMI延续改善，关注中央经济工作会议定调。考虑到明年出口可能面临的压力，后续扩内需政策大概率更加积极，"两重""两新"方向可能成为政策着力点。经济数据和政策预期形成共振，A股有望延续上行。
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中国人寿首批PCT申请费用补偿保险项目在沪落地
每经AI快讯，据证券时报，记者获悉，12月4日至12月7日，以"知识产权赋能新质生产力发展"为主题的第二十一届上海知识产权国际论坛在沪召开。中国人寿首批PCT国际专利申请费用补偿保险签约仪式在此次论坛上举行。PCT申请费用补偿保险产品的推出为创新企业海外布局提供全面风险保障，更好护航科技企业知识产权专利"走出去"，为加快形成与新质生产力发展相适应的金融服务生态，推动建立高效的知识产权综合管理体制提供助力。
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中指研究院：49周30城新房成交面积同比增长21%
每经AI快讯，中指研究院发布数据，49周（12.01—12.07）30城新房成交面积环比下降28.7%，同比增长21%；20城二手房成交套数环比增长24.4%，同比增长102.1%。10城新房可售面积环比基本持平。
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天风证券电子2025年度策略：坚守成长，重视主题
每经AI快讯，天风证券研报表示，1、消费电子：内需刺激+产品周期共振，重点看好消费电子产业链。苹果AI：看好苹果AI产品创新周期及其在华供应链。苹果于WWDC2024发布AppleIntelligence，定义苹果AI。中国产业链在苹果供应链中具有关键地位，看好苹果AI加速入华及其在华投资。2、半导体：以政策为导向看好半导体，关注设计板块复苏弹性、并购重组。AI边终端应用持续落地，包含手机、笔电、可穿戴等有望迎来大规模升级。SOC作为核心芯片作为核心芯片，有望重点收益。"国九条"和"科八条"发布以来，并购重组政策环境持续优化，半导体"硬科技"板块公司或持续受益。3、AI：看好AI算力投资，GB200使用铜缆线背板互联带动高速铜连接技术发展。云资本开支：生成式AI的强力推动下，全球云服务支出已连续第四个季度同比增长。24Q3全球企业在云基础设施服务上的支出为840亿美元，环比+23%。AWS全面推出由Trainium2芯片驱动的AmazonEC2Trn2实例，相比当前基于GPU的EC2实例，性价比高出30%~40%，看好AIASIC市场份额提升。
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天风证券：市场进入关键节点，静待事件落地
每经AI快讯，天风证券研报表示，市场一直期待的重磅会议或将近期召开，最终表述是否超预期对风险偏好的影响较大，同时12月17日再度进入美联储议息窗口，对全球的风险资产都会产生新的预期，结合模型的技术指标，市场处于中期格局转变的临界点，我们建议保持中等仓位，保留腾挪空间，静待事件落地。当前行业配置继续推荐困境反转型板块，推荐地产/医药等相关行业；此外TWOBETA模型12月继续推荐科技板块，建议关注人工智能和机器人。综合来看，当前行业建议关注地产/医药等相关行业和人工智能和机器人。风格上，红利资产有望迎来超配时点。当前以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位至70%。
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天风证券：市场正处于“强预期，弱现实”，政策驱动与主题轮动将根据经济现状“边走边看”
每经AI快讯，天风证券研报表示，市场宽幅震荡，主题行情剧烈波动下机构较难参与，在明年春节归来基本面改善验证之前，切忌追高卖低。政策驱动与主题轮动把握信创和消费阶段大波动，重视恒生互联网。市场正处于"强预期，弱现实"的赛点2.0第二阶段，类似23H1的"杠铃策略"：一边是政策态度转向，对未来预期改善，风偏上行，成交额持续高位，导致主题行情占优、高换手的科技方向活跃；另一边是政策生效需要时间，政策出台节奏和力度也会根据经济现状"边走边看"，"弱现实"或将持续一段时间，垄断红利不时会有所表现。惠民生、促消费后续政策加力也值得期待。
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董宇辉成立科技合伙企业
每经AI快讯，天眼查App显示，近日，长歌有和（北京）科技合伙企业（有限合伙）成立，执行事务合伙人为终南远眺（西安）科技有限公司，出资额100万人民币，经营范围含社会经济咨询服务、旅游开发项目策划咨询、票务代理服务、旅客票务代理、软件开发、旅游业务等。合伙人信息显示，该企业由董宇辉、终南远眺（西安）科技有限公司分别出资99.9%、0.1%。 值得注意的是，终南远眺（西安）科技有限公司也为近日成立，注册资本1000万人民币，董宇辉任该公司法定代表人、董事兼总经理并全资持股。
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中信证券：1-3个月在银行股方面推荐两条主线
每经AI快讯，中信证券表示，从银行基本面看，2025年信用投放将保持平稳、低息差会继续回落、风险指标将低位运行、盈利会低速增长是一致预期，一定幅度内的政策波动和经济波动并不会造成基本面和预期的大幅变动。超预期的因素将是市场风格和资金面变化，以及幅度外的政策和经济波动；即使不考虑超预期，人民币大类资产配置的欠配格局下，低波稳健产品仍将是确定性强的方向。年底逐步进入增量资金险资开门红的配置季节，股息率高、估值优势、风险预期稳定的公司仍是落地品种。个股方面，1-3个月角度推荐两条主线：①低波品种贡献稳健收益空间，高分红、高资本的银行更具配置价值；②增长品种贡献弹性收益空间，商业模型优秀的公司更有估值空间。
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15股获券商买入评级，益方生物-U目标涨幅达66.4%
每经AI快讯，Wind数据显示，12月6日，共有15只个股获券商买入评级，其中6只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，益方生物-U、博硕科技、龙净环保目标涨幅排名居前，涨幅分别达66.4%、38.62%、32.88%。从评级调整方向来看，9只个股评级维持不变，6只个股为首次评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，技术硬件与设备、资本货物、能源Ⅱ买入评级个股数量最多，分别有4只、4只、2只。
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银河证券：A股有望震荡上行 重点关注三个领域
每经AI快讯，银河证券研报指出，展望后市，A股有望震荡上行。一方面，随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈改善态势。建议重点关注以下几个领域：1）基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。2）涉及大规模设备更新和消费品以旧换新的"两新"主题。随着消费品以旧换新工作持续推进，带动汽车、家电、家居家装等重点消费品销量快速增长，有利于带动业绩复苏，同时，大消费板块目前估值处于历史中低水平，投资价值较高。3）继续看好避险属性较强的红利板块，关注央国企。
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美银：美股和数字货币市场泡沫正在加剧
每经AI快讯，据证券时报，美银策略师MichaelHartnett警告称，美股和数字货币市场泡沫正在加剧。标普500指数和比特币分别触及6100点和10万美元/枚，若标普进一步涨至6666点，2025年初美股超调风险高。
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光大证券：银行政策预期积极，关注重要会议定调
每经AI快讯，光大证券研报表示，从银行基本面看，2025年信用投放平稳、低息差继续回落、风险指标低位运行、盈利低速增长是一致预期，一定幅度内的政策波动和经济波动并不造成基本面和预期的大幅变动。超预期的因素是市场风格和资金面变化，以及幅度外的政策和经济波动；即使不考虑超预期，人民币大类资产配置的欠配格局，低波稳健产品仍是确定性强的方向。年底逐步进入增量资金险资开门红的配置季节，股息率高、估值优势、风险预期稳定的公司仍是落地品种。此外建议关注2024年中央经济工作会议是否有超预期政策定调。
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广发证券：年底至明年1月份高股息配置窗口期 预计银行板块将跑平市场
每经AI快讯，广发证券研报表示，从银行板块投资来看，上周股息是个股上涨的重要驱动因素，股息率较高的H股银行表现显著优于A股银行。年底至明年1月份高股息配置窗口期，预计银行板块将跑平市场。全年来看，考虑到政策方向调整驱动名义回报率的回升将弱化高股息投资的逻辑，保险负债端增速或放缓，低风险偏好配置同比预计有所下降，因此高股息重估的空间和时间略弱于去年同期。
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中信证券：预计11月信贷投放情况会有所改善 但幅度有限
每经AI快讯，中信证券研报表示，近年来，票据利率波动明显加大，背后指向银行"以票充贷"的现象。从监管角度来看，解决问题的核心仍是强调票据交易的真实性，通过监管压缩套利空间，打击炒作行为。通过梳理监管动作和市场数据，我们认为借助票据贴现虚增贷款规模的现象已经得到一定的整治。从票据利率和票据供需数据结合来看，预计11月信贷投放情况会有所改善，但幅度有限。
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