电子报
2024年11月14日 星期四
中信证券：央企并购浪潮正盛，“加减乘除”寻觅良机
每经AI快讯，中信证券研报表示，在经济转向高质量发展的过程中，国有资本改革也将迎来新的战略机遇期。通过"加减乘除"四条路经，央国企对内聚焦主责主业，推进专业化整合，对外积极布局，做好耐心资本，支持新质生产力发展。建议关注央国企在并购重组各领域的积极动向，以及在竞买方、标的方、并购动机和一级市场中的投资机遇。
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港交所首次触发“打风不停市”
每经AI快讯，台风"桃芝"13日迫近香港，香港天文台当日23时10分发出八号东北烈风或暴风信号（俗称"八号风球"），并表示至少维持至14日10时。香港交易所14日确认，由于"八号风球"警告仍然生效，恶劣天气交易安排将继续生效。旗下的证券及衍生产品市场，包括沪深港通及收市后交易时段，当天将全面如常运作。香港交易所今年9月23日起实施"打风不停市"安排。在新安排下，在香港发出八号或以上的台风信号，或黑色暴雨警告期间，香港证券市场仍可维持运作。本次是首次触发"打风不停市"机制。（央视新闻）
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开源证券：外销回暖叠加内销高增，宠物食品进入利润释放期
每经AI快讯，开源证券研报指出，内销方面，原材料价格回落扩大盈利空间，国内养宠人数增长驱动宠物食品市场扩容，品牌化、龙头化趋势下头部企业有望受益于竞争格局优化。外销方面，各公司有望凭借优质产品提升欧美市场渗透率，并持续开拓东南亚等新兴市场驱动订单增长。看好国货崛起及出口回暖背景下的国内宠食龙头。
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中信证券：电商板块整体估值吸引力有望提升
每经AI快讯，中信证券表示，2024年双11大促结束，结合复旦消费大数据实验室等第三方数据平台及各公司销售数据通稿，预计双11期间电商大盘GMV同比增速+10%~+12%，好于去年同期增长表现。电商板块兼具消费与互联网双重属性，是少有的同时具备强业绩兑现能力（平台模式攻守兼备）与业绩弹性（承接消费刺激政策的核心通道）的优质赛道，在当前市场情绪下建议重点关注。伴随9月底以来经济刺激政策陆续推出，消费者情绪、购买力均有望迎来修复，消费互联网核心标的业绩值得期待。从竞争格局演变来看，伴随抖音电商业务降速，板块竞争担忧减弱，整体估值吸引力有望提升。选股方面，建议从目前估值倍数尚有修复空间、以及对消费刺激政策更加敏感两个角度进行筛选。
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天风证券：政策催化持续，把握白酒板块顺周期弹性
每经AI快讯，天风证券研报指出，一揽子政策持续出台和见效背景下，白酒板块作为顺周期板块有望释放顺周期弹性。当前处于2024年收官阶段，建议密切关注酒企回款进度及库存去化情况，看好旺季动销、库存去化表现相对更好的酒企本轮反弹的持续性。短期关注白酒板块波段性机会，同时关注拥有良好基本面&现金流&估值性价比酒企中长期机会。
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中信证券：建议关注央国企在并购重组各领域的积极动向
每经AI快讯，中信证券表示，国有资本，作为中国经济重要的参与者，是打造中国新发展格局的排头兵。在经济转向高质量发展的过程中，国有资本改革也将迎来新的战略机遇期。通过"加减乘除"四条路经，央国企对内聚焦主责主业，推进专业化整合，对外积极布局，做好耐心资本，支持新质生产力发展。建议关注央国企在并购重组各领域的积极动向，以及在竞买方、标的方、并购动机和一级市场中的投资机遇。
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中信证券2025年消费行业投资策略：预期先行，静候消费景气拐点
每经AI快讯，中信证券表示，2024年内需总体较为疲弱，价格压力显著，政策转向下的预期先行将核心影响消费短期弹性。当前建议主要配置攻守兼备的消费互联网、低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等必需板块。而考虑预期先行带动的消费配置需求，顺周期特征明显的餐饮供应链、酒类、人力资源服务、酒店等行业有望突显弹性，建议逐步增配。建议24Q4-25Q2消费配置从攻守兼备逐渐递进到弹性品种。中长期继续关注理性消费、快乐生活、技术迭代等结构性趋势，以及出海、下沉、并购的增量机会。
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中信证券：当前房地产市场的交易税负已经来到历史上最低的阶段
每经AI快讯，中信证券研报认为，当前中国房地产市场的交易税负已经来到了历史上最低的阶段，尤其是一线城市改善性需求的交易税负担大幅下降。这充分体现了政策解放思想，力促止跌回稳的积极态度。在对房地产市场的预期再次产生分歧的关键时刻，我们认为新的政策能够避免市场再次转冷。这也是十多年来第一次出台专门针对开发企业的税收减免政策，不仅匹配开发活动毛利率下降的事实，有利于开发商专门聚焦高质量营建，也有利于低毛利的开发企业盈利弹性恢复。
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国泰君安：基础化工板块或有望于2025年逐步走出周期底部
每经AI快讯，国泰君安研报表示，展望2024年第四季度及未来两年，短期来看，虽然基础化工板块2024年的"金九银十"旺季不旺，但供给刚性的行业仍表现了较强的盈利韧性，如MDI、钛精矿、磷矿石、三氯蔗糖等品种。中长期来看，基础化工板块或有望于2025年逐步走出周期底部，开启温和复苏，推荐具备成本优势的龙头白马以及具备成长趋势的优质企业。
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西域旅游：“遇见喀什”国际演艺中心项目正处工程收尾和正式演艺的准备阶段
每经AI快讯，西域旅游在11月13日接受调研时表示，公司的"遇见喀什"沉浸式国际演艺中心项目位于喀什古城东门正对面（原喀什古城美食广场），总投资超过2.2亿元，建筑面积8842平方米。通过沉浸式演出展示喀什丰富的历史文化底蕴和独特的民族风情，旨在打造一个集演艺、文化、旅游、科技于一体的沉浸式国际演艺中心。目前该项目正在处于工程收尾和正式演艺的准备阶段。
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天银机电：天银星际产品已远销英国、日本、瑞典、南非、西班牙等国家
每经AI快讯，天银机电在11月13日接受调研时表示，天银星际在国内重点巩固市场占有率，同步服务国家重点项目的卫星星座和商业卫星公司的星座计划，国外广撒网多布点的模式促多方合作项目的开展，推动原有客户的复购与新用户的开拓。截至目前，产品已远销英国、日本、瑞典、南非、西班牙等国家。
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