电子报
2024年09月30日 星期一
东吴证券：A股将进入新一轮上行区间
每经AI快讯，东吴证券最新研报指出，近几日一系列货币财政政策组合拳打出，彰显了高层对经济呵护的决心，有力的改善了市场对于中长期基本面的预期。我们认为，股票市场将迎来积极的配置窗口。从分子端盈利来看，A股上市公司盈利有望走过拐点。一方面本次政治局会议对地产表态积极，地产复苏有望推动居民净资产修复，进而促进消费、增厚上市公司利润；另一方面，增量财政政策将对内需形成支撑。从分母端来看，中美货币政策从分歧走向共振，驱动是市场估值修复；政策积极施为，增量流动性有望持续流入。9月中美均进行货币宽松，海内政策周期形成共振；央行创设新型货币工具、引导中长期资金入市等政策指导下，微观流动性环境将不断改善。政策组合拳出击下，市场风险偏好将迎来显著修复，A股将进入新一轮上行区间。
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天风证券：白酒板块短期关注波段性机会
每经AI快讯，天风证券研报指出，白酒板块短期关注波段性机会，同时关注拥有良好基本面&现金流&估值性价比酒企中长期机会，仍建议关注：①核心单品处于100-300元且表现良好酒企；②拥有需求韧性的高端酒；③β标的。
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开源证券：目前政策端对房地产市场宽松态度将长期持续 进一步政策边际放松值得期待
每经AI快讯，开源证券研报表示，本周跟踪的68城新房成交同比下降，环比增长，20城二手房成交面积同比增长，环比增长。土地成交面积同比下降，溢价率环比下降。本周政策端发力明显，央行"大礼包"超预期落地，降低存量房贷利率落地并统一房贷最低首付比例，商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在0.5个百分点左右，全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%，同时公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点；中央定调促进房地产市场"止跌回稳"；广州南沙全面放开限购政策，多城市在公积金政策、购房补贴方面优化政策。我们认为目前政策端对房地产市场宽松态度将长期持续，进一步政策边际放松值得期待，整体市场信心有望企稳。超大特大城市正积极稳步推进城中村改造，更多逆周期调节举措有望加快落地。板块仍具备较好的投资机会，维持行业"看好"评级。
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银行消费贷促销忙 有银行员工称“申请和提款的客户变多了”
每经AI快讯，随着"十一"假期等消费旺季的临近，多家银行正积极备战消费贷业务。据记者了解，多家银行推出消费贷利率优惠券、打折券以及礼品等，大力发展消费贷业务。值得注意的是，今年以来部分银行消费贷利率一度低至"1字头"。多家银行个贷部门的工作人员告诉记者，近期申请和提款的消费贷客户数量明显增多。受访业内人士表示，当前，大部分银行都将零售转型作为重点，消费贷是银行着重布局的领域。同时，消费贷利率的下调有利于银行业发挥金融服务的普惠属性，满足更广泛群体在消费领域的金融需求。另外，市场正处于节日消费旺季，叠加电子产品新品发布、以旧换新政策落地等，为银行消费贷营销提供了良好窗口。（证券日报）
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中信证券：随着煤价底部明确、宏观政策不断叠加 煤炭板块有望进一步反弹
每经AI快讯，中信证券研报表示，第三季度市场煤价预期波动较大，但从实际价格表现看，动力煤第三季度均价相对平稳，焦煤价格表现弱于预期。因此煤炭板块第三季度业绩料也将出现了分化，预计动力煤中环比量增的公司业绩环比有改善，焦煤业绩环比则有所下滑。展望第四季度，红利风格或依然是板块上涨的推动力，随着煤价底部明确、宏观政策不断叠加，板块有望进一步反弹。
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中信证券：复苏预期夯实银行股红利价值空间 绝对收益逻辑仍将延续
每经AI快讯，中信证券研报指出，存量按揭利率调整落地，测算对商业银行全年资产收益率负向影响在 4.6bps 左右，考虑到后续的LPR调降和负债成本节约，预计整体对息差影响有限。叠加多项地产政策落地，有助缓释地产部门风险，同时增强银行净资产稳定性。板块投资来看，上周市场风格侧重成长，且投资者担心六大行注资对于现有股东价值的摊薄影响，银行出现回调。我们认为，市场负面预期逐步消化中，复苏预期夯实银行股红利价值空间，叠加金融产品配置逻辑延续，绝对收益逻辑仍将延续。
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中信证券：房地产市场新模式构建和房地产市场需求复苏将并存
每经AI快讯，中信证券研报指出，政治局会议提出房地产市场止跌回稳的目标，及商品房建设严控增量、优化存量、提高质量的要求。要把止跌回稳的政策目标和重走老路区分开来。政策预计会继续加快改革房地产融资模式和预售模式，加快建立房地产发展新模式，告别高杠杆、高负债、高周转的三高模式。政策预计也会积极释放改善性需求，严控增量，优化存量，推动房地产市场止跌企稳。房地产市场新模式构建和房地产市场需求复苏将并存。
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开源证券：农业板块下半年业绩有望高兑现，低位配置价值显现
每经AI快讯，开源证券9月29日研报表示，农业板块2024H2业绩有望高兑现，低位配置价值显现。当前猪价仍处相对高位，2024Q4猪价中枢有望抬升，农业板块业绩有望高兑现。当前农业各子板块估值均处相对低位，市场估值修复背景下，农业板块有望凭借高业绩兑现及低估值水平获得超额收益，建议择机积极布局。
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中信建投：市场上涨有望趋势性延续
每经AI快讯，中信建投研报指出，基本面上，国内上周二、周四一系列重磅政策与重要会议，围绕货币、财政、市场三个维度的强力刺激政策及预期，市场短期涨幅剧烈但仍在合理范围之内，在政策细节尚未完全落地的背景下市场多有传闻，若仅以官方口径已披露信息分析，三项维度的正向影响幅度从大到小依次为：市场、货币、财政，因此在大类资产方面弹性高低依次为股市、债市、商品，对债市不宜盲目悲观，但对A股建议顺应短期趋势积极参与，并等待相关政策（尤其是财政政策）的细则落地；海外方面，美国通胀进一步降温，但美国新发国债计划大幅低于预期，另类数据也显示美国经济已处在衰退危机边缘；技术面上，资金仍在大跨步加仓主板指数，市场上涨有望趋势性延续。
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