电子报
2023年09月07日 星期四
中信证券：A股有望迎来新一轮盈利周期上行的起点
每经AI快讯，中信证券研报指出，2023年中报体现出明显的盈利周期底部特征，Q2单季度净利润、营收、ROE、资本开支等多项指标均出现环比继续下行。单看中报净利润的结构，亮点和拖累点均非常清晰。我们认为三季度开始，A股有望迎来新一轮盈利周期上行的起点，其中高端制造和服务类消费保持高景气，盈利增量主要来自上游资源品价格端的触底反弹，以及政策密集出台对全行业需求的边际提振。我们更新了2023年盈利预测，预计中证800/非金融板块2023年盈利增速分别恢复至+4%/+6%，大类行业层面，工业板块实现底部反转，消费和科技全年同比增速最高。
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中信证券：养殖静待产能去化，种植关注生物育种产业化
每经AI快讯，中信证券指出，生猪板块静待产能去化，板块处估值低位。肉禽养殖景气有望边际修复。养殖后周期业绩稳健。种业整体景气持续，但种企业绩分化，生物育种产业化渐行渐近。食糖和番茄加工产业呈现高景气度。粮价低迷使种植板块短期承压，但新麦供应不确定性增加提振下半年麦价。水果消费韧性十足，预计具备规模优势的水果零售企业将享规模高增红利。受益去库结束和人民币贬值，宠物板块业绩环比改善。
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华创证券：白酒板块期待中秋国庆旺季表现，优选确定性龙头
每经AI快讯，华创证券研报称，当前旺季双节回款陆续启动，酒企促回款、拉动销动作密集，旺季有望实现小幅量增、价格企稳、挤压增长。首选业绩确定性与景气度兼具的茅台（业绩确定性极强，经营治理全面改善），汾酒（营销体系已回正轨，业绩及基本面依然强势），老窖（管理层和团队最市场化，业绩弹性仍足）；其次推荐五粮液、洋河，均具备较强的基本面和较高性价比的估值，建议加大关注。持续推荐今世缘、古井等区域龙头，经营稳健业绩确定性强。
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中信证券：燃气轮机是具有较好投资契机的赛道
经AI快讯，中信证券指出，当前我国已具备完整的燃气轮机产业链，其中原材料配套主要以钢厂、研究院所等国企为主，民企作为有效补充；零部件制造主要以航发、中航工业、国机等集团为主，部分民企共同参与；整机制造由上海电气、东方汽轮机、哈尔滨电气等负责。我国燃气轮机行业仍处于产业发展初期，但从长期发展趋势、成长空间来看，燃气轮机应用场景丰富、市场空间广阔，是和航空发动机产业一样，具有较好投资契机的赛道，产业链将孕育出大量优质配套企业。
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智利中部沿岸近海附近发生6.6级左右地震
每经AI快讯，中国地震台网自动测定：09月07日07时48分在智利中部沿岸近海附近（南纬30.24度，西经71.66度）发生6.6级左右地震，最终结果以正式速报为准。（央视新闻）
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中信建投：电池、一体化盈利相对强势 部分环节扩产已有放缓迹象
每经AI快讯，中信建投研报指出，上半年光伏产业链价格已逐步回归理性，国内需求在IRR大幅改善的情况下持续超预期。而在硅料价格快速下行的过程中，Q2硅料、硅片企业盈利能力环比有所下滑。面对产能过剩问题，硅料、硅片环节扩产速度已出现趋缓状态。玻璃、胶膜等辅材环节盈利持续处于低位，企业资本开支也同样环比大幅下滑。电池、组件企业在N型技术带动下，目前仍处于快速扩产状态。近期IPO及再融资政策收紧，光伏企业未来扩产将更多以来自身造血能力，各环节龙头企业在成本管控、运营能力上具备一定优势，行业竞争加剧后现金流更为充裕。另外新技术变革中能够率先享受技术红利的企业能够快速收回投资，从而在不断扩大自身业务规模的同时能够保持更为健康的现金流。
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中国银河：库存周期在主动去库存向被动去库存转化的过程中 压力仍在
每经AI快讯，中国银行证券最新研报指出，当前，中国的库存周期在主动去库存向被动去库存转化的过程中，去库存的压力仍在。回溯库存周期各阶段的行业表现分析，又基于地方债务风险及房地产周期对于库存周期进程的影响，分阶段研判A股行业配置建议：近期主动去库存阶段。家用电器、医药生物、社会服务等消费品行业在经济衰退期业绩表现相对较好的细分领域或标的；受技术变革影响、对经济衰退敏感性较低的跨周期行业，如计算机。未来被动去库存阶段。国防军工、非银金融、美容护理、社会服务、食品饮料、汽车等顺周期行业。被动去库相较主动去库阶段，行业存明显轮转。须注意大消费细分领域中，在内需明显不足背景下，应多关注业绩绩优的板块或标的。
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华泰证券：民营火箭再突破，关注卫星互联网产业链投资机遇
每经AI快讯，华泰证券研报指出，9月5日，星河动力航天公司宣布，星河动力航天于山东海阳及附近海域圆满完成谷神星一号海射型（遥一）运载火箭发射任务，顺利将低轨卫星物联网星座"天启星座"21星至24星送入800km预定轨道，卫星由北京国电高科科技有限公司抓总研制。星河动力谷神星一号海上成功发射标志着我国民营火箭公司又一突破，未来火箭密集发射可期，有望显著加速低轨星座组网，对卫星互联网产业形成催化作用，建议关注产业链投资机遇。
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中泰证券：食品需求仍具备韧性，把握三条投资主线
每经AI快讯，中泰证券研报指出，上半年，伴随消费渐进式复苏，食品板块整体呈现稳健增长态势。长期看，食品需求仍具备韧性。由此，建议把握3条投资主线：第一条推荐主线：布局具备高成长性的赛道。即便需求修复较慢，α属性仍旧突显，预制食品、复合调味品等有望持续保持高景气度。重点推荐安井食品、千味央厨、立高食品、宝立食品等。第二条推荐主线：布局管理改善的公司。重点推荐中炬高新、盐津铺子、劲仔食品、味知香等。第三条推荐主线：布局成本有望迎拐点的公司。重点推荐绝味食品、洽洽食品、安琪酵母、涪陵榨菜等。
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9月7日日经225指数开盘下跌0.37%，韩国Kospi指数下跌0.33%
每经AI快讯：北京时间9月7日08:00，日经225指数开盘下跌122.47点，跌幅为0.37%，报33118.55点；韩国KOSPI指数开盘下跌8.47点，跌幅为0.33%，报2554.87点。 (记者 张喜威)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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A股限售股解禁一览：159.07亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周四（9月7日），共有8家公司限售股解禁，合计解禁量为9.34亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为159.07亿元。 从解禁量来看，5家公司解禁股数超千万股。其中，华峰铝业、天阳科技、时代电气解禁量居前，解禁股数分别为7.21亿股、0.82亿股、0.50亿股。 从解禁市值来看，6家公司解禁市值超亿元。其中，华峰铝业、时代电气、天阳科技解禁市值居前，解禁市值分别为113.64亿元、21.64亿元、11.41亿元。 从解禁股数占总股本比例来看，3家公司解禁比例超10%。其中，华峰铝业、天阳科技、科新机电解禁比例居前，解禁比例分别为72.17%、20.29%、15.45%。（第一财经）
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东吴证券：政策利好叠加估值优势 证券板块机会值得关注
每经AI快讯，东吴证券研报指出，近期证券行业利好政策迭出，券商经营环境有望进一步改善。政治局会议定调"活跃资本市场，提振投资者信心"后，利好政策频频落地。8月27日财政部宣布减半征收印花税，证监会"三箭齐发"，收紧IPO、规范减持、降低融资保证金比例，政策定力可见一斑。我们预计2023年证券行业净利润同比增长18.85%，行业整体业绩实现温和复苏。政策催化行业估值提升，当前板块估值逼近历史底部，具有显著的配置价值。
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市场需求催热公募基金多资产配置 公募债基规模连续7个月上升
每经AI快讯，目前，公募新基金发行市场上债基产品的布局的确较为火爆。从8月份以来基金募集申请审核进度情况来看，不论是华夏基金、银华基金、南方基金、招商基金等头部公募，还是申万菱信基金、兴业基金、永赢基金、鹏扬基金等中小公募机构，都在积极上报债券型基金产品。根据中基协发布的最新数据显示，截至2023年7月末，债券基金共有2161只，总管理规模攀升至4.94万亿元，公募债基整体规模以呈连续7个月上升趋势。这也使得部分主动权益投资较弱但债券投资见长的基金公司管理规模实现抬升。（证券日报）
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新股行情持续火热 稀缺性溢价或逐渐回落
每经AI快讯，IPO发行节奏渐缓，新股行情持续火热。9月6日，威尔高挂牌上市，收盘大涨136.57%。自8月9日以来，29只新股上市首日无一破发，平均涨幅超150%。业内人士认为，阶段性收紧IPO节奏，或为新股带来稀缺性溢价，但这种溢价或随着时间推移而逐渐回落，后市须关注新股二级市场交易的安全边际。（上海证券报）
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今年以来超百家基金公司高管发生变更
每经AI快讯，记者注意到，今年以来，基金公司高管变动较为频繁。截至记者发稿，已有103家基金公司的250位高管发生变更，涉及董事长变更的基金公司家数达到27家。仅8月份便有26家基金公司高管变更，人事变动较为频繁。在业内人士看来，公募竞争市场日趋激烈，更需要基金公司以稳健的管理与差异化的发展战略以应对机遇与挑战。（经济参考报）
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我国率先实现“藻蛋白”工业化生产
每经AI快讯，记者在近日举行的第23届中国方便食品大会上了解到，一个年产4000吨"藻蛋白"的加工厂已在山西省长治市正式投产，标志着我国在生物蛋白领域取得实质性突破并成功实现工业化生产。"藻蛋白"学名莱茵衣藻，是一种蛋白质含量极高的微藻。北京市营养源研究所对长治市生产出的莱茵衣藻粉进行检测发现，其蛋白质含量高达41.8%。有关专家认为，"藻蛋白"的蛋白质含量可稳定在40%至50%之间。"藻蛋白"的工业化生产，对我国乃至全世界都有着非常重要的意义。（经济参考报）
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