电子报
2023年03月23日 星期四
中信证券：国企改革+数据要素双轮驱动 国有出版价值亟待重估
每经AI快讯，中信证券研报指出，国有出版企业迎来国企改革及管理层换届，有望优化管理体制及经营效率，加速文化数字化、教育信息化等创新业务推进，带动业绩增速提升。GPT等AI技术取得重大突破并加速落地，模型训练对数据质量提出更高要求，出版公司积累了优质数据内容资源，料将依托数据资产的稀缺性、价值倍增效应、交易流通体系，逐步实现价值重估。
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华泰证券：国内消费需求稳健向好，快递行业有望维持稳增长
每经AI快讯，华泰证券研报指出，短期来看，全面复工复产后，快递行业量价均有修复，但修复程度较为温和，件量增速未超预期，件均价保持窄幅抬升。3-4月由于去年同期疫情影响下的低基数，快递件量将表现出较高的同比增速。中期维度，我们看好23年国内消费需求稳健向好，快递行业有望维持稳增长。长期维度，在"监管维稳"+"龙头挺价"+"用户付费"三重驱动下，我们认为电商快递盈利水平有较高增长空间。我们看好具有α的龙头企业。
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中信建投：电车热度提升 主要是政策等强基本面引发预期改善
每经AI快讯，中信建投研报指出，近期电车热度提升，主要系政策、销量、Tesla等强基本面引发预期改善：政策方面，地方补贴不断出台；销量方面，历年Q1销量超预期将带来全年销量预期的上修，叠加订单走强，预计全年电车销量超900万辆；同时近期Tesla三期工厂关注度显著提升。我们认为电池环节在Q1产业链利润分配中继续受益，中游材料环节Q1降价、库存减值、稼动率不足等因素扰动未来预期，但量是核心矛盾，Q1是全年电车销量底部，后续随着稼动率的提升，中游材料盈利能力将企稳，业绩确定后估值将迎来修复。
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中信建投：预计全年光伏终端需求有望达到130GW以上
每经AI快讯，中信建投研报指出，近日国家能源局发布1-2月全国光伏新增装机数据，1-2月全国累计新增装机达到20.37GW，同比增长87.6%。我们判断核心原因在于年初硅料降价后，组件价格有所下降，部分国内项目在满足项目IRR要求后随即启动。我们判断2023年全年需求潜力较大，2023年国内市场光伏资本金IRR三因素向好，我们预计全年终端需求有望达到130GW以上。
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3月23日日经225指数开盘下跌0.85%，韩国Kospi指数下跌0.77%
每经AI快讯：北京时间3月23日08:00，日经225指数开盘下跌233.64点，跌幅为0.85%，报27232.97点；韩国KOSPI指数开盘下跌18.69点，跌幅为0.77%，报2398.27点。 (记者 尹华禄)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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中金：美联储加息临近终点，未来或是“滞胀”
每经AI快讯，中金公司最新研报认为，美联储3月加息25个基点，符合我们的预期。货币政策声明暗示加息临近终点，近期发生的银行业风波让未来进一步加息的必要性下降。但由于通胀有韧性，降息也不会很快到来，联储对于利率在高位停留较久（high for longer）的指引犹在。总体上，美联储认为年初以来强于预期的经济数据与最近发生的银行风波大致"功过相抵"，既不需要再加息太多，也没必要很快降息，最好先观望一下。相比于美联储的"淡定"，市场并不认可，投资者认为美联储低估了本轮银行业风波的潜在影响，进而计入了更多降息预期。我们认为，银行业风波是需求冲击，对经济增长和通胀都会产生抑制作用，但考虑到美国还面临许多供给约束，这会降低需求冲击对通胀的影响，最终结果更可能是"滞胀"格局。历史表明"滞胀"环境对股票、债券、本币汇率都不友好，金融资产估值也将承压。
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美国资深调查记者赫什再发文：美情报部门炮制假新闻掩盖“北溪”事件真相
每经AI快讯，美国资深调查记者西摩.赫什当地时间22日在社交平台上再度发文，指责美国情报部门炮制并散布"北溪"天然气管道爆炸事件的虚假报道，以掩盖事实真相。赫什在最新报道中表示，美国和德国媒体本月7日"不约而同地"发表报道，称是"一个亲乌克兰政府团体"破坏了"北溪"管道。一位美国情报界消息人士告诉他，美国情报部门捏造了混淆视听的有关报道，并且传递给了德国，目的是诋毁赫什此前披露的内容。赫什指出，发表报道的美国记者受到了白宫官员的摆布，他们收到的信息源自美国中央情报局的欺骗和宣传专家，目的是掩护做出不明智决定的美国领导人。赫什还表示，据外交知情人士透露，本月3日德国总理朔尔茨在访问美国期间，拜登与朔尔茨讨论了"北溪"爆炸事件。随后，一些美国中情局人士被要求与德国情报部门合作，准备一个捏造的"故事"，并提供给美国和德国媒体。赫什表示，他此前披露的内容在欧洲得到了关注，但在美国几乎被媒体封锁了。他表示，美国白宫和中央情报局一直否认美国应对"北溪"事件负责。没有任何一位派驻白宫的记者向发言人提问：拜登是否会责成情报机构深入调查事件真相。赫什表示，一位情报界人士称，拜登没有这样做，也不会这样做，因为他知道答案。（央视新闻）
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合成生物产业或将迎来爆发式增长
每经AI快讯，在国家宏观战略指引下，近年来合成生物学研究和产业发展高歌猛进，已成立多个相关研究中心和重点实验室。同时，领域内多个合成生物学重大项目获得资金扶持。在政策的支持下，除了基础研究突飞猛进外，企业数量也快速增长。截至目前，我国合成生物学创业企业已达62家，主要集中在天津、深圳、上海、杭州等地。科创大数据分析平台睿兽分析的数据显示，2021年至今，国内已有92家合成生物学赛道公司获得融资，融资总额达289.78亿元。（科技日报）
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菲律宾群岛地区发生5.2级地震 震源深度10千米
每经AI快讯，中国地震台网正式测定：03月23日07时31分在菲律宾群岛地区（北纬19.20度，东经120.85度）发生5.2级地震，震源深度10千米。
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“绿氨”有望成为真正的可持续燃料
每经AI快讯，绿氨作为肥料众所周知，目前也广泛应用于化工和制药等多个工业领域，但它的潜能不止于此。它还可能成为一种燃料，与目前广受追捧的氢等一起，为交通运输，尤其是海上运输的脱碳贡献力量。鉴于氨尤其是由可再生能源生产的"绿氨"拥有诸多优点，如不会产生二氧化碳、来源丰富、液化温度低等，多家国际巨头纷纷加入工业生产"绿氨"的竞赛中。但氨作为可持续燃料仍有一些困难需要克服，比如扩大生产规模、处理其毒性等。 （科技日报）
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广发证券：建材行业核心公司业绩将有韧性复苏
每经AI快讯，广发证券研报指出，建材行业中短期景气度虽然跟随地产β周期性变化，但是每轮周期都有强α公司，并且强α公司强者恒强效应更加明显。中国地产行业仍处于成熟期，刚需和改善需求长期存在；中期来看2022年新开工已处于中期底部区域；持续弱复苏，销售复苏快于新开工，保交付下竣工有望改善。核心公司业绩将有韧性复苏：一是优质建材龙头内生增长较快，来源于新产品/产能扩张和份额提升；二是随着需求复苏和原材料压力缓解，利润率有望均值回归带来盈利弹性。参考美国房地产次贷危机后，地产行业持续弱复苏、核心龙头公司强复苏。
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美国证监会将对Coinbase采取执法行动，公司CEO抨击监管机构“不公平不合理”
每经AI快讯，《华尔街日报》3月22日消息，加密货币交易所Coinbase Global周三表示，美国证监会（SEC）已告知该公司将对其采取执法行动。Coinbase说，该公司收到SEC的威尔斯通知（Wells notice），通知涉及Coinbase业务的几个方面，包括其加密货币交易所、质押服务Coinbase Earn和钱包服务。Coinbase首席执行官Brian Armstrong在一连串推文中表示，他欢迎SEC对该加密货币交易所采取执法行动的计划，因为这是一个对簿公堂的机会，还可以揭露监管机构在和数字资产打交道时既不"公平、合理，甚至目的都缺乏严肃性"。（界面）
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市场趋于集中，新能源车企如何抢占“一席之地”
每经AI快讯，近期，新能源汽车降价引发市场竞争愈发激烈，随着博弈加剧，产业加速跨入重塑期。业内人士分析认为，"出清"后的市场将要进一步向头部企业集中，这也意味着在新的市场格局下，企业需要在成本控制、智能化、创新技术路线和基础设施建设等方向持续积累优势，才能在未来市场抢占一席之地。（经济参考报）
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招商宏观：美联储加息止于春季，Q2转鸽结束加息，年底降息
每经AI快讯，招商宏观最新研报表示，正如我们在2月FOMC点评中提示的，过去7周海外掉进了关于美联储政策的"预期陷阱"。当前欧美银行业风险大概率成为经济衰退的"临门一脚"。我们维持年度展望的判断：美联储加息止于春季，Q2转鸽结束加息，年底降息。此外，美股将继续最后一跌；人民币汇率即将重现升值、Q2人民币计价资产有望迎来外资这类增量资金。
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欧盟春季峰会将重点关注提升欧洲竞争力等议题
每经AI快讯，从当地时间3月23日开始，为期两天的欧盟春季峰会将在比利时首都布鲁塞尔举行。欧洲理事会主席米歇尔在会前发给欧盟各成员国领导人的信函中指出，本次峰会将重点就如何进一步提升欧洲竞争力、加速绿色转型等议题进行讨论。此外，欧盟各方还将探讨进一步加大力度支持乌克兰。（央视新闻）
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天风宏观：黄金的超长周期
每经AI快讯，天风宏观最新研报指出，我们发现了2022年黄金价格与美股（波动率因子）美债（实际利率因子）的相关性规律出现了历史性的背离，原因是黄金的长周期定价尺度在发挥作用，体现了黄金定价对美元信用体系的背离。这种情况虽然不常见但也并不是第一次出现。每当彼时的法币体系受到挑战时，金价就会出现这种看似背离基本面的"异动"。在历史上，"异动"出现的相隔时间很长。央行的黄金储备变动可以捕捉到金价超长周期的定价尺度。
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