截至11:02，上证科创板半导体材料设备主题指数下跌0.11%。成分股方面涨跌互现，华峰测控领涨2.31%，新益昌上涨2.07%，晶升股份上涨1.94%；和林微纳领跌1.89%，中科飞测下跌1.55%，中芯国际下跌1.08%。科创半导...

国泰海通指出，医药生物行业创新药高景气，相关部门近期多次表态反内卷、支持创新，如国家医保局明确表示第十一批集采将优化规则，不再简单以最低报价为参考，并召开系列座谈会支持创新药械，相关企业有望受益。2025年7月第四周A股医药板块表现领...

华创证券指出，港股市场流动性整体宽松，近期被动外资流入加大，继续看好基本面有支撑、AI叙事有长逻辑的配置型互联网资产。互联网行业方面，快手主业稳健且AI进展显著，可灵AI用户超4500万，功能持续升级；阿里巴巴在AI产业趋势催化下弹性...

红利港股ETF（159331）飘红。申万宏源证券指出，港股通高股息行业轮动特征愈发突出，南向投资者话语权上升推动机会扩散至非龙头领域。当前大众消费品处于低估位置，休闲食品、饮料乳品等行业估值显著低于新消费板块（PETTM分别为21.3...

7月30日早盘，交运ETF（561320）涨超1%。招商证券指出，基础设施领域港股红利资产仍有估值提升空间，降息周期下头部高速资产业绩稳健、派息预期稳定，调整后股息回归至4%左右。铁路方面，CR450动车组预计2026年底投入商用，其...

7月30日上午，A股三大指数走势分化，上证指数盘中上涨0.63%，钢铁、石油石化、传媒等板块涨幅靠前，电力设备、通信跌幅居前。机床板块个股分化，截至10:44，机床ETF（159663）下跌0.91%，其成分股雷赛智能上涨4.01%，...

7月30日早盘，黄金基金ETF（518800）飘红。中信建投指出，期权市场对黄金边际乐观，黄金的VIX继续下降。美元指数下行、实际利率下行、通胀不确定性增加，中长期依然看多黄金。历史上黄金与美元指数负相关，黄金与美国实际利率负相关；...

7月30日早盘，石油ETF（561360）涨超1%。光大证券指出，地方国资委负责人研讨班强调加强国有资产重组整合，推动国有资本优化配置，形成新的国有资本布局结构，建议关注央国企资产整合投资机会。在经历了2021、2023年的资本开支...

信达证券指出，钢铁行业现阶段伴随系列“稳增长”政策纵深推进，钢铁需求总量有望在房地产筑底企稳、基建投资稳中有增、制造业持续发展、钢铁出口高位等支撑下保持平稳或甚至边际略增。反观平控政策预期下钢铁供给总量趋紧且产业集中度持续趋强，钢铁行...

华创证券指出，传媒行业明线为AI应用起势，暗线为内容输出带来的文化自信，看好今年成为中国开源大模型的爆发及应用格局重塑之年。影视院线方面，重点单片驱动下景气度向上，受《南京照相馆》等单片驱动，大盘边际改善明显，看好大盘持续性。此外，A...

国元证券指出，医保局系列座谈会明确了支持企业“反内卷”、开放出海、差异化创新等原则，利好医疗器械行业高质量发展。集采价格有望进一步温和，促进企业盈利水平企稳提升；政策激发创新研发积极性，新产品将打开成长空间并加速国产替代；随着研发能力...

华西证券指出，近期债市调整受资金利率抬升、风险偏好转强和赎回规模放大"三座大山"影响，10年国债收益率上行至1.73%（+6.9bp）。市场债基久期已普遍回落至安全位置，利率债基久期中枢降至3.47年，较此前5.5年+的高点明显下降。...

7月30日，A股三大指数涨跌不一，军工板块盘中活跃，早盘冲高回落，截至10:29，航空航天ETF（159227）跌幅0.59%，成交额达6461万元，稳居同类第一。持仓股华力创通、航发科技、长城军工、亚光科技、中航机载、中国卫星等上涨...

7月30日早盘，养殖ETF（159865）涨超1.2%。光大证券指出，二季度能繁母猪产能小幅回升，6月底存栏量4043万头，环比+0.1%，绝对量接近2024Q2末水平。生猪供给方面，2025Q2出栏总量17143万头，同比+1.2...

国泰海通指出，当前国际安全局势复杂严峻，地区冲突与军事动态持续演进，凸显国防建设重要性。中国兵器工业集团近期展示无人机、巡飞弹及反无人作战体系等新质装备，体现装备信息化、智能化发展趋势；航空领域技术突破显著，如新舟60民用搜救机成功首...

华创证券指出，经济运行模式变化之下，股市定价长期逻辑将转向后端的现金流累积，低利率环境下稳定自由现金流的复利效应成为长牛基石。存量经济中，自由现金流能够创造的复利奇迹尤为关键，即便在利润零增长的困境下，具备充沛自由现金流创造能力的资产...