5月,每经品牌100指数先扬后抑,月涨1.09%。新消费赛道表现突出,农夫山泉实现生产、渠道、营销三端共振,茶饮料营收首超包装水;老凤祥发力渠道优化与产品时尚化。港股消费ETF成为布局新消费的有力工具,易方达(513070)等追踪中证港股通消费主题指数的产品涨幅超15%。港股通消费指数汇聚稀缺资产,长期配置价值凸显,新消费企业业绩增长值得期待。
王兴所指出的“低质低价”不可持续,也是整个即时零售行业的共识。京东外卖定位于“品质外卖”,淘宝宣布将“小时达”服务升级为“淘宝闪购”——各大平台不约而同地以“品质”为核心战略。这一集体转向清晰地传递出一个信号:单纯的价格战已成过去式,以品质和服务为核心的价值竞争时代正式到来。
◎本周A股先扬后抑,每经品牌100指数在1100点附近调整,周跌0.03%。港股成分股表现更优,东方海外国际、美团等周涨幅显著。宁德时代在港股挂牌,H股较A股溢价约10%,反映国内优质资产受全球投资者认可。◎汽车产业发展良好,新能源汽车产销快速增长。汽车ETF(159512)周涨幅达4.48%,追踪的中证全指汽车指数主要权重股包括比亚迪、长安汽车等,均具覆盖投资意义。
5月20日,宁德时代正式登陆港股市场,发行价为263港元/股,高开12.55%,报收于296港元/股。截至5月23日收盘,宁德时代港股价格为322.4港元/股,市值1.47万亿港元。宁德时代此次港股上市,不仅打通“A+H”双融资平台,更标志着中国新能源企业从产品输出向标准输出的战略升级,为全球零碳经济转型注入新动能。
◎本周A股迎来强势反弹,沪深两指周涨幅约2%,每经品牌100指数涨幅达3.19%,以1086点报收。成分股表现强劲,74只上涨,占比75%,吉利汽车单周涨幅达10.07%。多只成分股股价创历史新高,如建设银行、浦发银行等。◎此外,公募基金改革带来新布局思考,红利资产或迎配置良机。中证红利和红利低波指数较沪深300等宽基指数持有周期长时胜率较高,具有覆盖投资意义。
◎五一节前,A股市场维持震荡,港股市场延续反弹。截至5月4日,每经品牌100指数微跌0.12%,以1052点报收。中概成分股领涨,小米集团、京东集团等涨幅居前。◎随着一季报披露,公募基金调仓路线浮出水面,多只每经品牌100指数成分股被显著加仓。◎此外,港股市场表现亮眼,港股通科技ETF对每经品牌100指数中概成分股进行了大面积覆盖,或成布局新方向。
◎本周全球市场波动加剧,每经品牌100指数一度跌破千点,最终周跌7.16%,收于1015.98点。◎成分股方面,贵州茅台、伊利股份等多家公司积极回购股份以提振信心,其中贵州茅台累计回购支付近19.48亿元,伊利股份回购金额达7.78亿元。◎食品饮料板块因业绩稳健及政策刺激成为防御性配置首选,相关ETF如酒ETF和食品饮料ETF表现亮眼。
◎当前A股市场处于年报披露前夕的观望期,两市成交额环比下降,每经品牌100指数本周窄幅震荡,微跌0.6%,市盈率11.2,估值低于沪深两指。◎成分股中,江西铜业、青岛啤酒等表现亮眼,周涨幅超5%;工商银行、中国银行、比亚迪市值增长显著。◎此外,江西铜业、双汇发展等多家公司发布高分红方案,吸引投资者关注。
◎本周A股在美股走弱的背景下仍保持震荡偏强行情,上证指数、深证成指和创业板指分别周涨1.39%、1.24%和0.97%,每经品牌100指数微跌0.15%,报收1147.09点。◎每经品牌100指数成分股中,泸州老窖、贵州茅台等龙头公司市值增长显著,酒类相关ETF如酒ETF(512690)强势反弹,周涨幅达6.54%。
◎尽管2月最后一周有所回调,每经品牌100指数仍以1098点报收,月涨幅达11.77%。◎进入3月,中国经济延续平稳修复,春节旅游数据向好,信贷开门红等积极因素支撑市场。两会即将召开,政策预期或将给予股市支撑,顺周期资产有望获得积极定价。◎房地产ETF逆市上涨,部分头部房企信用风险处置取得进展,行业信心逐渐修复。
◎本周A股市场调整之际,酿酒行业引领大消费板块反弹。其中,海南椰岛和今世缘单周涨幅分别达22.51%和12.12%,贵州茅台与山西汾酒市值分别增长158亿元和127亿元。◎非白酒方面,区域啤酒表现亮眼,燕京啤酒、珠江啤酒及惠泉啤酒涨幅显著,百威亚太虽业绩下滑但市值仍增53亿元。黄酒与葡萄酒表现平淡。
2月19日,京东黑板报发文称,自2025年3月1日起,京东将为京东外卖全职骑手缴纳五险一金,兼职骑手提供意外险和健康医疗险,成为首个为外卖骑手缴纳五险一金的平台。同日,美团宣布为全国范围内的全职及稳定兼职骑手缴纳社保,预计2025年二季度开始实施。次日,饿了么也表示将持续支持并投入对骑手群体的社会保障工作。
本周A股三大股指收涨,每经品牌100指数周涨幅达6.85%。国内方面,春节移位或致2月CPI同比增速回落,PPI低位走平,2025年货币宽松仍是大方向。本周每经品牌100指数成分股中,阿里巴巴和四川长虹周涨幅均超20%,前者周市值增长高达4580.84亿元。此外,多只与中概互联网行业相关的ETF本周涨幅超10%。
近日,比亚迪“天神之眼”的发布引发广泛关注;在DeepSeek冲击之下,百度文心等大模型也宣布全面免费。两者异曲同工的是,均以技术普及为杠杆,撬动更大规模的生态价值,最终反哺品牌影响力。它们揭示了一个趋势,即技术能力与品牌价值的关联正从“垂直高度”转向“横向广度”,品牌竞争力正在从“技术领先”延伸至“生态主导”。
本周,上证指数、深证成指和创业板指分别周涨2.31%、3.73%和4.66%,每经品牌100指数周涨2.17%,以961.67点报收。证监会召开工作会议,强调稳住股市并推动中长期资金入市,有望进一步提振市场信心。此外,京东集团等企业表现亮眼,市值增长显著。光伏ETF涨幅也在5%左右,光伏产业的结构性新机遇正在显现。