12月5日，证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》征求意见，旨在增强法治供给、提高上市公司质量。《条例》意见稿涵盖完善治理、强化信披监管、规范并购重组、加强投资者保护、打击违法违规五大内容，通过审计委员会、独立董事等优化内部监督，全链条防治财务造假，明确市值管理、分红、回购及退市保护，规范并购重组。

2025年11月28日，“2025资本市场高质量发展论坛”在成都举行，国联民生证券执行副总裁熊雷鸣发表演讲，直击科创企业融资痛点。他指出，科创企业融资难，源于自身高风险、退出渠道不畅、资金结构不合理及金融机构能力不足。为此，他提出培育风险投资文化、优化资金风投属性并丰富基金退出渠道、增强金融机构价值发现与提升能力三大路径，呼吁金融资本赋能科创企业。

国金资管已撤回公募牌照申请，至此排队申请该资格的券商资管全部退出。其回应称，此举是出于战略与业务调整需求，包括适配发展、优化资源配置等。2023年行业曾密集申请公募牌照，但仅两家获批，其他4家均已撤回。当前正值参公大集合产品整改关键期，机构正探索多种处置方式。尽管未获公募牌照，国金资管业绩仍逆势增长，券商资管业务逻辑正从“牌照驱动”转向“能力驱动”。

11月28日至29日，深交所联合港交所等举办2025年大湾区交易所科技大会，大会发布了8项行业科技成果，2项来自深交所，6项来自行业机构。深交所成果包括国家重点研发项目“证券市场异常交易行为智能监测发现技术及应用示范”成果，以及与华为打造的行业法规大模型。深交所总工程师喻华丽称，“十五五”时期，深交所将从六方面发力，为建设世界一流交易所提供数字化、智能化支撑。

11月28日，在《每日经济新闻》主办的“2025资本市场高质量发展论坛”上，东吴证券党委委员、副总裁、董秘郭家安在发表主旨演讲中表示，券商自营业务将助力资本市场及券商高质量发展。郭家安表示，近年来券商自营业务影响力正在逐渐提升，泛自营...

自去年9月“并购六条”出台后，政策红利持续释放，为并购市场注入增长动力。2025年前三季度，A股上市公司重大资产重组交易激增，新质生产力成并购关键词，与十年前并购浪潮大不相同。当前并购热下，市场存在优质资产稀缺等挑战，但也充满着机遇，并购不是终点只是起点。同时，并购重组已成证券行业高质量发展“必答题”，更考验券商综合能力。

9月28日，中国证监会向证券公司通报2025年分类评价结果。《每日经济新闻》记者获悉，全行业参评公司共107家（母子公司合并评价），其中评价结果为A类公司53家，B类公司43家，C类公司11家。A类公司中，AA级公司14家。值得一提的...

加入山东财金集团后，视人才为第一资源的德邦证券，近期在干部队伍建设与人才引进上再落重子。据悉，财富管理行业领军人物、拥有超20年从业经验的证券业资深女将魏峰，将正式出任德邦证券高级副总经理，全面分管公司的财富管理业务。魏峰此前在国投证...

9月5日，中证协发布《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》。《办法》分四章共二十五条，含14项代表性评价指标，遵循聚焦重点、加强统筹、综合评价原则，科技金融指标比重高。计分方式结合实际、突出重点，加分范围广、分差小，统筹考虑金额与数量，设定基础分，鼓励行业机构差异化发展。

近年来，多起造假上市案例引发市场对券商投行执业质量的高度关注。今年5月，“保代承担连带责任第一案”二审判决落地，两名保代与保荐机构首次同责同罚，其导向意义对投行人员的执业理念产生了深远影响。随着监管趋严，市场环境复杂多变，券商投行及从...

在A股股权融资业务收缩、新股发行规模低位运行的当下，各大券商投行正站在转型的关键路口，探寻业务增长的全新路径。2025年上半年，A股新股发行规模约328亿元，同比小幅增长13%，IPO持续低位运行的态势，让如何摆脱IPO依赖成为行业必...

6月16日收盘后，财通证券发布公告称，鉴于股价出现连续30个交易日中有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的80%之情形，公司董事会同意向下修正“财通转债”的转股价格。自2022年8月以来，财通转债已经8次触及转股价下修条款，不过公司...

6月13日，中国证监会发布《期货市场程序化交易管理规定(试行)》，10月9日起正式实施。该《规定》明确了程序化交易和高频交易的定义及特征，要求从事程序化交易需遵守公平原则，不得影响期货交易所系统安全和正常交易秩序。《规定》还明确了程序化交易报告各方责任，对技术系统提出要求，并规定期货公司应公平分配交易席位。此外，《规定》突出对高频交易的重点监管，要求各相关方建立风险监测、预防预警、应急处置等制度。

6月13日，证监会发布公告，对《期货公司分类监管规定》进行修订，形成《期货公司分类评价规定（征求意见稿）》，并向社会公开征求意见。修订稿明确了扣分标准，优化了加分标准，简化了评价流程，并引导期货公司合规经营、专注主业。此外，2025年以来，多家期货公司及从业人员因内部控制缺陷、交易系统宕机等问题被罚，显示监管力度持续加强。

市场对汇金系旗下券商整合颇为关注。西部证券指出，监管推动证券行业供给侧改革、支持头部券商做大做强的背景下，汇金旗下券商股权存在进一步整合可能。2025年市场交投维持高位叠加权益市场上行带来的基本面修复是券商股上涨的核心驱动因素，另外并购重组主线新进展也是板块重要催化，建议择机布局。