申万宏源证券指出，2024年为基础大模型高速迭代期，软件公司尝试与AI融合但未披露相关收入；2025年部分公司开始披露AI订单，新技术进入应用初期；2026年基础大模型能力提升将推动AI应用商业化加速，软件行业迎来市值快速提升阶段。中...

相关机构表示，美国司法部启动对美联储鲍威尔的刑事调查，引发市场对美联储独立性的担忧，料将继续推动“去美元化”叙事，从而促进对黄金等替代性资产的整体需求。尽管美司法部称这是对美联储大楼翻修的资金使用问题进行的调查，但鲍威尔于上周日发布的...

时富证券指出，2026年全球经济面临滞胀隐忧，资源价格攀升推高生产成本，企业需投入巨额资本于AI研发以维持竞争优势。在此背景下，ESG行业将受益于政策与结构性需求的双重驱动。中国“十五五”规划强调绿色金融与科技自立，新能源板块预计盈利...

广发证券指出，20万元以下长续航PHEV需求有望持续提升。供给端来看，比亚迪、吉利汽车、长城汽车、奇瑞汽车多款长续航PHEV车型将陆续推出，包括比亚迪海狮06/海豹06/秦L等车型，带电量普遍在25-30kWh；吉利银河系列、长城哈弗...

兴业证券指出，AI浪潮推动算力需求爆发，服务器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等环节价值量显著提升；英伟达Rubin平台AI芯片量产将带动计算速度倍数增长，成本更低。端侧AI潜力巨大，耳机和眼镜或成为AIAgent重要载体。存储价格...

国信证券指出，国内炼化产能相对过剩，成品油海外出口成为重要方向，2025年前11个月我国成品油出口量达5265万吨，其中煤油占比37%。煤油成为三大成品油中唯一具备较大增长潜力的油种，预计2040年我国航煤消费量有望增长至7500万吨...

兴业证券指出，医药生物行业景气度持续向好，创新药进入3.0时代，中国创新药在新靶点、新技术、新疾病领域的布局已呈现领先趋势，在ADC、双抗、小核酸等热门技术赛道具备竞争优势。小核酸药物近期传来积极临床数据，靶向递送技术不断涌现，在心血...

华西证券指出，低轨卫星星座规模化竞赛推动太阳翼需求快速提升，太空光伏为光伏产业带来新增量，砷化镓电池片是当前主流方案，未来或向晶硅电池、钙钛矿叠层电池演进。在锂电领域，需求向上叠加价格底部，电池及材料环节呈现量价回升信号，铜铝箔、隔膜...

国海证券指出，全球AI数据中心扩张加剧电力消耗，带动燃气轮机发电需求高增，燃气轮机凭借灵活高效、清洁可靠的特性成为重要供电方案。美国多地停电时间大幅增加，数据中心扎堆地区电力需求激增，燃气轮机订单同比激增超200%。在电池领域，全固态...

国金证券指出，AI基建扩张将带动化工新材料进入景气兑现期。随着Capex持续上行、数据中心与算力设备进入集中建设与交付阶段，上游关键材料如电子树脂、Q布、前驱体等将受益于新增产能建设+硬件迭代升级双重驱动。AI垂类应用正加速向化工全链...

兴业证券指出，英伟达Rubin平台AI芯片量产将带来计算速度倍数提升，AI浪潮带动服务器、芯片、存储等环节价值量提升。存储价格触底回升，封测环节稼动率逐渐回升，未来将受益于AI芯片带动的先进封装需求。台积电四季度营收超预期，AI应用需...

西部证券指出，家用电器行业在CES展会上呈现技术升级趋势，扫地机领域CR4品牌（石头、科沃斯、追觅、云鲸）推出创新产品，如石头科技发布全球首款可爬楼梯轮足扫地机器人，科沃斯升级滚筒长度并新增高压水流预喷溶功能，追觅推出业内最薄机型并布...

上海证券指出，上海市人民政府办公厅印发《上海市支持先进制造业转型升级三年行动方案（2026—2028年）》，明确提出大力发展智能网联新能源汽车产业，显示政策对行业的持续支持。行业动态方面，吉利汽车集团获得杭州市全域L3级自动驾驶道路测...

国信证券指出，2025年上半年增量资金主要流入科技和红利板块，其中险资基于前十大股东口径测算，上半年增配银行（较行业自由流通市值超低配比例增加1.8个百分点）、交运（1.5个百分点）、通信（0.6个百分点）等红利板块。被动资金方面，基...

国投证券指出，2026年A股市场呈现出“新旧共舞”的结构特征，科技与出海成为盈利格局重塑的核心主线。当前科技+出海板块占A股盈利占比已达36%，未来有望持续提升至60%，成为基本面双主线。科技领域正从算力与AI半导体转向产业链供需缺口...

1月14日，十年国债ETF（511260）微幅回调，市场关注政策宽松预期与短期震荡。华宝证券指出，债市方面收益率中枢上移，继续维持波段操作。整体来看，春季躁动大概率仍将持续，叠加春节偏后可能使1月经济数据表现较好，中期债市或维持震荡...