北京时间2月5日，道指期货跌0.26%，标普500指数期货跌0.57%，纳指期货跌0.93%。热门中概股普遍走低，拼多多、理想汽车、蔚来等跌幅明显。AMD因数据中心营收未达预期盘前大跌9%；谷歌母公司Alphabet因云业务收入增速放缓及高额资本支出计划，盘前大跌超7%。摩根士丹利警告称，未来半年内标普500指数可能最多下跌8%。

2月5日，FigureAI宣布因已取得“重大突破”，将终止与OpenAI合作，专注内部人工智能研发。这离FigureAI宣布双方的合作关系不到一年时间。FigureAI称，终止合作是因OpenAI的关注重点不在嵌入式人工智能。另外，据外界推断，OpenAI或已自研硬件。受此消息刺激，节后首个交易日，A股机器人执行器板块大幅上涨。预计到2030年，中美人形机器人市场需求将达约203万台，市场空间约3185亿元。

｜2025年2月5日星期三｜NO.1大摩大幅下调英伟达GB200出货量摩根士丹利发布最新研报称，将2025年英伟达GB200出货量从此前的3万~3.5万大幅下调至2万~2.5万件，最差的情况出货量可能低于2万。此次下调可能...

北京时间2月4日，美股盘前市场动态频出。道指期货、标普500指数期货和纳指期货分别下跌0.24%、0.21%和0.12%，但热门中概股却逆势上涨，小鹏汽车、理想汽车、京东和阿里巴巴涨幅显著。Palantir因第四季度营收超出预期，盘前股价大涨超18%。Salesforce在新财年裁员超1000人。

2月3日，全球金融市场动荡不安，特朗普宣布对加拿大、墨西哥和中国输美产品加征关税，并暗示将对欧盟征税，导致全球股市承压。美元走强，加元、墨西哥比索下跌，日经225指数跌2.27%，韩国综指跌2.52%。欧洲股市斯托克600指数跌1.41%，汽车股领跌。美股三大期指齐跌，科技股普跌，但港股表现相对优异，恒指持平。

DeepSeek大模型的低成本高效能，不仅挑战了硅谷巨头，也让华尔街感到焦虑。复旦大学计算机学院副教授郑骁庆认为，DeepSeek在工程优化方面取得了显著成果，实现了性能与成本的平衡。但他指出，DeepSeek并不会对芯片采购量或出货量产生太大的影响，相反，随着更多企业加入到大模型的应用行列，对芯片的需求可能会增加。

从1月20日推理模型DeepSeek-R1开源至今13天来，DeepSeek引起全球的惊讶，英伟达市值一周蒸发5520亿美元，硅谷巨头的恐慌，华尔街的焦虑。

在DeepSeek的冲击下，当地时间1月31日，OpenAI紧急推出了全新推理模型o3-mini，并首次向免费用户开放。同时，阿尔特曼承认，DeepSeek是一个非常好的模型，OpenAI领先优势会比以前减弱。

英伟达网站显示，DeepSeekR1671b已作为英伟达NIM微服务预览版在build.nvidia.com上发布。DeepSeekR1NIM微服务在单个英伟达HGXH200系统上每秒最多可处理3872个token。

当地时间1月29日至30日，全球金融市场迎来多家科技巨头和传统企业发布财报。Meta发布的2024年Q4财报显示其业绩创纪录，得益于AI技术对广告业务的提升，股价上涨3.03%。特斯拉虽然2024年Q4表现低于预期，但展望2025年为公司重要一年，计划推出完全自动驾驶服务，股价上涨2.75%。微软因云业务收入放缓，股价下跌3.88%。

高盛机构经纪业务表示，对冲基金周一卖出的美股个股多头头寸数量创2024年7月以来最高。就板块而言，11个板块中有7个板块经历净卖出，信息技术、能源、非必需消费品、公用事业和金融板块领跌。与此同时房地产、医疗保健和必需品板块出现“适度”净买入。

1月28日美股盘前，半导体股反弹，英伟达涨约5%，博通涨约3%，美光科技涨约2%。美国总统特朗普在佛罗里达州迈阿密举行的共和党会议上表示，中国人工智能初创公司DeepSeek的崛起应当为美国企业敲响“警钟”，美国公司“需要专注于竞争以赢得胜利。”

美东时间1月27日，DeepSeek引发AI概念股大跌，欧美科技股市值蒸发1.2万亿美元。其中，英伟达市值一个交易日蒸发5926.58亿美元。英伟达（中国）表示，DeepSeek是卓越的人工智能进展，展示了如何运用该技术创建新模型。DeepSeek对美国科技股的“暴击”，是否意味着以巨额资本支出为基础的美国AI叙事破灭？多家投行发布研报展开激辩。Jefferies认为，DeepSeek的成功或推动两种行业战略。科技股“大多头”Wedbush分析师则认为，DeepSeek的威胁微乎其微，是买入科技股的黄金机会。

DeepSeek的热度还在持续。《每日经济新闻》记者对DeepSeek-R1与四款主流推理模型进行了对比测试，结果显示其在基础题上意外“翻车”，高难度问题上却表现出色，甚至在速度上打败了OpenAI的o1模型。DeepSeek旗下模型极低的训练成本或许预示着AI大模型对算力投入的需求将大幅下降。AI预训练时代或将终结。多家券商研报也指出算力需求将向推理侧倾斜。

科技股受国产大模型DeepSeek冲击严重，英伟达、台积电、阿斯麦分别大跌超8%、7%、8%。甲骨文和微软据称将联手收购TikTok，字节跳动将持有少数股权并管理算法与数据系统，甲骨文负责软件维护。Meta组建4个小组研究DeepSeek工作原理以改进Llama模型，股价下跌3.24%。