电子报
2026年06月22日 星期一
华泰证券：港股红利买点尚未出现
每经AI快讯，华泰证券发布港股策略研报称，上周急涨的AI行情在偏紧流动性下“抽水”效应已经从互联网软件扩散至红利这类稳定性资产；此外停火协议预期下油价下行、FOMC鹰派加息预期升温等也同样抑制红利资产表现，港股通红利单周下跌6%。往后看，红利投资价值需做两类区分。1.对全收益投资者，短期计入较快的“和平”和“鹰派”预期可能有所反复，但油价回落、流动性偏紧等中期方向确定性较强，红利资产应作为投资组合的分散配置部分，而非博弈反弹的标的，关注基本面、现金流和派息稳定的行业如银行，以及公用事业类红利标的如公路铁路。2.对更多关注股息回报的投资者，当前港股红利低波指数TTM股息率5%，仍处在历史区间下限，指数层面尚未跌出性价比，建议关注派息率稳定、预期股息率高于6%、ROE提升的细分个股，如食品饮料和部分工业股。总体而言，港股中枢反转仍要看大厂AI进展和消费修复的催化因素，当前尚未到合适时机。
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黎真主党要求以军必须撤离黎巴嫩
每经AI快讯，黎巴嫩真主党领导人纳伊姆.卡西姆当地时间6月21日发表电视讲话强调，黎巴嫩真主党将对以色列的任何侵犯行为作出回应，以色列军队必须撤出黎巴嫩，其在黎巴嫩领土上的任何军事存在都是不可接受的。（CCTV国际时讯）
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华泰证券：AI产业周期共振仍强，但市场情绪回落并不充分
每经AI快讯，华泰证券发布A股策略研报称，上周A股重心上移、成长主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处高位。K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。配置上关注三条线索：一是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等；二是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子、小金属、装修建材等；三是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。
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伊美谈判不确定性增加 国际油价明显走高
每经AI快讯，由于在瑞士比尔根山举行的伊美谈判前景不容乐观，21日新一周交易开始后，国际原油期货价格明显走高。截至美东时间21日下午6时30分，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格最高升至每桶78.14美元，涨幅为3.02%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格最高升至每桶82.30美元，涨幅为2.15%。21日，正在瑞士比尔根山进行伊美谈判的伊朗代表团突然暂停谈判，以抗议美国总统特朗普当天对伊朗发出的威胁言论。（央视新闻）
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多元策略基金业绩承压 多元与赛道策略走向融合
每经AI快讯，近两年来，随着A股市场结构性行情极致演绎，基金的多元配置策略越来越难。公募、游资等机构高度聚焦AI、算力等少数赛道，导致固守分散持仓策略的基金收益持续低迷，多元策略失效一度成为行业话题。不过，面对市场的变化，也有一批均衡基金通过主动调整仓位，业绩表现也十分亮眼。在当前科技行情独当一面的背景下，基金行业对多元投资的认知也在变化，业内普遍认为，公募投研正在打破赛道和均衡二选一的固有认知，两种投资框架逐步融合发展。（证券时报）
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洲际船务：拟出售船舶Seacon Hamburg 交易金额3750万美元
每经AI快讯，6月22日，洲际船务（02409.HK）发布须予披露交易公告，公司间接全资附属公司卖方与买方BelleShippingCo.于2026年6月19日订立协议，拟出售散货船“SeaconHamburg”（2023年建造，总吨位48785吨），交易金额为3750万美元。该船舶目前由卖方根据光船租赁协议向拥有人XiangT10SGInternationalShipLeasePte.Limited承租，卖方拟于交付日期（2026年6月28日或之前）行使购买选择权以收购该船舶，购买选择权价格最高约1960万美元；收购完成后，船舶将按协议交付予买方。本次交易构成须予披露交易，预计出售收益约1340万美元（税后及扣除开支后），所得款项净额将用于潜在船舶收购及一般营运资金。
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黎以再签停火协议 黎巴嫩南部民众期盼长久和平
每经AI快讯，当地时间19日，黎巴嫩真主党方面与以色列同意从当天下午4时起“再次停火”。停火后，以军仍维持着在黎南部所谓“安全区”的军事存在，零星交火时有发生，以方高层也正在为随时重启大规模军事行动做准备。尽管如此，黎巴嫩南部的众多流离失所者仍然期盼着停火能够维持。除了奈拜提耶、卡西米耶、西顿等多个黎南部城镇也是遭受以军持续袭击的重灾区。众多黎巴嫩民众过着长达数月的流离失所生活。在脆弱的停火随时可能再次被打破的情况下，许多人选择冒险回到住所，期盼能获得一段时间的安稳生活。（央视新闻）
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中信证券：加息很难影响“AI类周期股”的估值
每经AI快讯，6月22日，中信证券研报称，今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的“瓶颈交易”，更像是2006年—2007年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情，加息很难影响“AI类周期股”的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立；不过，由于强势美元叙事同时开始回归，以及市场整体呈现存量资金调结构的格局，A股的非AI周期板块相比海外的对标公司明显更弱；同样是K型分化，A股行情的宽度相对海外有所不足。改变非AI板块的弱势还需要自身叙事在未来出现一些积极变化，或者资金面发生改变，而非等AI调整。
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