电子报
2026年07月01日 星期三
华泰证券：AI产业周期共振仍强，但市场情绪回落并不充分
每经AI快讯，华泰证券发布A股策略研报称，上周A股重心上移、成长主导，AI产业链在政策催化下演绎极致行情，但表观拥挤度已处高位。K型复苏短期延续，内需等偏弱反而打开政策加力的期待空间，AI产业周期共振仍强，行情趋势未必瓦解，但市场情绪回落并不充分、缺乏对冲，脆弱性在累积，节奏上建议适度控制仓位、不追高，留足安全垫。配置上关注三条线索：一是AI硬件链及涨价链业绩能见度高，可关注光模块、存储/CCL、MLCC、MPO等，二是财报视角供需双向改善的品种，可关注消费电子、小金属、装修建材等，三是继续关注股东回报稳健、具备防御属性的板块，对冲科技交易的波动风险。
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伊美谈判不确定性增加 国际油价明显走高
每经AI快讯，由于在瑞士比尔根山举行的伊美谈判前景不容乐观，国际原油期货21日在开始新一周交易后价格明显走高。截至美东时间21日下午6时30分，纽约商品交易所8月交货的轻质原油期货价格最高升至每桶78.14美元，涨幅为3.02%；8月交货的伦敦布伦特原油期货价格最高升至每桶82.30美元，涨幅为2.15%。21日正在瑞士比尔根山进行伊美谈判的伊朗代表团突然暂停谈判，以抗议美国总统特朗普当天对伊朗发出的威胁言论。（央视新闻）
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多元策略基金业绩承压 多元与赛道策略走向融合
每经AI快讯，近两年来，随着A股市场结构性行情极致演绎，基金的多元配置策略越来越难。公募、游资等机构高度聚焦AI、算力等少数赛道，导致固守分散持仓策略的基金收益持续低迷，多元策略失效一度成为行业话题。不过，面对市场的变化，也有一批均衡基金通过主动调整仓位，业绩表现也十分亮眼。在当前科技行情独当一面的背景下，基金行业对多元投资的认知也在变化，业内普遍认为，公募投研正在打破赛道和均衡二选一的固有认知，两种投资框架逐步融合发展。（证券时报）
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洲际船务：拟出售船舶Seacon Hamburg 交易金额3750万美元
每经AI快讯，6月22日，洲际船务（02409.HK）发布须予披露交易公告，公司间接全资附属公司卖方与买方BelleShippingCo.于2026年6月19日订立协议，拟出售散货船"SeaconHamburg"（2023年建造，总吨位48,785吨），交易金额为3750万美元。该船舶目前由卖方根据光船租赁向拥有人XiangT10SGInternationalShipLeasePte.Limited承租，卖方拟于交付日期（2026年6月28日或之前）前行使购买选择权以收购该船舶，购买选择权价格最高约1960万美元；收购完成后，船舶将按协议交付予买方。本次交易构成须予披露交易，预计出售收益约1340万美元（税后及扣除开支后），所得款项净额将用于潜在船舶收购及一般营运资金。
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黎以再签停火协议 黎巴嫩南部民众期盼长久和平
每经AI快讯，当地时间19日，黎巴嫩真主党方面与以色列同意从当天下午4时起"再次停火"。停火后，以军仍维持着在黎南部所谓"安全区"的军事存在，零星交火时有发生，以方高层也正在为随时重启大规模军事行动进行着准备。尽管如此，黎巴嫩南部的众多流离失所者仍然期盼着停火能够得以维持。 除了奈拜提耶，卡西米耶、西顿等多个黎南部城镇也是遭受以军持续袭击的重灾区。众多黎巴嫩民众陷入长达数月的流离失所生活。在脆弱的停火随时可能再次被打破的情况下，许多人选择冒险回到住所，期盼能获得一段时间的安稳生活。（央视新闻）
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中信证券：加息很难影响“AI类周期股”的估值
每经AI快讯，6月22日，中信证券研报称，今年以来AI驱动的行情是由庞大的基础设施投资驱动的"瓶颈交易"，更像是2006~07年由投资和重资产公司推动的牛市，而非互联网泡沫行情，加息很难影响"AI类周期股"的估值，除非加息真的影响到AI的终端需求、商业化假设和资本开支增速。全球范围内的加息进程率先影响到的是需求增长相对偏弱的板块，AI与非AI的K型分化在全球都成立；不过，由于强势美元叙事同时开始回归，以及市场整体呈现存量资金调结构的格局，A股的非AI周期板块相比海外的对标公司明显更弱；同样是K型分化，A股行情的宽度相对海外有所不足。改变非AI板块的弱势还需要自身叙事在未来出现一些积极变化，或者资金面发生改变，而非等AI调整。
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中信证券：看好具备SOTA能力溢价的头部模型厂商及AI基建、AI应用的投资机会
每经AI快讯，中信证券研报指出，Anthropic是全球AI算法与应用开发的领军者，是组织文化、战略聚焦、技术创新等驱动非线性增长的代表。公司专注Coding生态与企业对安全性的需求，依靠技术快速迭代Claude模型，持续放大领先优势，在2B市场实现了对OpenAI的反超，成为全球ARR增长最快AI企业之一。当前公司产品商业化持续提速，2026年5月ARR达470亿美元。当前大模型产业处于技术与商业双重拐点，看好具备SOTA能力溢价的头部模型厂商及AI基建、AI应用的投资机会。后续重点跟踪商业化产品形态、模型厂商竞争格局演变及收入利润增长曲线等。
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中信证券：预计2026年全球晶圆制造设备市场增长26%
每经AI快讯，6月22日，中信证券研报称，受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲。我们预计2026年/2027年全球晶圆制造设备（WFE）市场规模将分别同比增长26%/35%至1,478/1,995亿美元，其中下游存储占比进一步提升。考虑到设备产能逐步释放以及新产品迭代，半导体设备厂商议价权或有所提升。结合下游市场需求、竞争格局、设备支出强度、公司业绩以及估值情况，建议关注相关标的。
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佛得角2-2战平乌拉圭
每经AI快讯，北京时间6月22日，2026美加墨世界杯小组赛H组第二轮中，佛得角2-2战平乌拉圭。 第21分钟，凯文.皮纳攻入佛得角队史世界杯首球！佛得角1-0乌拉圭。 第44分钟，马克西.阿劳霍头球补射建功，乌拉圭扳平比分。 上半场补时阶段，卡诺比奥包抄垫射破门，乌拉圭2-1反超比分。 第61分钟，埃利奥.瓦雷拉前场抢断破门，佛得角2-2追平比分。（央视新闻）
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