电子报
2026年06月18日 星期四
中信证券：重视深度参与液冷供应链玩家
每经AI快讯，6月18日，中信证券研报称，Rubin平台量产驱动液冷行业从预期转向订单交付，叠加光模块液冷需求从0到1放量，产业链全环节需求同步释放。同时，中信证券认为国内厂商已经过长期验证配合，终端客户的订单放量节奏有望在2026年加速。因此，中信证券建议重点关注具备量产交付能力、客户深度绑定、产能扩充节奏匹配下游落地的供应链厂商。
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巴基斯坦总理：伊朗将立即重新开放霍尔木兹海峡 美国将立即解除对伊朗的海上封锁
每经AI快讯，巴基斯坦总理夏巴兹.谢里夫当地时间6月18日表示，美国和伊朗以电子方式签署了具有历史意义的《美利坚合众国与伊朗伊斯兰共和国之间的伊斯兰堡谅解备忘录》。夏巴兹表示，该备忘录由两国总统签署，并由其作为调解人予以认可。他称，双方政府以最高级别签署该协议，体现了双方致力于通过外交途径解决冲突的决心。美伊谅解备忘录立即生效，作为第一步，伊朗将立即重新开放霍尔木兹海峡，美国将立即解除对伊朗的海上封锁。 夏巴兹还称，巴基斯坦将在卡塔尔的支持下，于6月19日在瑞士举行正式仪式，纪念美伊达成这一具有里程碑意义的谅解备忘录，并启动技术层级会谈。 （央视新闻）
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中金：SOFC燃料电池系统或有望成为数据中心供电的新解法
每经AI快讯，中金公司6月18日研报指出，2026年5月，Bloom Energy和Nebius达成合作协议，协议对应系统装机容量328MW，合作期内最高服务费达26亿美元。截至2025年底，BE年产能已达1GW，公司计划在2026年底前实现2GW的扩产目标，以匹配AI数据中心带来的爆发需求。SOFC燃料电池系统或有望成为数据中心供电的新解法。设备、零部件端建议关注：1、已经切入BE等头部主机厂的环节：具体环节有隔膜片、磁性器件、电芯连接组件、温度传感器等。2、国产化率较低、技术壁垒较高的抗通缩环节：在SOFC规模化降本明显的背景下，以250KW SOFC的BOP为例，当年产量从100台提升至1万台时热回收系统成本从17%升至23%，其中核心零部件为换热器，对气密性和耐热循环要求更高，高端设备仍依赖海外；另外像燃烧器大功率产品、高端空气鼓风机（如磁悬浮式）仍主要依赖进口，核心技术有待突破。
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中金：维持美联储年内不加息、不降息的判断 但提示明年加息风险上升
每经AI快讯，6月18日，中金公司研报称，美联储6月会议维持利率不变，符合市场预期。本次会议的最大变化在于改革。货币政策声明大幅简化、删除前瞻指引，意在减少美联储对市场的干预。更关键的是将设立沟通、资产负债表、数据、生产率与就业、通胀框架五大工作组，从基本原理重塑政策框架，为沃什保守派、市场化的政策思路做制度铺垫。其中资产负债表评估位列第二，显示缩表仍是核心倾向。年内政策上，沃什未给出明确指引，点阵图则明显转鹰：均值预测年内加息一次，反映就业企稳、通胀高企下，抗通胀已成为重心。中金公司维持美联储年内不加息、不降息的判断，但提示明年加息风险上升。如果美国经济在AI资本开支的牵引下持续走强、迎来全面复苏，则不排除货币收紧的可能。
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两家国产MCU公司官宣涨价 10只概念股获外资机构调研
每经AI快讯，近日，两家国产MCU公司接连官宣涨价。珠海极海半导体有限公司公告，对部分产品价格进行调整，新价格将于7月1日起生效。辉芒微电子（深圳）股份有限公司在涨价函中表示，即日起对8位MCU产品进行价格调整，涨价幅度为5%。对于涨价原因，两家公司均表示，受上游原材料价格大幅攀升影响，成本持续上升，行业供应链承压。值得注意的是，今年以来MCU厂商涨价消息频出，年初中微半导体对旗下MCU、Norflash等产品进行价格调整，涨价幅度15%~50%，此后普冉股份、英飞凌、德州仪器等均有涨价消息传来。据统计，A股中MCU芯片概念股共有26只，6月17日集体上涨。从机构关注度来看，今年以来共有10只概念股获外资机构调研，华润微、乐鑫科技、晶晨股份获外资机构调研家数居前，分别达到102家、72家、14家。（证券时报）
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AI大模型企业适用科创板第五套上市标准
上海证券交易所昨天（17日）发布指引，支持尚未形成一定收入规模的优质人工智能大模型企业在科创板发行上市。上市指引明确，人工智能大模型企业适用科创板第五套上市标准。申请上市的发行人的核心技术产品，应当属于人工智能领域国家科技创新战略和相关产业政策鼓励支持的范畴，主营业务为人工智能大模型的自主研发、模型服务或者模型应用等。发行人在人工智能大模型领域行业地位突出、排名靠前，在产业链中占据重要地位。发行人的人工智能大模型业务或产品目标市场清晰，现实或潜在需求大，在研发进度、关键指标等方面具有突出市场竞争优势，市场空间大，未来成长性强。东北证券研究所宏观经济首席分析师 廖博：吸引更多的资金流入到硬科技，流入到人工智能相应的一个赛道。这里面我们看到货币、财政、产业，包括资本市场监管的政策正在形成相应的合力，更好地去支持高科技的自立自强。上交所还向市场公开征求意见，计划支持符合条件的量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能及第六代移动通信（6G）等更多领域"硬科技"企业在科创板上市。
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暴雨红色预警，广东中山启动防汛（防暴雨）Ⅲ级应急响应
每经AI快讯，据中山市应急管理局，目前五桂山三小时雨量已接近100毫米，预计强降雨仍将持续，市气象台于6月18日6时44分将五桂山街道暴雨预警信号升级为红色，三乡镇、坦洲镇暴雨红色预警信号继续生效。根据《中山市防汛防旱防风防冻应急预案》规定，市三防指挥部决定同步启动防汛（防暴雨）Ⅲ级应急响应。
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中信建投：草铵膦正加速走向除草剂产业中心
每经AI快讯，中信建投证券6月18日研报称，致癌风险致使草甘膦在全球范围内面临愈发严重的监管压力，"双草"之一的草铵膦则有望逐步走到除草剂产业中心，打开更大市场空间。草铵膦在抗性替代、高性价比、登记扩张等因素驱动下需求正经历高速增长，而供给端长期扩张路径则被政策严格约束。随着行业开工率行至九成并伴随库存见底，行业供给愈发捉襟见肘，未来可见的供给缺口已箭在弦上，并有望显著激活草铵膦的价格弹性。
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电解液赛道迎来密集签约潮 头部电池厂加速锁定长期产能
每经AI快讯，6月份以来，电解液赛道迎来密集签约潮。宁德时代接连与新宙邦、永太科技敲定长协大单，楚能新能源亦大幅上调与天赐材料的合作规模，两家电池厂累计锁单量逼近180万吨。若将时间拉长，近一年来行业官宣的电解液长单总量已超400万吨。记者在采访中了解到，头部电池厂加速锁定长期产能，核心目的是确保供应链安全，以应对下游需求攀升及原材料价格波动。在此过程中，具备原材料自给能力的供应商明显更受青睐。伴随着绑定策略的演化，产业链上下游博弈随之加剧，电解液行业格局正在重构，新一轮行业洗牌已经来临。多数受访人士认为，现阶段行业竞争核心聚焦于成本管控与技术、产能配套能力，具备一体化、强研发、全球化布局的电解液企业，将在市场角逐中占据主动权。（证券时报）
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广东南部多地发布暴雨红色预警 部分学校临时停课
每经AI快讯，目前，广东南部沿海市县有雷雨云团活跃影响。截至18日6时39分，广东有18个暴雨红色预警生效，分布在广州南沙、珠海、中山、江门和阳江多地，还有惠州大亚湾、茂名信宜等地发布9个分镇街暴雨橙色预警，以及22个雷雨大风黄色预警。预警中提到，过去3小时，江门恩平市降雨量已达100毫米以上，中山市五桂山雨量接近100毫米，广州市南沙区万顷沙镇已出现70毫米以上降水。珠海市香洲区、斗门区、高新区同步在6时发布暴雨红色预警，区域内所有非全寄宿制托育机构、幼儿园、中小学、中等职业学校、高等院校、校外培训机构停课。广东省气象台预计，18日，粤西到珠江口附近市县有暴雨到大暴雨，局部特大暴雨，韶关、清远、珠三角中北部县有大雨局部暴雨或大暴雨，其余市县有（雷）阵雨局部暴雨。19日，韶关、清远、珠三角西部和粤西市县多云到阴天，有中到大雨局部暴雨，其余大部市县多云，有（雷）阵雨。气象部门提醒，持续性强降雨可能引发山洪、城乡积涝和山体滑坡等灾害，请各地做好防御。（央视新闻）
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中信证券：维持美联储年内维持政策利率不变的判断
每经AI快讯，6月18日，中信证券研报称，美联储2026年6月议息会议维持政策利率不变，符合市场预期。沃什没有提交点阵图预测，强调点阵图只是带"橡皮擦"的情景判断，而非对未来政策路径的承诺。剩余18位成员中有一半成员预计年内可能加息，鹰派程度超出市场预期，SEP上调今年通胀预测，下调经济增速预测和失业率预测。沃什宣布设立五个工作组执行改革计划，表示希望能够在年底前完成相关研究评估。沃什时代首份会议声明篇幅明显减少，且沃什明确取消前瞻指引，认为市场应对方式应从"依赖美联储给路径"转向"根据经济数据定价"，但他又批评经济数据有滞后特征。市场预期失锚，进入了"信号缺失+信息冲突"的状态，当日市场调整是点阵图"鹰派冲击"和"不确定性上升"的双重结果。随着美伊接近达成谅解备忘录的签署，地缘政治带来的能源冲击和通胀影响正在边际缓解，且沃什面临来自白宫的政治压力。因此，中信证券倾向于认为，沃什本人不会在年内支持加息，FOMC"五五开"的局面最终将向美联储主席的立场收敛，维持美联储年内维持政策利率不变的判断。
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