电子报
2026年06月15日 星期一
马克龙：法英牵头的霍尔木兹海峡护航行动随时启动
每经AI快讯，法国总统马克龙15日在社交媒体上发文，欢迎美国和伊朗达成谅解备忘录，并表示法国和英国牵头组建的霍尔木兹海峡多国护航行动随时启动。 (新华社)
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中信证券：SpaceX首日大涨，大航天时代起航
每经AI快讯，中信证券6月15日研报表示，6月12日SpaceX在纳斯达克上市，首日大涨约19%，本次IPO募资约750亿美元，成为全球有史以来规模最大的IPO，料将有力支撑SpaceX火箭和卫星迭代，并开拓包括太空算力在内的AI广阔空间。尽管由于商业火箭客观特点，国内可回收等发射节奏时有波动，但更需看到可回收技术突破后产业能够实现指数级别增长的潜力，以及太空算力更广阔的产业空间，聚焦"核心资产"及"通胀环节"。
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中信证券：下半年银行步入基本面修复通道，行业估值提升可期
每经AI快讯，中信证券研报表示，5月金融数据显示，当期实体融资需求相对不旺，金融体系资金充裕有助金融资产表现。2026年以来宽基ETF净赎回量庞大，带动银行板块整体持续净卖出，截至6月12日，中信证券统计18个涉及银行板块的重点宽基ETF所持有的银行股规模约500亿元，较2025年末降幅超70%，中信证券认为ETF净赎回对银行板块的影响高峰已过，后续冲击空间相对有限。展望下半年，由于银行步入基本面修复通道，行业估值提升可期，且股息率持续对低风偏资金具备吸引力，预计具备确定性较强的绝对收益空间。
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全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓较前日持平
每经AI快讯，截至2026年06月12日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为1013.64吨，较前一个交易日持平。
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海外市场需求持续 业内预计铝产业有望迎来新一轮景气周期
每经AI快讯，经过一年多持续上行，2026年6月，LME（伦敦金属交易所）3月期铝价格盘中最高触及3787.5美元/吨，创下近4年新高；国内期货市场沪铝也表现坚挺，主力合约价格在24000元/吨关口反复震荡。受全球下游消费需求持续扩张、中东地缘冲突等因素影响，国内铝产品出口持续放量，有效填补全球供应缺口，同时，内外盘价差走阔也打开了铝企盈利空间。据海关总署统计，2026年1—4月我国未锻轧铝及铝材累计出口205.3万吨，同比增长8.9%；其中4月出口59.8万吨，同比增长15.4%，创下近一年多以来单月出口新高。受访铝企相关负责人表示，依托国内完整产业链与稳定保供能力，海外订单有望维持扩张态势。全球新能源赛道用铝需求长期上行，叠加海外新增电解铝产能投产节奏偏慢，行业供需格局持续向好，铝产业有望迎来新一轮景气周期。（证券时报）
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新发火爆与基金限购并行 公募求解规模业绩平衡难题
每经AI快讯，近期，A股市场科技主线持续演绎，公募基金则出现了看似矛盾的现象：一方面，强烈的赚钱效应点燃基金发行市场，年内新发权益基金爆款频出，科技主题产品时常"一日售罄"；另一方面，以科技主题为代表的绩优基金频频限购，将汹涌而来的资金拒之门外。这种上新与限购并存的现象，折射出公募基金在科技行情进入短期高位之际，需要再度面对规模与业绩再平衡的难题。有公募分析人士指出，这需要公募基金、代销渠道等机构在面对短期利润诱惑时保持一定的克制力——公募基金要有限购的勇气，把规模控制在基金经理的能力圈里；代销渠道也需要保持冷静，在行情火爆之际做好投资顾问。（证券时报）
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中信建投：商业不动产REITs元年 把握下半年供需格局改善机遇
每经AI快讯，中信建投研报称，一级市场方面，商业不动产REITs元年启动，成为市场扩容最大变量，项目定价分歧扩大，投资应聚焦资产质地与运营能力。二级市场板块分化格局显著加剧，产权类资产受供给冲击压力更大，当前估值处于历史低位。展望2026年全年，市场节奏或将由此前的上半年配置下半年止盈，转向上半年观望下半年配置，看好下半年REITs市场供给侧压力逐步释放，增量资金政策落地，迎来企稳复苏。
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中信建投：CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进 持续看好光通信板块
每经AI快讯，中信建投证券研报称，近日，美国半导体研究机构SemiAnalysis发布报告认为：铜缆和可插拔光模块两条产品线需求长期向好，CPO的规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。中信建投认为，不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，这对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与这块增量市场。近期，光通信板块由于前期涨幅较大、情绪扰动等而出现调整，中信建投认为并不会动摇行业基本面向好的基本趋势，依然对整个光通信及CPO/NPO产业链的景气度保持乐观与看好的态度。
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银河证券：科技高景气赛道仍是市场中长期的配置主线
每经AI快讯，银河证券研报称，A股短期大概率延续震荡蓄势的运行态势，市场以结构性行情为主，关注美联储议息会议对市场预期的边际影响，以及中报业绩前瞻的结构性指引。从配置角度而言，成长板块的阶段性调整，属于健康的回调过程，短期行情波动不改行业中长期景气趋势，科技高景气赛道仍是市场中长期的配置主线。依托本轮调整，重点挖掘估值相对合理、基本面具备支撑的硬科技细分领域，以低位绩优蓝筹作为底仓配置，适配轮动节奏。配置机会：聚焦"科技轮动+防御配置"布局策略。关注一，科技景气与产业趋势未改，本轮科技行情背后具备产业趋势驱动和业绩支撑逻辑，具备业绩支撑的细分领域或将持续受益。短期或呈现轮动特征，关注半导体、其他电子、商业航天、通信设备、算力、存储、人形机器人、储能等细分方向。关注二，受益于产品涨价及业绩修复逻辑的方向，重点布局基础化工、有色金属（小金属）、建筑材料、钢铁板块等。关注三，重视防御性底仓的配置价值，涉及煤炭、煤化工、金融（银行）、公用事业、新能源等。
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