电子报
2026年05月11日 星期一
黄河旋风金刚石复合材料技术获重大突破
每经AI快讯，5月10日，从许昌市工业和信息化局获悉，河南黄河旋风股份有限公司自主研发的"金刚石—碳化硅复合材料"项目取得重大阶段性成果，核心性能指标达到国际先进水平，成功破解了长期困扰半导体产业的热膨胀失配难题，为我国高端半导体散热技术自主可控提供了关键支撑。据悉，此次研发的"金刚石—碳化硅复合材料"，热导率突破700W/（m.K），热膨胀系数低至2.6ppm/℃，与芯片硅衬底2.5ppm/℃的热膨胀系数高度匹配，成功解决了高算力芯片散热与热匹配的核心痛点。该材料的问世，为AI算力向千瓦级持续升级提供了高效散热解决方案，标志着我国在高端半导体散热材料领域实现关键跨越，打破国外技术垄断。 (河南日报)
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伊朗媒体公布伊朗回应美方要点
每经AI快讯，伊朗塔斯尼姆通讯社10日援引知情人士的话报道了伊朗回应美方的要点，其中包括要求美国财政部外国资产控制办公室在30天内撤销与伊朗石油销售的相关制裁。报道称，美国《华尔街日报》报道提到的伊朗回应在一些重要方面与事实不符，尤其是核问题相关内容。伊朗的回应强调必须通过政治谅解达成协议，立即结束战争、确保不再对伊朗发动攻击，且美国必须取消制裁。此外，伊朗的回应还涉及如果美国兑现某些承诺，伊朗对霍尔木兹海峡管控的变化。这名知情人士说，伊朗强调，在签署初步谅解协议后，美方须立即解除对伊海上封锁，且在30天内解除对伊石油销售的制裁。伊朗的回应还包括在双方达成初步谅解的基础上美方解冻伊朗资产，以及美方在30天内落实某些措施等。 (新华社)
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西班牙卫生大臣：涉疫邮轮“洪迪厄斯”号已有94人被撤离
每经AI快讯，当地时间10日晚，西班牙卫生大臣莫妮卡.加西亚表示，截至当晚，涉汉坦病毒疫情邮轮"洪迪厄斯"号上已有94人被撤离。最后两架载有"洪迪厄斯"号上人员的飞机将于当地时间11日下午起飞。（央视新闻）
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以军袭击致黎南部医护人员死亡
每经AI快讯，当地时间10日，以色列国防军发表声明称，以军继续对黎巴嫩真主党目标发动袭击。同时，以军还拦截了多个"可疑空中目标"，以及多枚来自黎真主党的火箭弹。 同一天，黎巴嫩方面消息显示，以军对黎南部的袭击造成多人死伤。黎真主党称其武装人员打击了以军部队指挥官，以及部队和军用车辆集结地等目标，造成了人员伤亡。 当地时间10日，以色列国防军发表声明称，以军当天对位于黎巴嫩南部的20余处黎真主党的基础设施发动了袭击，袭击目标包括武器储存点、指挥设施以及黎真主党武装人员使用的建筑物。以军还表示，他们在黎南部的以军部队行动区域上空拦截了多个"可疑空中目标"，并拦截了多枚来自黎真主党武装的火箭弹。在本周末，以军共打击了黎南部超过40处黎真主党的基础设施，并打死10余名真主党成员。 黎巴嫩方面10日消息称，以军当天对黎南部的袭击造成多人死伤。其中，以军对黎南部两个伊斯兰卫生委员会的目标发动了袭击，造成2名医护人员死亡，另有5人受伤。黎巴嫩真主党则发表多份声明，称其武装人员使用无人机等武器打击了以军部队指挥官，以及部队和军用车辆集结地等目标，造成了人员伤亡。（央视新闻）
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东方盛虹：硫磺价格中枢持续上移 对公司硫磺业务带来积极影响
每经AI快讯，5月11日，东方盛虹在互动平台表示，公司目前拥有硫磺产能60万吨/年。硫磺价格中枢持续上移，对公司硫磺业务带来积极影响。
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中信证券：股票风格配置层面，5月份看好小市值风格和成长风格
每经AI快讯，中信证券研报认为，展望2026年5月，大类资产配置层面，建议增配黄金、商品和权益资产；股票风格配置层面，看好小市值风格和成长风格；股票行业配置层面，锂电池和半导体等行业具有较好的配置价值。
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中金：相比光模块等，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位
每经AI快讯，5月11日，中金公司研报称，今年以来的AI行情从早期云厂商和芯片主导的"普涨"，进入由存储和光模块等"瓶颈环节"引领的产业链扩散与内部分化阶段。存储（197%）和光模块（103%）等环节领涨，芯片（23.5%）落后，云厂商（3%）甚至跑输标普500指数（8%）。这反映出AI行情并未退潮，但市场定价重点已经从单纯的资本开支扩张，转向对订单确定性、盈利兑现、现金流压力和投资回报更加敏感的阶段。目前相比估值已经处于高分位的半导体设备、光模块、电力&冷却，云厂商和芯片环节估值仍处于较低分位（2023年以来10%和30%），尚未到2024年7月和2025年10月两次泡沫担忧估值普遍处于高位的水平。由此看，7月中二季度业绩时可能成为下一轮行情验证和方向切换的关键节点，尤其是估值处于高位的环节，需要更高确定性的盈利兑现来支撑。
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中信证券：医美上游品牌方因发展阶段而分化；下游医美机构议价能力边际提升
每经AI快讯，中信证券研报表示，2025年，美妆上市公司整体表现优于行业，盈利能力提升、股东回报提升。2026Q1，美妆类公司面临的竞争环境、流量成本、营销形势等压力边际增强，成长型增长变稀缺，但改善、拐点型增长带来的投资机会增加。2025A & 2026Q1，医美上游品牌方因发展阶段而分化；下游医美机构议价能力边际提升。看好医美上游具备完善产品矩阵、丰富在研管线，叠加运营、医学推广、渠道管控等多维度能力，可在红海中获取更多份额、逆势成长的标的；以及下游差异化定位、高效运营的医美机构。
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中信证券：预计美联储下半年基准情形为降息1次25bps
每经AI快讯，中信证券研报表示，2026年4月美国新增非农就业人数高于预期，失业率4.3%符合预期。我们认为4月数据较前两月更能反映当前美国就业市场状态，其一是4月一次性因素减少；其二是4月企业回复率较高；其三是Birth-death模型影响是近4份数据中最小的。需求端，4月美国就业市场呈现总量韧性、裁员压力边际增加的特征。供给端，劳动力参与率和就业人口比下降，但25–54岁壮年参与率保持稳定，说明并非是核心劳动力大规模退出，而是老龄化和退休因素拖累总体参与率。美联储货币政策方面，我们延续此前观点：沃什接任后，若伊朗局势缓和、油价回落带动通胀预期降温，下半年基准情形为降息1次25bps。
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