电子报
2026年02月09日 星期一
中信建投：保险板块当前正迎来资负两端共振改善，长期配置价值显著
每经AI快讯，中信建投研报表示，近期大量存款陆续到期背景下，分红险为代表的储蓄险有望凭借其收益高、期限长的优势持续承接居民长期稳健增值需求，叠加头部险企把握银保价值率改善机遇加大布局，有望带动新单和NBV快速增长。资产端看好权益市场春季躁动行情增厚利润，利率企稳回升支撑险资长期回报中枢，叠加NBV增速有望保持高景气，有望带动估值持续抬升。
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芯联集成与浩思动力达成战略合作
每经AI快讯，芯联集成官微2月9日消息，近日，芯联集成与浩思动力达成战略合作，成为浩思动力全球战略供应商。浩思动力由吉利控股集团、雷诺集团与沙特阿美共同投资成立。双方通过深度协同，将围绕浩思动力自主研发的超混DHT系统定制开发高性能IGBT/SiC功率模组。根据合作规划，未来5年内双方合作的技术产品预计覆盖约10款混动车型。
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机构乐观预测2026年市场表现 “纺锤型”策略受关注
每经AI快讯，据中国证券报，近期，汇丰晋信基金、鑫元基金、光大保德信基金、摩根资产管理、瑞士百达资产管理等多家资管机构对2026年的权益市场进行了展望。有机构表示，企业业绩修复弹性或成为2026年的亮点。尽管全球宏观波动率上升，但国内尾部风险收敛与股债性价比指标进入合理区间，使得中国权益资产吸引力凸显。此外，部分机构推出的策略呈现新特征：从过去聚焦高股息与科技两端，转向"纺锤型"配置，中游周期制造业或成为关注对象。
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消费赛道崛起 多只ETF显著吸金
每经AI快讯，据中国证券报，随着春节的临近，近期A股大消费板块整体表现强势。上周以来，多只消费主题ETF明显上涨，并且迎来较为显著的资金净流入。多家机构表示，大消费板块在经历长期调整后，估值已进入具有吸引力的区间，叠加春节旺季催化与促消费政策发力，板块配置价值正逐步显现。
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从“买楼”到“掘金REITs” 险资不动产投资模式进阶
每经AI快讯，在利率下行、传统固收资产收益承压的背景下，具备长期稳定现金流、抗通胀属性的商业不动产，正逐渐成为险资投资组合中的核心"资产锚"。值得注意的是，险资的投资模式持续升级——从物权直投进化为公募REITs（不动产投资信托基金）、持有型ABS（资产证券化）、Pre-REITs（公募REITs培育基金）等多元工具并举；同时，"险资持有产权+原有业主专业运营"的投资路径也被进一步普及，既盘活了存量资产，又实现了险资投资与自身长久期负债的精准匹配。（证券日报）
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中信证券：银行板块当前处于较好的价值配置区间
每经AI快讯，中信证券研报表示，已披露的11家银行业绩快报显示，银行业经营质效保持平稳态势。展望2026年，预计1季度信贷开门红和银行经营格局良好，息差和资产质量预期稳定，营收和利润增速恢复，夯实核心权益资产价值。资金流出高峰已过，结合市场风偏变化因素，板块配置具备较高的性价比。
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中信证券：继续看好肉牛原奶周期共振，龙头牧业企业利润改善可期
每经AI快讯，中信证券研报表示，2025年乳制品供给小幅增加，液奶需求承压，固体乳需求高景气。2026年1月散奶价格维持高位，原奶供需矛盾短期缓解，龙头乳企深加工布局持续推进。1月以来淘汰母牛价格涨至20元/kg以上，龙头牧业公司增加肉牛业务布局，2024年以来存栏累计去化或超过10%，2026年肉牛供给端存在下降压力，参考上轮肉牛周期去化及价格回升节奏，判断本轮周期活牛价格仍有上行空间。继续看好肉牛原奶周期共振，推荐牧业养殖龙头及原奶自给率行业领先的全产业链龙头。
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华泰证券：预制菜国标助力行业高质量发展，持续看好餐饮供应链企业发展趋势
每经AI快讯，华泰证券研报表示，预制菜国标的推进有利于行业秩序的进一步梳理，规范企业运作，头部企业因其在研发、生产、冷链运输、品控和资本方面的综合优势，有望享受合规红利和市场份额提升的双重利好。持续看好餐饮供应链企业的发展趋势，短期看好春节备货的需求较为旺盛，渠道信心有所修复，中长期认可食品工业化的逻辑将持续演绎。
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华泰证券：Agentic Coding加速迭代，关注Agent进展
每经AI快讯，华泰证券研报表示，本月关注到以Claude Code为代表的Agentic Coding产品、以OpenClaw为代表的Agent应用产品正在加速迭代，Agent应用正在加速，有望带来软件行业重构。判断2025年是Agent元年，2026年可能进入Agent加速落地期，主要体现在两方面：一是Agentic Coding的迭代速度会大幅加快；二是国内外大厂会激烈争夺个人Agent助手的超级入口，均会成为下一轮token加速的重要推手。Agentic Coding的快速迭代可能会加速软件行业的重构，软件开发成本面临"杰文斯悖论"：未来个性化的、由AI生成的软件会爆发，但单体软件的价值可能下行，建议持续关注Agent进展。
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