电子报
2026年02月09日 星期一
消费赛道崛起 多只ETF显著吸金
每经AI快讯，据中国证券报，随着春节的临近，近期A股大消费板块整体表现强势。上周以来，多只消费主题ETF明显上涨，并且迎来较为显著的资金净流入。多家机构表示，大消费板块在经历长期调整后，估值已进入具有吸引力的区间，叠加春节旺季催化与促消费政策发力，板块配置价值正逐步显现。
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从“买楼”到“掘金REITs” 险资不动产投资模式进阶
每经AI快讯，在利率下行、传统固收资产收益承压的背景下，具备长期稳定现金流、抗通胀属性的商业不动产，正逐渐成为险资投资组合中的核心"资产锚"。值得注意的是，险资的投资模式持续升级——从物权直投进化为公募REITs（不动产投资信托基金）、持有型ABS（资产证券化）、Pre-REITs（公募REITs培育基金）等多元工具并举；同时，"险资持有产权+原有业主专业运营"的投资路径也被进一步普及，既盘活了存量资产，又实现了险资投资与自身长久期负债的精准匹配。（证券日报）
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中信证券：银行板块当前处于较好的价值配置区间
每经AI快讯，中信证券研报表示，已披露的11家银行业绩快报显示，银行业经营质效保持平稳态势。展望2026年，预计1季度信贷开门红和银行经营格局良好，息差和资产质量预期稳定，营收和利润增速恢复，夯实核心权益资产价值。资金流出高峰已过，结合市场风偏变化因素，板块配置具备较高的性价比。
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中信证券：继续看好肉牛原奶周期共振，龙头牧业企业利润改善可期
每经AI快讯，中信证券研报表示，2025年乳制品供给小幅增加，液奶需求承压，固体乳需求高景气。2026年1月散奶价格维持高位，原奶供需矛盾短期缓解，龙头乳企深加工布局持续推进。1月以来淘汰母牛价格涨至20元/kg以上，龙头牧业公司增加肉牛业务布局，2024年以来存栏累计去化或超过10%，2026年肉牛供给端存在下降压力，参考上轮肉牛周期去化及价格回升节奏，判断本轮周期活牛价格仍有上行空间。继续看好肉牛原奶周期共振，推荐牧业养殖龙头及原奶自给率行业领先的全产业链龙头。
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华泰证券：预制菜国标助力行业高质量发展，持续看好餐饮供应链企业发展趋势
每经AI快讯，华泰证券研报表示，预制菜国标的推进有利于行业秩序的进一步梳理，规范企业运作，头部企业因其在研发、生产、冷链运输、品控和资本方面的综合优势，有望享受合规红利和市场份额提升的双重利好。持续看好餐饮供应链企业的发展趋势，短期看好春节备货的需求较为旺盛，渠道信心有所修复，中长期认可食品工业化的逻辑将持续演绎。
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华泰证券：Agentic Coding加速迭代，关注Agent进展
每经AI快讯，华泰证券研报表示，本月关注到以Claude Code为代表的Agentic Coding产品、以OpenClaw为代表的Agent应用产品正在加速迭代，Agent应用正在加速，有望带来软件行业重构。判断2025年是Agent元年，2026年可能进入Agent加速落地期，主要体现在两方面：一是Agentic Coding的迭代速度会大幅加快；二是国内外大厂会激烈争夺个人Agent助手的超级入口，均会成为下一轮token加速的重要推手。Agentic Coding的快速迭代可能会加速软件行业的重构，软件开发成本面临"杰文斯悖论"：未来个性化的、由AI生成的软件会爆发，但单体软件的价值可能下行，建议持续关注Agent进展。
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华泰证券：港股春节前后或依然有较多科技和消费主线催化，建议均衡配置、持股过节
每经AI快讯，华泰证券研报表示，港股上周伴随全球风险资产波动。全球软件行业回调、港股科技巨头入口补贴引发争议、美元反弹及商品市场余波未消等都导致市场日间和日内波动率有所放大。但资金面依然相对充裕，外资和南向继续大幅流入港股市场，驱动农林牧渔、食品饮料、交运等"传统经济"明显走强。展望未来，美股科技股业绩期高峰即将结束、贵金属波动有望下降，且春节前后或依然有较多科技和消费主线催化，建议均衡配置、持股过节，重点关注负面因素集中定价后的半导体、低位景气改善趋势延续的特色消费、地产链及创新药α。中期配置观点不变，企稳后继续吸筹资源品，超配保险、香港本地股。
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日经225指数涨1.54%，报55089.35点；韩国KOSPI指数涨4.13%，报5299.1点
每经AI快讯，2月9日，日经225指数涨1.54%，报55089.35点；韩国KOSPI指数涨4.13%，报5299.1点。
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长盈精密：2025年全年交付约69万件人形机器人精密零组件
每经AI快讯，长盈精密日前在分析师会议上表示，2025年人形机器人行业发展很快，公司作为较早对接行业海外大客户的供应商之一，人形机器人精密零组件的业务进展也比较快，全年营收约1亿元人民币，以海外客户为主。按照出货量来看，2025年全年交付了约69万件人形机器人精密零组件，其中海外客户约占80%。从单机价值量和量产的料号数量上来讲，公司属于核心供应商。从2024年一季度开始，过去的八个季度公司向海外客户供应的人形机器人精密零组件的料号数量持续增加。目前，公司供应的零件的类型主要包含超精密硬质金属传动件，非金属的塑胶、橡胶、硅胶及PEEK类的工程塑料件。
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中国生物制药：维特柯妥拜单抗III期临床试验完成受试者入组
每经AI快讯，2月9日早间，中国生物制药在港交所公告，全资附属公司礼新医药科技（上海）有限公司自主研发的国家1类创新药维特柯妥拜单抗（研发代号：LM-302，简称"CLDN18.2 ADC"）正在开展用于治疗三线及以上CLDN18.2阳性的局部晚期或转移性胃及胃食管交界部腺癌的III期注册临床试验（LM302-03-101），已顺利完成患者入组。其中，LM302是全球首款完成注册III期临床试验入组的CLDN18.2 ADC药物。
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