电子报
2025年12月10日 星期三
开源证券：科技+周期的双轮驱动的主线仍将延续
每经AI快讯，12月10日，开源证券研报指出，在本轮估值牛市以及春季躁动期间，科技+周期的双轮驱动的主线仍将延续，在全球科技大周期的共振下，科技的相对盈利与景气优势有望延续。而周期行业在反内卷为主要政策底色背景下，辅之PPI边际修复与再通胀的交易预期同样也大有可为。
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周二日元兑主要货币普遍走低
每经AI快讯，截至12月9日收盘，日元兑主要货币普遍走低，其中，相对澳元贬值幅度最大，澳元兑日元上涨0.8951%；此外，美元兑日元收报156.89，上涨0.6144%，近五个交易日累计上涨0.6534%。
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银河证券：当前证券板块估值处于历史低位 建议关注综合实力强劲的头部券商
每经AI快讯，12月10日，银河证券认为，当前环境下，中长期资金加速入市，市场活跃度维持高位，资本市场展现出"健康牛"态势，财富管理转型、国际业务拓展、金融科技赋能均有望成为行业提升ROE驱动力。当前板块估值处于历史低位，防御反弹攻守兼备。建议关注综合实力强劲的头部券商，以及在财管、自营、跨境等业务领域具备差异化竞争优势的券商。
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中金公司：容量电价政策带来短期抢装潮 看好中长期储能需求增长
每经AI快讯，12月10日，中金公司研报称，容量电价政策带来短期抢装潮，看好中长期储能需求增长。中金公司认为短期内优质节点资源紧缺，在各省容量电价出台的预期下，社会资本纷纷入场，独立储能有望在政策窗口期迎来抢装期。初步测算由发电侧电费下降可支持的2026—2027年独立储能理论装机空间约为158GW/634GWh。中长期看，自2027年起，随着电力市场建设的逐渐完善，新能源装机规模不断提升，新型储能装机将由被动式的政策刺激转向内生性的需求，新增需求主要来自发电侧主动配储和负荷侧多场景应用。随着风光等波动能源的发电量占比进一步提升，预计"十五五"期间储能的商业化配置需求总量在1.5TWh~1.7TWh（含抽水蓄能），复合增速20%以上。
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玻利维亚和以色列恢复外交关系
每经AI快讯，当地时间9日，玻利维亚外交部长阿拉马约与以色列外交部长萨尔在美国华盛顿签署协议，恢复两国外交关系。2023年10月31日，因巴以冲突，玻利维亚政府宣布与以色列断绝外交关系。智利、哥伦比亚和洪都拉斯随后也相继召回驻以大使并降级外交关系。（央视新闻）
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中金公司：未来3—5年全球钨供给依然维持偏紧态势
每经AI快讯，12月10日，中金公司研报称，今年3月以来，中国钨精矿价格自14.2万元/吨上涨至9月10日28.8万元/吨高位，随后回落至26.7万元附近企稳。10月中旬以来，钨价再度开启上涨行情，并连续创下历史新高。考虑到国内供给由于品位下降、规范趋严等因素持续偏紧，海外除哈萨克斯坦之外，增量供应不确定性较大且放量较慢，未来3—5年全球钨供给依然维持偏紧态势，但各国对钨资源的战略性动作值得关注。
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中信建投：建议重点关注两类金租公司
每经AI快讯，中信建投指出，2025年12月5日，国家金融监督管理总局发布《金融租赁公司融资租赁业务管理办法》，自2026年1月1日起施行，共设8章68条。短期来看，合规成本抬升与存量清理将带来行业阵痛，但长期将推动行业从"规模扩张"转向"质量提升"。头部公司凭借专业化能力与合规优势将进一步集中市场份额，中小公司需通过"细分领域深耕"，如农机租赁、专精特新设备租赁寻找生存空间。对投资者而言，建议重点关注两类金租公司：1）头部银行系金租，背靠母行资金优势与风控能力，合规转型成本低；2）具备产业背景的金租，在特定领域的租赁物管理能力突出。
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优必选斩获AI大模型公司超0.5亿人形机器人订单
每经AI快讯，12月10日，据优必选官微消息，近日，优必选科技与国内领先的AI大模型公司签订人形机器人销售合同，总金额超过0.5亿元人民币，产品以全球首款自主换电的工业人形机器人Walker S2为主，将在今年内完成交付。
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中信建投：江西等地发文支持脑机接口技术和产业发展 继续看好脑机接口投资机会
每经AI快讯，中信建投研报表示，近期，江西省等地发布脑机接口产业政策，从科技创新、成果转化、产业集群发展、产业生态培育等多角度出发，加大力度支持脑机接口产业发展。我们预计国家及各地政府对脑机接口产业的支持政策还将持续推出，多重政策强力支持下，产业落地有望提速，投资机会将逐步增多。今年以来脑机接口相关上市公司估值提升，有望带动一级市场融资热度及相关公司估值重构，资本和产业发展形成共振，建议关注自研能力较强或与头部高校院所有深度合作的标的，或与知名脑机接口一级企业有投资入股或深度合作的标的。
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