电子报
2025年10月28日 星期二
机构：预计AMOLED营收在2025年下半年低于2024年同期水平
每经AI快讯，10月28日，Omdia报告显示，2025年第三季度和第四季度，AMOLED营收预计将分别实现19%和9%的环比增长。这一营收增长主要由低温多晶氧化物(LTPO)背板柔性AMOLED智能手机显示屏，以及低温多晶硅(LTPS)背板移动PC显示屏的出货量增长所推动。2025年，AMOLED出货量预计将在第三季度环比增长10%，第四季度环比增长7%。Omdia表示，预计AMOLED营收在2025年下半年达到290亿美元，但总额仍略低于2024年同期的300亿美元。
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周一日元兑主要货币多数走低
每经AI快讯，截至10月27日收盘，日元兑主要货币多数走低，其中，相对澳元贬值幅度最大，澳元兑日元上涨0.6502%；此外，美元兑日元收报152.876，下跌0.0059%，近五个交易日累计上涨1.4036%。
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日本前首相安倍晋三遇刺案今日开庭
每经AI快讯，10月28日，日本前首相安倍晋三遇刺案将在奈良地方法院开庭审理，45岁的被告山上彻也面临杀人和违反枪支刀具法等罪名指控。根据日程安排，本案将庭审19次，于12月18日结审，预计明年1月21日宣判。期间将有12名证人出庭作证，包括山上彻也的母亲。消息人士称，山上彻也预计会在庭审中认罪。但对于他的量刑成为争议焦点。（央视新闻）
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广发证券：纺织制造行业集中度有望进一步提升，长期业绩有望保持稳健增长
每经AI快讯，广发证券研报指出，上游纺织制造板块，短期建议关注Q3业绩有望超预期的公司；中期建议关注受益羊毛价格大涨、库存升值，且下游订单回暖的公司；长期建议关注板块内龙头公司，行业集中度有望进一步提升，看好其长期业绩有望保持稳健增长。下游服装家纺板块，首先，建议关注Q3业绩有望超预期的家纺龙头等，其次，建议关注传统主业回暖，新消费业务高增长且未来发展空间大的公司。
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中国银河证券：A股当前消费风格估值处于历史低位
每经AI快讯，中国银河证券指出，随着经济结构性调整，传统投资增速趋缓，外部环境不确定性加大，出口依赖型企业面临压力，消费在"三驾马车"中的作用和地位更加凸显。展望"十五五"时期，有效需求不足仍然是突出矛盾。"十五五"规划或将围绕推动收入分配制度改革、提供高品质消费供给、完善促消费长效机制等方面释放消费潜力。A股当前消费风格估值处于历史低位，估值修复空间较大。重点关注估值处于历史中低位且业绩分位数表现相对靠前的啤酒、饲料加工、畜牧养殖、白色家电、调味品等。
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国泰海通：煤炭板块周期底部确认 多因素共振供需逆转
每经AI快讯，10月28日，国泰海通研报认为，煤炭板块周期底部已经确认在2025年第二季度，供需格局已经显现了逆转拐点，下行风险充分释放。自9月15日启动上涨以来，截至上周五煤价已超过770元/吨，本轮煤价呈现超预期上涨态势，这一现象由多重因素利好共同推动。从短期视角判断，当前煤价已接近短期高点，后续进入冬季后，煤价或出现小幅回落，但回落空间整体有限。需要注意的是，冬季煤价的具体走势，仍需持续跟踪今年冬季的天气状况，天气强度将对短期价格波动产生直接影响。从长期逻辑来看，本轮煤价上涨的核心原因，是5月份以来煤炭行业供需格局发生根本性逆转。基于这一核心变化，煤炭价格中期向上的大趋势不会改变。
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银行间主要利率债收益率盘初下行
每经AI快讯，10月28日，继昨日尾盘大幅下行后，银行间主要利率债收益率盘初延续下行，30年期国债"25超长特别国债06"收益率下行0.75bp报2.1475%，创9月5日以来新低；10年期国债"25附息国债11"收益率下行0.5bp报1.73%，创8月13日以来新低。
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华泰证券：美国提案拟加速AI等大型负荷并网
每经AI快讯，华泰证券指出，美国能源部长发布拟议规则，计划加快包括数据中心在内的大型负荷项目并网审批，并考虑设定并网审批的时间上限（或在60天内完成v.s.当前3年+），或进一步带动大型负荷电力需求增长，延续数据中心高增下美国缺电与电网扩容需求主线。我们认为，燃气轮机与电网建设作为主体电力供给将持续受益；另一方面，传统电源投产仍难以完全填补2025-2027年电力供需缺口，小型燃机、SOFC及光储等便携式电源迎来增长机遇。
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招商证券：预计三季报非金融A股盈利增速有望边际改善
每经AI快讯，招商证券研报指出，预计三季报非金融A股盈利增速在较低基数背景下有望边际改善。大类行业中盈利增速较高的行业预计主要集中在信息技术、中游制造业；上游资源品和医疗保健业绩降幅有望较中报收窄，金融地产和消费服务相对承压。重点关注业绩有望延续较高增速的信息技术（通信设备、半导体、消费电子、游戏、计算机设备等；持续复苏的中高端制造业（汽车零部件、电池、光伏设备、工程机械、航天装备等）；低位修复的资源品和医药生物（钢铁、有色金属、化学制药等）。
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华泰证券：明年全球LME铝价有望上行至3200美金/吨以上
每经AI快讯，华泰证券指出，明年电解铝全球供给增速或仅有1.9%，较2024/2025年供给端增速或大幅放缓。而需求端在全球制造业复苏背景下，通过定量方法预计明年全球需求增速或在2.3%左右，整体供需缺口或进一步扩大至80万吨水平，明年全球LME铝价有望上行至3200美金/吨以上。
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日经225指数开盘跌0.31%
每经AI快讯，10月28日，日经225指数开盘跌0.31%报50357.15点，权重股方面，富士通跌1.81%，爱德万测试跌1.46%，瑞可利控股跌1.28%，基恩士跌1.07%，三菱重工跌1.03%；第一三共涨1.38%，中外制药涨1.27%。
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韩国综合指数开盘跌0.83%
每经AI快讯，10月28日，韩国综合指数开盘跌0.83%报4010.47点，权重股方面，SK SQUARE跌5.83%，Hanwha Ocean跌3.15%，现代重工跌2.72%，SK海力士跌2.43%，KB金融集团跌2.29%；斗山能源涨4.27%，现代乐铁涨3.21%，三星重工涨2.92%，三星生物制剂涨1.99%，Kakao涨1.64%。
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中信建投：上调明年国内储能装机增速至翻倍，锂电新周期序幕拉开
每经AI快讯，中信建投研报称，今年1-9月份国内储能项目新增招标255.8GWh，同比增长97.7%。考虑到Q4往往为招标旺季，即使保守来看今年Q4招标量同比持平无增长，则全年招标至少可达到361.6GWh。预计明年锂电池总需求有望超过2700GWh，同比增速超过30%，其中储能电池需求超过900GWh，锂电多个环节可能出现紧缺。
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中信建投：AI+IP助力高增长，漫剧高潜力赛道爆发
每经AI快讯，中信建投研报指出，今年以来漫剧迎来爆发式增长，AI助力降本增效，IP提升增长潜力，看好高潜力新兴娱乐内容强劲增长。总结爆发原因，一是得益于AI发展，漫剧在制作成本、制作周期等方面比肩真人短剧，成为微短剧市场增量；二是长中短视频平台的流量扶持，高ROI驱动供给增长。展望未来，看好漫剧不仅能实现自身行业增长，还看好推动整个影视行业和衍生市场增长。
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