电子报
2025年09月29日 星期一
中信证券：看好AI数据中心驱动NAND景气度持续上行至26H2
每经AI快讯，9月29日，中信证券研报指出，相比于上一轮存储上行周期（2023Q3~2024Q2）是"强预期弱现实"，本轮存储周期上行是"保守预期→北美CSP上调CAPEX + HDD需求外溢"，叠加NAND在过去约3个季度的时间里保持相对较低的产能利用率水平以及海外原厂谨慎的CAPEX预期，我们认为存储景气度上行至少将延续到26H2。我们建议重视企业级SSD需求景气度，建议重点关注企业级产品进展快、涨价受益逻辑强的存储模组公司。
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中信建投：阿里巴巴、OpenAI加码投资 持续推荐算力产业链
每经AI快讯，9月29日，中信建投研报表示，阿里巴巴在其云栖大会上表示正在积极推进三年3800亿元的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模相较于2022年将提升10倍。英伟达与OpenAI宣布双方达成战略合作伙伴关系：OpenAI将部署至少10GW的英伟达系统，而英伟达也将向OpenAI持续投资，投资总额最高达1000亿美元。近期算力板块呈现震荡走势，但从产业趋势来看，无论是海外，还是国内，均在加码算力相关投资。算力的资本开支具有持续性，调整是机会，同时建议积极关注OCS、CPO、CPC、空芯光纤等各种新技术、新产品商业化进展。
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中信建投：继续看好储能、锂电板块景气度抬升
每经AI快讯，9月29日，中信建投研报表示，继续看好储能、锂电板块景气度抬升。今年以来国内储能需求超预期，核心驱动在于新能源全面入市推动峰谷电价差拉大，加上容量电价政策出台，推动储能IRR提升。储能需求驱动力快速由新能源强制配储转向经济性驱动。海外市场，美国以外市场需求维持高速增长，"大而美"法案核心限制2026年后开工项目，预计装机端需求影响有限。锂电方面，储能需求超预期带来的产业链量利齐升逻辑持续兑现，当前核心矛盾为储能需求持续性是否能够带动26年需求预期在20%的增速上继续上修，关注四季度储能招标、11月底电池企业要货预期以及2026年电动车以旧换新政策及锂电排产情况。
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9月29日日经225指数开盘下跌0.53%，韩国Kospi指数上涨0.84%
每经AI快讯：北京时间9月29日08:00，日经225指数开盘下跌241.7点，跌幅为0.53%，报45113.29点；韩国KOSPI指数开盘上涨28.38点，涨幅为0.84%，报3414.43点。 （记者 胡玲）免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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俄称打击乌军工企业 乌称击落空中目标
每经AI快讯，当地时间28日，俄罗斯国防部发布战报称，过去一天，俄军继续在哈尔科夫、顿涅茨克、扎波罗热等方向发动攻势。27日深夜至28日凌晨，俄军使用高精度远程空基和海基武器以及攻击型无人机，对乌克兰军工企业、军用机场基础设施实施了大规模打击。此外，俄军防空部队击落了230架无人机。 乌克兰武装部队总参谋部同一天称，过去一天前线地区发生173次战斗。乌克兰空军28日通报称，27日夜间至28日凌晨，俄军向乌克兰发射了590多架无人机和超过40枚各型导弹。截至当地时间28日上午10时30分，乌军击落及拦截了共611个空中目标。（央视新闻）
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光大证券：节前指数或维持震荡格局
每经AI快讯，光大证券认为，沪指目前仍在区间震荡的格局，节前大概率延续震荡之势；市场风格方面，科技赛道短期休整，不改中期上行趋势。方向上，合肥国际新能源汽车大会9月29日开幕，计划投入消费券及补贴超1亿元，或将刺激新能源汽车相关概念。
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韩国面向中国团体游客免签入境政策今起试行
每经AI快讯，韩国政府9月29日起面向中国团体游客试行免签入境政策，直到明年6月30日。免签政策试行期间，中国三人以上团体游客可免签入境韩国并停留15天。济州地区与此前相同，个人和团体游客均可免签入境并停留30天。（央视新闻）
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新股提示：道生天合今日申购
每经AI快讯，今日可申购沪市主板道生天合。道生天合发行市盈率29.05倍，申购代码为780026，申购价格为5.98元/股。公司是一家致力于新材料的研发、生产和销售的国家级高新技术企业。
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华泰证券：适度向低位板块做切换，10月将迎来政策及业绩布局窗口期
每经AI快讯，9月29日，华泰证券研报表示，近期A股市场进入上行平台期，结合日历效应来看，节前投资者情绪或以避险为主，但考虑到资金正反馈仍在持续、基本面改善仍在蓄势，市场或偏向缩量震荡。节后，宏观不确定性减弱，投资者交投意愿存在回暖动力，市场进入政策及业绩布局的窗口期。配置上，考虑到上周TMT板块成交额占比回升、季末资金存在风格调整需求，建议投资者小幅调整仓位，关注主线低位板块，如港股科技、国产算力、机器人，"反内卷"中化工、电池及大众消费龙头。
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A股股票回购一览：2家公司披露回购进展
每经AI快讯，Wind数据显示，9月29日，2家公司共发布2个股票回购相关进展。其中，1家公司回购方案获股东大会通过，1家公司披露股票回购实施进展。从股东大会通过回购预案来看，宇环数控回购金额最高，拟回购不超89.96万元。从回购实施进展来看，嘉美包装回购金额最高，回购3286.36万元。
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A股限售股解禁一览：322.75亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周一（9月29日），共有19家公司限售股解禁，合计解禁量为46.44亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为322.75亿元。从解禁量来看，9家公司解禁股数超千万股。宁波港、兆讯传媒、深高速解禁量居前，解禁股数分别为36.47亿股、3.04亿股、2.81亿股。从解禁市值来看，9家公司解禁股数超亿元。宁波港、万凯新材、骄成超声解禁市值居前，解禁市值分别为132.02亿元、46.65亿元、43.74亿元。从解禁股数占总股本比例来看，6家公司解禁比例超10%。兆讯传媒、富士莱、万凯新材解禁比例居前，解禁比例分别为75.0%、60.26%、40.9%。
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美国密苏里州州长签署有利共和党的选区重划方案
每经AI快讯，当地时间9月28日，记者获悉，美国密苏里州州长基霍签署了明年中期选举选区重划方案，使其正式成为州法。此前，该法案已于12日在密苏里州参议院获得通过。这一方案或有助于共和党候选人在该州中期选举8个选区中赢得7个，比共和党目前拥有的席位多一个。（央视新闻）
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华泰证券：火电三季度盈利有望提升，绿电国补回收提速
每经AI快讯，9月29日，华泰证券研报表示，7/8月全国火电发电量同比增长，考虑迎峰度夏对火电利用小时的提振，主要火电公司2025年第三季度度电净利或有望继续提升。7/8月全国水电发电量同比下滑，不同流域存在分化；核电机组稳健运行；1-8月装机增长支撑绿电运营商电量同比提升；7月全国天然气表观消费量同比提升。展望2025年第四季度，火电关注电价vs煤价剪刀差；水电盈利主要取决于来水及汛期蓄水情况；绿电关注机制电价细则和国补确权进展；燃气关注天然气需求是否改善；环保公司主要关注现金流、水价调整、绿色和智慧潜能释放空间。
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1—8月份全国社会物流总额接近230万亿元
每经AI快讯，中国物流与采购联合会今天（29日）公布1—8月份物流运行数据。今年以来，一揽子宏观政策持续发力，促进多领域物流需求保持较快增长。今年前八个月，全国社会物流总额接近230万亿元，规模保持稳定扩张，结构持续优化升级。（央视新闻）
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