电子报
2025年07月23日 星期三
中信建投：二季度主动权益基金配置方向聚焦内部，加仓中小成长和金融风格
每经AI快讯，中信建投研报称，2025年二季度，主动权益基金股票仓位达到84.5%，环比提升0.2个百分点。在关税风波和地缘冲突的扰动下，主动权益基金配置方向聚焦内部，加仓中小成长和金融风格。行业配置方面，增配较多行业主要有：通信、银行、非银金融、国防军工。在市场缺乏显著增量资金、主动权益基金仍面临净赎回的局面下，配置拥挤度指示的有效性提升。当前配置拥挤度较高行业主要有：有色、军工、汽车、家电、电子、通信；通信的拥挤度提升较快，汽车、家电、食品饮料的拥挤度有所改善。
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中原证券：维持汽车行业“强于大市”投资评级
每经AI快讯，中原证券研报表示，维持汽车行业"强于大市"投资评级，建议持续关注汽车行业"反内卷"相关政策对行业健康可持续发展的促进作用，以旧换新、新能源汽车下乡等政策对汽车消费的拉动，以及汽车智能驾驶技术持续发展带动的相关零部件行业的投资机会。
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中原证券：传媒板块持续看好游戏、出版、IP方向
每经AI快讯，中原证券研报表示，传媒板块持续看好游戏、出版、IP衍生品等子板块方向。游戏、出版板块业绩确定性强并且具有持续性，IP衍生品市场目前需求旺盛，未来的增长潜力大。影视板块Q2市场表现较弱，但一方面Q3进入暑期档观影需求释放，另一方面部分影视公司探索IP衍生业务，营收结构有望改善。
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中信建投：算力行业高景气度持续验证
每经AI快讯，中信建投研报称，算力行业高景气度持续验证，估值或有提升空间。中信建投继续推荐算力板块：一是业绩持续高增长且估值仍处于历史较低水平的北美算力链核心标的；二是有望享受外溢需求、取得客户或份额突破的公司；三是上游紧缺的环节；四是随着GB300的批量出货，建议重点关注1.6T光模块及CPO产业链。五是建议关注国产算力链。此外，中信建投认为随着大模型的不断迭代，产业将向通用人工智能方向发展，AI应用仍值得期待，叠加宇树IPO，建议关注AI端侧芯片、模组等产业链。
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超越GPT4.1！阿里开源最强AI编程模型Qwen3-Coder
每经杭州7月23日电（记者叶晓丹）7月23日清晨，阿里开源全新的通义千问AI（人工智能）编程大模型Qwen3-Coder，编程能力登顶全球开源模型阵营，并超越GPT4.1等闭源模型，比肩全球最强的编程模型Claude4。千问3编程模型在代码能力及Agent（智能体）调用能力方面取得重大突破。借助Qwen3-Coder，刚入行的程序员一天就能完成资深程序员一周的工作，生成一个品牌官网最快只需5分钟。 Qwen3-Coder是千问系列模型中首个采用混合专家MoE架构的代码模型，总参数达480B，激活35B参数，原生支持256K token的上下文并可扩展至1M长度。Qwen3-Coder在代码占比70%的7.5T数据上预训练，在后训练阶段进行了编程任务及智能体任务的强化学习，最终实现了通用能力、代码能力及Agent能力的飞升：在浏览器调用（WebArena）、工具调用（BFCL）等Agent能力评测中，Qwen3-Coder刷新开源模型纪录，超越GPT4.1；在考察模型自主规划解决编程任务的SWE-Bench评测中，Qwen3-Coder取得了开源最佳效果，可媲美Claude4。
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日本首相回应“美日达成贸易协议”：若必要将与特朗普电话或面谈
每经AI快讯，当地时间7月22日，美国总统特朗普通过社交媒体宣布美国与日本达成贸易协议：对日关税税率为15%及日本5500亿美元对美投资。23日，日本首相石破茂在首相官邸对媒体表示，将听取经济再生担当大臣赤泽亮正的详细汇报，如有必要将与美国总统特朗普进行电话或当面会谈。特朗普公布日美关税谈判进展内容后，一名日本政府人员透露，正如特朗普在社交媒体上所述，日本对此表示欢迎。这是日本经济再生担当大臣赤泽亮正顽强谈判的结果。（央视新闻）
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天风证券：银行股行情短期调整不改长期向好逻辑
每经AI快讯，天风证券研报表示，本轮回调后，银行股估值长期修复向好趋势依然不变，具体原因如下：2025年上半年业绩可能兑现部分基本面边际改善预期，具体而言：其一，净息差边际企稳。其二，非息收入有望持续改善。其三，置换债"早发快用"、一揽子金融政策落地等持续缓解银行资产质量压力，行业整体拨备充足仍能反哺利润。
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中信建投：加快稳定可控电源建设已迫在眉睫
每经AI快讯，中信建投研报表示，新能源大发展需要能支撑起其有效装机的容量资源，主要以火电、水电、核电和储能为主，当前形势下安全冗余容量一再降低，推进可控电源建设已经迫在眉睫，据测算，"十五五"期间年均煤电装机容量需求60-80GW，与当前市场预期30-40GW装机预期有较大差异。可控有效容量的建设相关设备公司带来业绩弹性。
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中国城市公共交通协会网约车分会发布致歉声明
每经AI快讯，7月23日，中国城市公共交通协会网约车分会发布致歉声明： 7月22日，由《中国网约车分会》公众号发布的每日简讯中关于 "北京燃油车彻底禁入网约平台" 转载报道的信息，由于未经权威部门核实，给公众造成了误导，在此我们深表歉意。 目前，该条消息已经做了撤架处理。 再次向因我们的失误而受到困扰的各界人士表示诚挚的歉意，同时对值班编辑已作处理，并在后续工作中对公众号发布信息加强审核。感谢社会各界的监督与指正，我们将以更严谨的态度开展工作，为公众提供更专业、更可靠的服务。
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