电子报
2025年04月29日 星期二
两市融资余额增加12.46亿元
每经AI快讯，截至4月28日，上交所融资余额报9106.22亿元，较前一交易日增加6.7亿元；深交所融资余额报8768.39亿元，较前一交易日增加5.76亿元；两市合计17874.61亿元，较前一交易日增加12.46亿元。
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华泰证券：2024年金刚线环节供需错配导致盈利承压，技术迭代驱动行业格局重构
每经AI快讯，华泰证券表示，金刚线作为光伏硅片切割耗材，受硅片薄片化趋势驱动，线径持续下降。传统碳钢线线径或接近产业化极限，而钨丝线凭借高强度、断线率低等优势，随着经济性逐步改善，渗透率快速提升，我们预计2028年全球渗透率为98%，对应2025-2028年全球钨丝线需求量CAGR达41%。2024年金刚线环节供需错配导致盈利承压，技术迭代驱动行业格局重构。钨丝母线工艺流程复杂、技术壁垒高，掌握钨丝母线量产工艺有助于降低原材料成本、强化技术优势，行业集中度或持续提升。
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281股获券商买入评级，古井贡酒目标涨幅达75.3%
每经AI快讯，Wind数据显示，4月28日，共有281只个股获券商买入评级，其中75只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，古井贡酒、恒铭达、长城汽车目标涨幅排名居前，涨幅分别达75.3%、75.11%、73.24%。从评级调整方向来看，265只个股评级维持不变，1只个股评级获调高，15只个股为首次评级。此外，有32只个股获多家券商关注，格力电器、泸州老窖、五粮液获评级数量居前，分别有4家、4家、3家券商给予评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，资本货物、材料Ⅱ、技术硬件与设备买入评级个股数量最多，分别有41只、37只、34只。
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银河证券：看好核电机组核准、投产对相关企业的业绩拉动
每经AI快讯，中国银河证券研报表示，4月27日，国务院常务会议审议决定核准一批核电项目。2022—2025年，我国连续4年核准核电机组数量≥10台。核电进入积极有序发展新阶段，核准在建装机容量为在运装机的107%。核电优先消纳且上网电价相对稳定，看好装机增长带来的长期成长性。核电作为清洁低碳的基荷电源，利用小时数、电价均较为稳定，装机容量的增长有望直接驱动收入和利润的增长。同时考虑到我国核电运营牌照数量稀缺、竞争格局稳定，看好核电机组核准、投产对相关企业的业绩拉动。
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中信证券：2025年Q1有望成为钢铁行业长期业绩拐点
每经AI快讯，中信证券研报预计2025年是中国钢铁行业的拐点年份。2025年Q1有望成为钢铁行业长期业绩拐点。随着行业改革的深入，产能产量的持续性削减将势在必行。供应端有望带来产量超预期收缩。同时随着钢铁行业"推进整合重组，推动落后低效产能退出"的持续推进，预计产业链利润将持续进行再分配，而钢铁行业将在再分配中受益。研报认为当前在估值底部和产业即将持续利润再分配的阶段是钢铁行业的黄金配置时期。维持钢铁行业"强于大市"评级。
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中信证券：核准大超预期，AI及核聚变等助力核电零部件板块业绩与估值共振
每经AI快讯，中信证券研报表示，国常会核准的机组数量及时间均大超预期，自主可控逻辑及AI需求刺激下，核电有望成为新基建，我们认为全球范围内核电产业有望迎来复兴，国内方面核电机组的有序推进有望拉动零部件订单增长，四代堆及小堆接连取得突破，核聚变打开行业天花板。
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中国银河证券：核电进入积极有序发展新阶段
每经AI快讯，中国银河证券表示，2022-2025年，我国连续4年核准核电机组数量≥10台。从技术路线来看，此次核准的10台机组中，除山东海阳#5、#6机组采用CAP1000技术路线，其余8台机组均为华龙一号机组。核电进入积极有序发展新阶段，核准在建装机容量为在运装机的107%。核电优先消纳且上网电价相对稳定，长期来看装机容量的增长对核电运营商的业绩影响将更为突出。核电作为清洁低碳的基荷电源，利用小时数、电价均较为稳定，装机容量的增长有望直接驱动收入和利润的增长。同时考虑到我国核电运营牌照数量稀缺、竞争格局稳定，看好核电机组核准、投产对相关企业的业绩拉动。
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中信证券：预计2025年是中国钢铁行业的拐点年份
每经AI快讯，中信证券研报表示，我们预计 2025年是中国钢铁行业的拐点年份。2025年Q1有望成为钢铁行业长期业绩拐点。随着行业改革的深入，产能产量的持续性削减将势在必行。供应端有望带来产量超预期收缩。同时随着钢铁行业"推进整合重组，推动落后低效产能退出"的持续推进，预计产业链利润将持续进行再分配，而钢铁行业将在再分配中受益。我们认为当前在估值底部和产业即将持续利润再分配的阶段是钢铁行业的黄金配置时期。维持钢铁行业"强于大市"评级。
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中信证券：预计外卖行业竞争格局趋于稳定、市场生态良性发展，平台价值有望长期释放
每经AI快讯，中信证券研报表示，近期京东外卖高举高打单量增长亮眼，引发热议。对于外卖行业而言，竞争将望激发市场活力，推动主要玩家加强生态建设，对行业发展有积极价值。从竞争走向来看，伴随单量规模扩张，竞争将呈现全方位、多要素的局面。复盘外卖市场的历次正面碰撞，补贴短期内对单量增长拉动效应明显，但并非决定竞争走向的胜负手，而多维度的系统性变量如配送效率、商家供给、用户复购和提频等更为核心。竞争加剧之下，各方所承担的资本消耗或难以避免，短期或对市场情绪造成扰动。但站在相对长期视角，我们预计行业竞争格局趋于稳定、市场生态良性发展，平台价值有望长期释放。
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葫芦娃：股票简称变更为“ST葫芦娃”，股票自4月30日起复牌
每经AI快讯，葫芦娃公告，股票因最近一个会计年度财务报告内部控制被出具无法表示意见的审计报告，自2025年4月29日起停牌，2025年4月30日起复牌并实施风险警示，股票简称变更为ST葫芦娃，股票价格日涨跌幅限制为5%，并将在风险警示板交易。
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光大证券：市场或将持续缩量
每经AI快讯，光大证券指出，利好兑现，部分资金趁机兑现离场，近期市场炒作过的大消费、地产等带头下跌，拖累了整个市场。展望后市，五一假期临近，考虑到海外的不确定性风险，部分资金可能会选择空仓过节，在此背景下，预计节前资金观望情绪或将升温，市场或将持续缩量，等待节后再战。方向上建议关注人工智能概念。近期，重磅会议再次强调"人工智能+"，吸引部分资金开始回流人工智能赛道；同时，Meta宣布将于4月29日举行首届LlamaCon——专门面向生成式人工智能的开发者大会，或将刺激相关概念的炒作。
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华西证券：光模块行业仍然具备高增长能力
每经AI快讯，华西证券指出，算力需求在过去两年受益于算力芯片催生一波跳跃式需求增长，而短期供应紧缺、大厂大模型"军备"竞赛加剧供需紧缺。中长期看AI应用仍处于极早期，包括具身智能在内的众多AI+应用场景仍有巨大空间。作为算力集群拓展的基础组件，光模块行业仍然具备高增长能力。短期内，考虑全球地缘政治冲突、关税贸易冲突等一系列不确定性影响下，国产算力建设加速对国内市场需求有望提振。当前时点，我们认为行业具备业绩支撑与中长期成长逻辑，短期市场超跌估值已进入较低区间有望回升，关注相关受益标的。
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中泰证券：红利属性凸显 关注银行股投资价值
每经AI快讯，中泰证券研报表示，"对等关税"背景下，银行股红利属性凸显，建议积极关注银行股的投资价值，关注大行、招行和优质城农商行。一季度国债收益率上行的趋势面临边际变化，银行板块高股息的性价比提升。两条投资主线：一是高股息的大型银行；二是拥有区位优势、确定性强的城农商行。
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中信建投：关注高增速、低估值AI算力标的
每经AI快讯，中信建投研报表示，近日，中国移动"超万卡国产化智算中心工程项目"、"长三角智算中心项目"，中国联通"吴江算力中心项目"分别获得备案，总投资超过141亿元。4月24日，谷歌发布2025Q1财报，2025Q1资本开支为172亿美元，同比增长43%，并维持全年750亿美元资本开支指引不变，公司表示谷歌AI工具的用户量大幅增长。此外，近期上市公司密集披露2024年报和2025年一季报，从已经披露的财报情况来看，AI算力产业相关公司业绩显示出较好表现，印证行业维持高景气状态，建议持续关注增速高、估值低的标的。
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