电子报
2025年03月27日 星期四
中信证券：核聚变领域密集催化 设备厂商有望深度受益
每经AI快讯，3月27日，中信证券研报称，近期核聚变领域迎来密集催化，后续国内政策信号有望进一步强化。此外，海内外实验装置接连取得重要突破，整体商业化节奏有望显超预期。国内核电设备核心供应商均已在此领域领先布局，看好核聚变大发展背景下设备端的景气度提升，具备高端极限制造能力的现有核电设备核心供应商有望深度受益。
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中信证券：AI医疗方面短中期关注数据-模型闭环链路，长期关注客户卡位
每经AI快讯，中信证券研报表示，AI医疗行业处在跑马圈地阶段。短中期来看，建议核心关注能够获取医院诊疗数据实现AI模型能力提升的厂商。长期来看，伴随AI模型本身的格局走向集中，AI能力普惠化的背景下，在医院客户中存在信息化卡位将是参与AI医疗市场的重要前提，如医院电子病历、HIS供应商也值得关注。
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中信证券：外骨骼机器人落地场景丰富，市场空间广阔
每经AI快讯，中信证券表示，外骨骼机器人可为工业、物流、户外运动等多种场景提供助力和为医疗场景满足康养需求，作为一种人机紧耦合系统受益于AI和工业控制技术的迭代发展。在人口老龄化背景下，日渐增加的康养需求和日益减少的劳动力为外骨骼机器人的应用打开了广阔的市场空间。建议关注具备确定性的核心零部件环节和部分相关设备企业。
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中信证券：需求改善释放估值弹性，逆变器配置价值凸显
每经AI快讯，中信证券研报指出，逆变器板块近期情绪回温，市场主要交易资金风格切换预期下基本面拐点与估值修复。配置思路上，海外大储景气度持续，市场对于龙头悲观预期定价基本到位，建议重视板块龙头低位配置机会；欧洲渠道市场库存持续消解，淡季过后国内相关企业业绩有望大幅改善，建议关注基本面见底改善标的。长期维度，我们认为行业逻辑并非通缩、ASP下行，看好构网型储能、AIDC等有望显现技术溢价且带动市场进一步扩容，带动板块业绩与估值水平双升。在市场风格高低切换、板块低估值、需求回暖因素叠加下，我们认为逆变器是4月业绩真空期高胜率品种。
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上海今天气温倒挂傍晚后冷风瑟瑟，雷雨时或出现7-9级阵风
每经AI快讯，3月27日消息，上海今天阴到多云有时有阵雨或雷雨，气温12℃-21℃，4-5级阵风6级，在雷雨时还可能出现7-9级阵风。气温倒挂，最高气温出现在上午，随后气温一路下跌，傍晚以后仅有12℃、13℃，冷风瑟瑟别忘了把厚外套带上，晚归用得着。 周五气温继续下跌，全天气温9℃-13℃，重回冬日体感。由于前期回暖幅度较大，导致此次降温剧烈，一定要注意及时添衣保暖。双休日天气回归平稳，多云为主的天气将一直维持到下周五前后，气温逐日爬升，最低气温由7℃逐渐升至12℃，最高气温从13℃上升至22℃。（上海发布）
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中信建投：溴素价格自底部逐步上行 行业相关公司迎来重估
每经AI快讯，3月27日，中信建投研报称，溴素作为下游应用广泛的化工品，具备极强的资源属性，主要通过海水、地下卤水生产获得，因此被以色列ICL、美国雅宝、德国朗盛占据全球60%以上的产量。而国内的主要溴产地莱州湾因长期开采，卤水储量、浓度呈明显下降态势，面临枯竭风险，导致我国溴素产量持续下滑，2025年1—2月进口依赖度升至66%。需求端以PCB板、新能源车为代表的新兴领域拉动溴素需求实现7%以上的复合增速。2025年2月以来，我国溴素面临行业低库存+国内环保影响+海外供给扰动多重因素影响，价格自底部逐步上行，行业相关公司迎来重估。
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联合国机构：加沙物资迅速耗尽 民众生存空间正在缩小
每经AI快讯，当地时间26日，联合国人道主义事务协调厅警告称，加沙各项物资正在迅速耗尽。随着以色列持续发布新的撤离令，加沙人民生存空间正在缩小。仅一周内，至少有14.2万人流离失所，而且这一数字预计还会上升。该机构指出，以色列对所有过境点实施的货运封锁已进入第四周，加沙的物资供应持续减少，物价飞涨，医疗用品和燃料库存都已处于危险水平，一些关键物资只能维持几天。在所有过境点关闭、货物无法流通、安全局势急剧恶化的情况下，加沙人民几乎没有任何能力再次迁移。(央视新闻)
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中泰证券：铜的供需紧张结构更加夯实 驱动铜价中枢向上
每经AI快讯，3月27日，中泰证券研报称，基于全球铜矿企2025年生产指引以及冶炼厂亏损加大将带来减产的判断，将2025年铜精矿增量下调至33.4万金属吨，同时下调全球冶炼厂开工率1个百分点，对应全球精铜产量增速仅为1%，全球精炼铜将继续维持去库状态。铜的供需紧张结构更加夯实，驱动铜价中枢向上。
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美国宣布对汽车加征关税，日韩股市双双低开
每经AI快讯，3月27日，日经225指数开盘跌0.7%，松下跌超2%，索尼跌超1%；韩国综合指数跌0.9%，SK海力士、现代汽车、起亚汽车、现代摩比斯跌超2%。
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中金公司：2025—2027年煤机设备订单韧性可能会好于市场预期
每经AI快讯，中金公司研报认为，目前煤价和煤炭企业盈利能力仍处于历史相对高位，预计煤炭产量在2027年碳达峰前仍处于稳定或小幅增长状态，预计2025—2027年煤炭行业整体产能利用率处于70%以上高位水平，煤炭固定资产投资在2027年之前出现大幅下滑的可能性较小，而且煤炭行业智能化渗透率仍有提升空间。因此，中金公司认为本轮煤机周期下行较2013—2017年那一轮可能有所差异，2025—2027年煤机设备订单韧性可能会好于市场预期。2027年之后，煤炭行业产能利用率中期可能会回落到70%以内，煤机行业固定资产投资可能会面临一定的下行压力，取决于落后产能退出情况。
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兰花科创：以69.49亿元竞得山西省阳城县寺头区块煤炭探矿权
每经AI快讯，兰花科创公告，公司参与了山西省阳城县寺头区块煤炭探矿权挂牌出让竞拍，以69.49亿元竞得该宗资源探矿权。山西省阳城县寺头区块煤炭探矿权面积15.49平方千米，煤炭资源量21670万吨，拟出让年限5年。公司自取得探矿权起，需对勘查区内的矿产资源进行绿色综合勘查，2年内要完成勘探，3—4年内完成转采登记，进入矿山基础建设阶段，按绿色矿山标准要求进行建设。未来公司对该煤炭资源办理探转采手续，矿井设计、开发、建设周期较长，投资效益存在不确定风险。
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中信建投：煤炭供需维持宽松运行，强制绿证消费提升市场需求
每经AI快讯，中信建投研报称，整体来看，原煤生产稳定增长的趋势下，预计动力煤价格仍有望维持下行趋势，火电盈利能力有望维持。近期，国家能源局发布《关于促进可再生能源绿色电力证书市场高质量发展的意见》，针对目前绿证市场需求不足、绿色电力环境价值低估的问题，以构建强制消费与自愿消费相结合的绿证消费机制为核心，提出相关措施。中信建投认为伴随绿证新政的出台，绿证市场的多样性需求有望提升，绿电环境价值有望加速兑现。
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