电子报
2025年03月03日 星期一
华泰证券：DeepEP开源有望释放推理需求 关注应用与算力
每经AI快讯，3月3日，华泰证券认为，DeepSeek通过优化推理成本，有望推动LLM商业化应用加速。基于此，看好推理需求释放带动IaaS服务商稼动率提升，云厂商有望受益。其次，考虑到R1带来模型能力提升的同时又可实现低成本部署，有望带动AI应用加速渗透。最后，尽管目前DeepEP仍需要在Hopper+CUDA+NVLink的框架下实现，但中长期来看，随着国产卡的适配跟进，技术有望向更多国产生态迁移，国产AI算力板块有望迎来成长机遇。
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中信建投：算力租赁和IDC的标的亦值得关注
每经AI快讯，中信建投指出，DeepSeek公开利润成本率，理论成本率高达545%，模型厂商盈利模式实现闭环。从行业需求来看，模型环节成本向下、能力向上均具有较大空间，有望推动下游应用AI需求加速释放，进一步打开市场向上空间。从应用场景来看，政务、金融以及医疗等行业能动性强、场景丰富，有望率先实现商业化落地。推荐：OA+ERP；垂直领域2C公司；可以新增创收的教育、医疗场景。模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和B端服务外包企业，推荐服务器、一体机、超融合等相关标的；金融、政府、能源等依赖软件定制较多的领域；算力租赁和IDC 的标的亦值得关注。
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中原证券：建议关注国内存储器产业链投资机会
每经AI快讯，中原证券研报表示，存储器原厂减产、智能手机库存去化、AI及DeepSeek效应等因素将推升NAND Flash需求，供过于求的局面有望缓解。根据TrendForce的预测，NAND Flash市场供需结构将有望在2025年下半年显著改善，预计2025年下半年NAND Flash价格将迎来回升。阿里巴巴、字节跳动等互联网厂商持续加大AI基础设施建设相关的资本开支，AI及存储器国产替代需求有望推动国内存储器厂商不断提升市场份额，建议关注国内存储器产业链投资机会。
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中建信投：短期市场迎来震荡整固
每经AI快讯，3月3日，中建信投研报表示，短期市场迎来震荡整固，但整体来说，外部扰动稳定之后，春季行情依然有望继续，需求回稳与供给收缩带来的盈利改善与资金流入等中期环境更没有改变，产业趋势共识下，科技成长板块仍为主线，从全球比较与选择的角度来看，中国资产信心重估的中期趋势预计也将延续。
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中金：短期AH价差仍有收窄空间 港股上涨弹性有望好于A股
每经AI快讯，3月3日，中金公司研报认为，短期（1—3个月）AH价差仍有收窄空间，港股上涨弹性有望好于A股，在此期间重点关注外部不确定性对AH价差影响。中期（3个月到1年）维度需观察A股港股在估值、优势产业上的景气度变化，若我国稳增长政策加码带来投资者信心进一步回升，偏影响A股盈利的地产链、新能源链压力释缓，A股有望相对港股重新占优。
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海通证券：持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道
每经AI快讯，海通证券发布传媒行业研报称，AI方面，底层大模型持续优化，降本增效，未来AI有望和更多消费场景结合，赋能传统产业，持续看好AI+玩具、AI+健身等新消费赛道。海外持续验证AI应用落地的大趋势，叠加国内政策支持，看好国内AI+营销、AI+教育、AI+电商、AI+IP等应用方向。 新消费方面，海通证券认为，1）AI玩具：AI玩具/陪伴机器人赛道可以在低龄群体打开市场，该群体对陪伴、教育等需求旺盛，且消费力强，对动漫IP接受度高，适合AI赋能，产品落地效率高。2）谷子经济：持续规模化、成熟化发展，并伴随积极出海，提升全球文化影响力。3）短剧：国内短剧行业高增长，关注红果短剧用户数的持续提升，同时内容积极出海抢占市场。
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埃及称其提出的加沙重建计划已准备就绪
每经AI快讯，据央视新闻，当地时间2日，埃及外长阿卜杜勒阿提宣布，一项由埃及提出的加沙地带重建计划已准备就绪，并将在3月4日举行的关于巴勒斯坦问题的阿拉伯国家紧急峰会上付诸讨论。阿卜杜勒阿提表示，这项加沙地带重建计划将确保巴勒斯坦人留在他们的土地上，埃及将为该计划寻求国际支持和资金来源。但他没有透露这项计划的细节，称这一计划在4日的阿拉伯国家紧急峰会上获得通过后，相关细节才会对外公开。
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美国多地特斯拉门店外爆发“反马斯克”抗议 白宫回应
每经AI快讯，美国多地特斯拉汽车门店外3月1日出现抗议者聚集。他们抗议特斯拉首席执行官马斯克应美国总统特朗普要求牵头政府效率部（DOGE）推动削减联邦开支的行为。在纽约一家特斯拉门店外，有数百人参与示威，九人被警方逮捕。对于抗议马斯克的多地活动，白宫发言人哈里森.菲尔兹（Harrison Fields）称， "抗议不会阻止特朗普总统和埃隆.马斯克履行建立政府效率部的承诺——让我们的联邦政府更加高效，对全国辛勤工作的美国纳税人更负责。"特斯拉方面则暂未回应抗议事态。（澎湃新闻）
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美国务卿：乌克兰准备好实现和平时将恢复与其谈判 俄罗斯或参与
每经AI快讯，当地时间3月2日，美国国务卿鲁比奥表示，自2月28日以来，他本人尚未与乌总统泽连斯基进行交谈。鲁比奥称，当乌克兰准备好实现和平时，美国将恢复与乌克兰的谈判，并尝试使俄罗斯参与到谈判中来。（央视新闻）
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