电子报
2025年02月28日 星期五
东吴证券：目前市场风格可能仍以成长类+制造类为主
每经AI快讯，东吴证券研报指出，近期以机器人、AI为首的科技股成为市场焦点，经过一段时间上涨后，各种题材股在高位强势整理，市场大幅低开后修复有序，午后权重及高位股走弱拖累盘面。两会前处于政策、业绩、经济数据的真空期，对宏观政策和产业政策预期较强，资金相对活跃，因此弹性较高、有想象空间的小盘风格收益高于大盘，目前开始至两会之前，科技部分板块开始轮动，市场风格可能仍然以成长类+制造类为主，科技仍有胜率。同时，年报披露期间，业绩成为关键点，警惕亏损股、退市风险股。
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日本制药股走低，CHORDIA THERAPEUTICS跌超3%
每经AI快讯，2月28日，日本制药股走低，CHORDIA THERAPEUTICS跌超3%，第一三共跌超2%，日本卫材、盐野义制药跌超1%。
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两市融资余额增加18.18亿元
每经AI快讯，截至2月27日，上交所融资余额报9679.08亿元，较前一交易日减少3.73亿元；深交所融资余额报9324.33亿元，较前一交易日增加21.91亿元；两市合计19003.41亿元，较前一交易日增加18.18亿元。
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5家上市公司股票获回购，一心堂回购金额最高
每经AI快讯，Wind数据显示，2月28日，5家上市公司回购股票，其中一心堂回购金额最高达7449元，回购数量572万股，汇嘉时代回购金额达2200万元，回购数量296万股，通裕重工回购金额达2000万元，回购数量798万股。
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6家上市公司股票遭重要股东减持 东威科技减持金额最高
每经AI快讯，Wind数据显示，按变动截止日期为基准，2月27日，2股获重要股东增持，萤石网络获重要股东增持153.92万股，增持金额为5720.42万元。6家上市公司股票遭重要股东减持，东威科技遭重要股东减持556.67万股，减持金额为1.56亿元。
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华泰证券：在产权类REITs中，消费板块最具有前周期属性
每经AI快讯，华泰证券指出，2024年作为消费REITs的开局之年，各REITs面临相对平淡的零售市场以及市场供应放量的挑战，全年实现的收益仍然完成了各自的预测目标，股价相对板块均有超额收益，证明零售物业运营商主动管理的价值。运营表现有所分化，超预期业绩表现及品牌优势都兑现为估值溢价。我们认为在产权类REITs中，消费板块最具有前周期属性，因此在宏观环境改善进程中有望率先受益，4%左右的股息率巩固其配置价值。
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华泰证券：光伏板块估值处于底部，期待供给侧政策落地
每经AI快讯，华泰证券表示，受益于行业自律较有效与国内需求较好，本周光伏产业链涨价信号频出，根据InfoLink、SMM等统计，电池片、组件、玻璃价格均有所上涨。我们看好国内外需求复苏，行业自律、供给侧政策逐步落地，有望共同驱动产业链价格持续回升。国内外需求复苏+行业自律+供给侧政策有望共同催化行情，目前Wind光伏指数已下跌至24年10月自律政策出台前位置，估值处于21年以来低位。期待后续供给侧政策的落地，重点关注硅料、硅片、电池片、玻璃环节。
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中信证券：公商务需求加速修复，期待长航线获得增量
每经AI快讯，中信证券研报表示，元宵节后公商务需求复苏加速，或为近期国内线裸票价转正的重要支撑，复盘历史短期公商务需求的复苏或为重要观察指标。2025年春运后公商务出行加速回暖，京沪线元宵节后10天客流恢复至春运前10天的92.4%（优于2024年88.7%），春运末期票价同比转正且预售数据环比改善。期待复工复产加速及新质生产力高景气催生出行需求。北美航线是限制宽体机利用率提升的主要因素，我们测算美线航班量每恢复10%，宽体机利用率将提升0.1-0.2小时，期待2025年中美航线进一步恢复，长航线修复利好航司单位扣油成本的优化。对伊制裁带来缺口或加速OPEC在25Q2增产落地，航油成本压力缓解或为2025年航司利润直接催化剂。2025年前2个月航空煤油均价同比降9.8%，航油出厂价每降10%。目前航司估值颇具吸引力，建议淡季择机布局。
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国泰君安：随着发射需求提升、规模化背景下，国内火箭发射产业链降本环节也将逐步推开
每经AI快讯，国泰君安表示，未来在我国的商业火箭发射领域，液体可回收技术持续发展，市场化配置发射资源，产业链持续降本。我国火箭发射市场规模已超百亿，随着以GW和G60的卫星组网需求提升，火箭发射需求将快速提升，而降本就成为了目前火箭发射环节的主要诉求。降本方面一是靠液体可回收火箭的加速试射和应用，二是靠火箭制造环节规模化的供应链降本。同时中国商业火箭公司的成立也标志着国家和地方政府探索更商业化的模式进入火箭发射领域，对于民营企业在火箭发射市场中的技术储备/供应链管理等方面的要求也随之提升。目前国内运载火箭技术相抵完备，头部玩家均在液体可回收火箭技术完善布局，第一梯队企业皆具备独立火箭发射能力，随着发射需求提升，规模化背景下，产业链降本环节也将逐步推开。
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中信证券：微信小店、传统商超调改等新渠道有望为上市零食企业提供新增长点
每经AI快讯，中信证券研报表示，零食行业发展史本质是一轮又一轮的渠道变迁历程，从线下到线上、从货架电商到直播电商、从传统线下到量贩零食店及会员超市，每一轮渠道变革下，零食企业都需做出优化调整，才能捕捉渠道红利。过去3年，实力不俗的上市零食企业大都抓住量贩零食、会员超市、直播电商渠道红利实现成长及份额提升，2025年本轮渠道红利延续，零食依然是食品饮料成长最确定的板块之一。而微信小店、传统商超调改、即时零售等新渠道正稳步发展，有望为上市零食企业提供新增长点。
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30股获券商买入评级，金地集团目标涨幅达58.35%
每经AI快讯，Wind数据显示，2月27日，共有30只个股获券商买入评级，其中7只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，金地集团、新锐股份、万华化学目标涨幅排名居前，涨幅分别达58.35%、45.33%、45.1%。从评级调整方向来看，23只个股评级维持不变，2只个股评级获调高，5只个股为首次评级。此外，有1只个股获多家券商关注，同花顺获评级数量居前，分别有2家券商给予评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，资本货物、软件与服务、材料Ⅱ买入评级个股数量最多，分别有5只、5只、4只。
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东吴证券：工程机械开工销售旺季即将来临 重视板块“春季躁动”行情
每经AI快讯，东吴证券研报表示，工程机械板块存在明显的春季躁动，一般会在3月~4月出现明显上涨行情。复盘2021年~2025年工程机械板块走势，板块一般在3月~4月会出现为期两周左右的超额涨幅。2021年~2022年春季躁动的超额涨幅是年内最高；2023年受到国二切国三需求提前释放影响，板块春季躁动不明显；2024年受益于行业触底反弹，板块春季躁动时间较长。东吴证券认为2025年在国内挖机销量复苏背景下，有望迎来明显的春季躁动行情。春季躁动的来源主要系政策导向下，工程机械迎来开工+销售旺季。受预算释放、春节后复工、气候适宜、两会后政策支持、市场促销等多方面因素影响，第一季度一般为工程机械开工+销售旺季。
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