电子报
2025年02月27日 星期四
华泰证券：AI合作有望推动医院端全病程效率提升，看好后续该板块持续受益AI合作催化
每经AI快讯，华泰证券研报表示，近期，国内公立/民营医院在AI布局方面如火如荼(例如2月华为瑞金合作"瑞智病理大模型"，国际医学、固生堂等诸多中西医民营医院纷纷宣布接入DeepSeek等)。AI合作有望推动医院端全病程效率提升，医疗服务或成为最快从中兑现收入/利润的领域之一。叠加前期A/H医疗服务板块估值处于历史低位+有主营业务托底，看好后续该板块持续受益AI合作催化。
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兴业证券：南下资金在港股定价权提升 增配“AI+”是内资与外资共识
每经AI快讯，兴业证券称，以南下资金为代表的内资一直是增配港股的重要力量，其在港股市场的定价权正在逐渐提升。春节以来港股市场迎来全球资金的共同增配。报告指出，截至2025年2月21日，与2020年末相比，港股通持股市值占比由4.9%上升至11.6%，国际中介机构持股市值占比则下降2个百分点至45.6%。春节以来，"AI+"板块是南下资金与外资的共识，2月3日至21日之间：南下资金大幅流入以阿里巴巴、中国移动、快手、中芯国际等为代表的AI龙头，且仍在持续流入以银行为代表的高股息个股。外资显著青睐中国科技龙头公司，包括腾讯、小米、美团、商汤等。中资中介资金持续流入银行、石油、保险等高股息个股。香港本地中介资金显著青睐零售、汽车、潮玩、娱乐、医疗等可选消费行业个股。
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中信证券：国内云巨头AI全面加速，AIDC龙头深度受益
每经AI快讯，中信证券研报表示，2025年以来，国内AI大模型通过算法与工程化创新加速技术跃迁，低成本的DeepSeek-R1推理能力比肩OpenAIo1；阿里巴巴发布千亿级MoE架构模型Qwen2.5-Max；豆包依托字节跳动的生态优势提升模型能力；腾讯混元大模型已深度集成于微信等业务场景。AI模型进步+AI需求爆发，推动国内云巨头Capex全面提升。AIDC是AI算力核心底座。当前，环一线城市AIDC稀缺性凸显，具备大量优质资源储备的龙头料将迎来需求爆发式增长。
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两市融资余额增加100.16亿元
每经AI快讯，截至2月26日，上交所融资余额报9682.82亿元，较前一交易日增加44.02亿元；深交所融资余额报9302.42亿元，较前一交易日增加56.14亿元；两市合计18985.24亿元，较前一交易日增加100.16亿元。
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9家上市公司股票遭重要股东减持 双环传动减持金额最高
每经AI快讯，Wind数据显示，按变动截止日期为基准，2月26日，5股获重要股东增持，上海莱士获重要股东增持4950.59万股，增持金额为3.41亿元。9家上市公司股票遭重要股东减持，双环传动遭重要股东减持1863万股，减持金额为5.37亿元。
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6家上市公司股票获回购，拓中股份回购金额最高
每经AI快讯，Wind数据显示，2月27日，6家上市公司回购股票，其中拓中股份回购金额最高达5275元，回购数量466万股，晨光股份回购金额达1530万元，回购数量55万股，兴欣新材回购金额达643万元，回购数量29万股。
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亚洲芯片股走高 受英伟达财报及其对新产品Blackwell的乐观看法提振
每经AI快讯，2月27日，亚洲芯片和人工智能相关股票大多小幅上涨，此前英伟达公布了稳健的盈利和前景数据，并对备受期待的Blackwell产品线给出了乐观看法。Screen一度上涨3%；Disco涨2.7%；Tokyo Electron涨1.8%；英伟达供应商Advantest基本持平。TSE涨5.9%；Wonik IPS涨3.8%；ISC涨2.9%；SK Hynix涨1%。
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银行间主要利率债收益率盘初多数小幅下行
每经AI快讯，2月27日，银行间主要利率债收益率盘初多数小幅下行，10年期国债"24附息国债17"收益率下行0.75bp报1.7475%，10年期国债"24附息国债11"收益率持平报1.7175%，7年期国债"24附息国债25"收益率下行0.5bp报1.6950%。
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25股获券商买入评级，阳光电源目标涨幅达92.42%
每经AI快讯，Wind数据显示，2月26日，共有25只个股获券商买入评级，其中9只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，阳光电源、万朗磁塑、小商品城目标涨幅排名居前，涨幅分别达92.42%、48.7%、47.95%。从评级调整方向来看，19只个股评级维持不变，1只个股评级获调高，5只个股为首次评级。此外，有1只个股获多家券商关注，洽洽食品获评级数量居前，分别有2家券商给予评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，材料Ⅱ、耐用消费品与服装、资本货物买入评级个股数量最多，分别有4只、3只、3只。
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华泰证券：国内流媒体平台是中长期的优质投资选择
每经AI快讯，华泰证券认为，行业估值的基础来自于音乐资产长期商业化能力。考虑到成长的持续性、全球扩张的空间以及产业链议价能力的转移，音乐产业链估值体系存在一定的连续性，流媒体平台（50x BF PE）>唱片公司(20x BF PE)>音乐资产(16-20x TTM PE)。反观国内，由于产业链不完善，缺乏一致性的估值体系。考虑到Spotify仍处于爬坡期我们以27年为估值窗口期，对国内外流媒体给出FY27PE。国内流媒体平台的估值显著低于缺乏持续性假设的音乐资产的估值，而且没有考虑两家公司对产业链更深掌控力所带来的估值溢价。综上我们认为，短期市场更多纠结于付费和客单价的趋势，而忽视了国内流媒体平台的长期资产价值。整体看好国内外流媒体平台长期的成长空间，尤其考虑到，国内流媒体的产业链重塑能力和产业链估值定价可比性，这两方面来看，国内流媒体平台都是中长期的优质投资选择。
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