电子报
2025年02月25日 星期二
中信证券：玻纤行业景气上行有望持续
每经AI快讯，2月25日，中信证券研报指出，春节后，下游需求随复工逐渐恢复，且行业需求旺季将至，近期粗纱和电子纱/布均不同程度提价，符合我们预期。展望全年来看，我们认为玻纤行业景气上行有望持续，特别是高端产品需求和价格更具弹性，具备产品结构、生产成本和市场布局等综合优势的头部企业盈利提升值得期待，当前头部企业估值仍处历史低位，投资价值突出，我们对玻纤行业维持"强于大市"评级。
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中原证券：建议继续聚焦人形机器人核心零部件以及算力建设相关的液冷散热、AIDC受益的发电机等概念龙头
每经AI快讯，中原证券表示，2月市场整体震荡上行，人工智能、人形机器人、算力等主题大涨，科技股整体表现明显优于其他板块。机械行业里人形机器人、低空经济、液冷散热、AIDC等主题大涨，整体是围绕人工智能，以人形机器人和算力建设为两大抓手展开主题行情。建议配置基本面向好，盈利稳定，分红和股息率较高的传统工程机械、高铁设备、矿山冶金设备龙头。主题投资方面建议继续聚焦人形机器人核心零部件以及算力建设相关的液冷散热、AIDC受益的发电机等概念龙头。
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华泰证券：GLP-1已展现较大的市场潜力
每经AI快讯，华泰证券认为，GLP-1已展现较大的市场潜力，而目前海外MNC仅诺和诺德和礼来两巨头销售领先，但尚未形成完整产品矩阵，其他MNC产品仍处于临床阶段，竞争格局尚未定型，产品空缺较大。而23年至今国产GLP-1出海交易频现，我们认为国产GLP-1产品竞争力不输海外，其中GLP-1口服小分子、GLP-1/GIP、GLP-1/GIP/GCGR、GLP-1/GCGR/FGF21、ActRII等靶点不乏临床进展领先的优质资产，未来有望借助BD进军全球市场。
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华西证券：2025年种植板块有望迎来高景气
每经AI快讯，华西证券指出，中央一号文件继续将粮食安全放在重要位置，强调单产提升及农业科技，并提出要继续推进生物育种产业化，我们认为，2025年种植板块有望迎来高景气，在于：（1）玉米和大豆全球供应偏紧叠加原油价格上涨预期提振燃料乙醇需求，全球粮食供需格局改善提升价格景气，我国大豆高度依赖进口，国际粮价上行将带动国内粮食价格提升；（2）大宗商品作为避险资产将受益复杂的国际环境；（3）国内政策定调宽松，农业板块在通胀预期升温下往往有较好表现。
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天风证券：2025年以来头部酒企纷纷释放控货信号，行业迎来一轮“控货潮”
每经AI快讯，天风证券研报表示，近期，山西汾酒、泸州老窖、习酒、酒鬼酒等先后针对旗下部分产品发布停货通知，注意到，2025年以来头部酒企纷纷释放控货信号，行业迎来一轮"控货潮"。天风证券认为，行业调整期供给端的主动调控或加快渠道供需再平衡重构节奏，同时通过短期对"量"的牺牲有望提振行业价格预期，推动"价"企稳回升，带动行业渠道生态重回健康状态。
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国金证券：CF/PEEK复合有望在机器人机身重要关节率先渗透，可解决塑料脆性问题的同时实现轻量化
每经AI快讯，国金证券认为，CF/PEEK复合有望在机器人机身重要关节率先渗透，可解决塑料脆性问题的同时实现轻量化。弹性测算，2027年有望拉动1950吨PEEK销量。受益行业及标的方面：①PEEK全球"一超多强"、国产替代加速；②上游氟酮相关公司。
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国泰君安：油价与汇率不改变航司长期价值，或提供逆向时机
每经AI快讯，国泰君安发文称，2025年春运因私需求旺盛且节后公商务启动良好，维持航空增持。中国航空业具超预期长逻辑，2025年供需继续恢复趋势确定，考虑票价市场化与机队增速显著放缓，盈利恢复与中枢上行可期。市场对长逻辑预期仍处低位，分歧越大空间越大。2025年春运因私需求旺盛，航空客流再创新高，且元宵节后公商务需求启动良好，有望催化航空需求增长与供需盈利继续恢复的乐观预期。提示油价与汇率不改变航司长期价值，或提供逆向时机。
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