电子报
2025年02月24日 星期一
光大证券：短期AI结构性行情有望持续
每经AI快讯，2月24日，光大证券研报表示，近日港股阿里巴巴发布财报，以及外资集体唱多中国科技股，AI题材的市场热度也再度被点燃。市场成交量也再度回到2万亿状态，可谓量价齐升。在增量资金跟上，市场量能充沛及市场情绪高亢情况下，短期AI结构性行情有望持续。3月重磅会议召开前，或仍将是题材股的活跃期。同时也可关注有政策预期的低位补涨方向，后续有望迎来轮动。
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国泰君安：扭亏节点临近，看好头部创新药企
每经AI快讯，国泰君安研报表示，当前头部创新药企研发&销售体系成熟，费用增长稳健，伴随核心产品商业化持续放量，多家企业扭亏节点临近，创新迎来收获期。重点关注产品差异化优势显著、创新属性较高的细分龙头。
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广发证券：DeepSeek加速落地政务场景，政务IT系统集成商以及政务云供应商有望受益
每经AI快讯，2月24日，广发证券研报指出，DeepSeek加速落地政务场景，多地政府规模化采用，赋能政务流程。政务IT系统集成商以及政务云供应商有望受益。从业务流程来看，目前政府机构规模化采用DeepSeek大模型，需要系统集成商提供相应底层软硬件并开发上层应用模块，建设完成后仍需要提供必要的运维服务。此外，从算力来看，政务系统接入DeepSeek大模型，往往需要模型部署在本地政务云上，而不是市场上的公有云，以确保数据安全，政务云供应商有望充分受益。
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中国航发动控所完成DeepSeek模型本地化部署
每经AI快讯，2月24日，据中国航发官微消息，近日，中国航发动控所完成DeepSeek-R1大模型量化版本地化部署，实现AI底座模型的升级替代。此举将进一步提升动控所人工智能深度融合应用基础能力，为加快动控所科研生产全流程数智化转型打下坚实基础。
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国金证券：智驾和人形机器人将重塑汽车产业链
每经AI快讯，国金证券指出，ROBO + 是汽车板块最强产业趋势。具身智能作为 AI 最强应用，智驾和人形机器人是其关键方向，将重塑汽车产业链。2025 年，高阶智驾渗透率爆发，带动芯片、激光雷达等赛道增长。机器人方面，THB 为主线，2025 年大模型开源，机器人从巨头独舞转向百花齐放，供应链更重技术与客户资源。
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华泰证券：中国资产重估行情或进一步扩散
每经AI快讯，华泰证券指出，上周A股震荡上行，阿里财报超预期带动下半周科技板块继续上行，中国资产重估行情或进一步扩散：第一，产业、地产、民企营商环境等积极因素继续涌现，阿里财报超预期有望推动AI主题投资向产业赛道投资过渡；第二，全球资金在中美权益资产之间再平衡，目前主动配置型外资对本轮行情参与程度仍不高，若后续长线外资回流，外资偏好的国内优势产业和高ROE资产或受益；第三，参考过往产业周期行情，产业逻辑强化或带来拥挤度中枢抬升，当前或可适当放宽对拥挤度的容忍度。配置上，电子、传媒等拥挤度较高，继续在科技内部高低切，关注医药、金融等受益于AI的低位板块。
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中国银河证券：2025年内外部环境利于港股市场持续转暖
每经AI快讯，中国银河证券指出，从逻辑上推理，2025年内外部环境利于港股市场持续转暖。（1）美股科技板块风险溢价补偿已处于历史分位高位，估值溢价与盈利增速的收敛压力持续累积。（2）亚太市场方面，日股面临流动性收缩与外部需求回落的双重压力测试。（3）反观中国资产定价体系，其底层估值范式正在经历深层次重构。港股市场作为离岸金融枢纽的战略支点地位持续强化，在制度性开放红利持续释放背景下，其风险资产定价已显现出先行指标特征。特别是科技创新集群效应与新质生产力要素的加速融合，推动产业结构向全球价值链高端跃迁。由此，从资本周期维度判断，2025年中国或将迎来科技创新驱动与资金流入的共振窗口期，港股市场在估值中枢修复与盈利预期改善的双轮驱动下，或具备较大的收益空间。
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国泰君安：下一阶段股指将总体进入到横盘震荡
每经AI快讯，国泰君安指出，过去一段时间的快速反弹，市场正在快速计入投资者对两会政策和产业趋势的乐观期待，市场情绪的局部高点预计将较快形成。下一阶段，股指总体进入到横盘震荡。2025年中国股市的投资主线在科技成长。主题推荐：1、AI应用：DeepSeek大模型本地化部署需求大增，数据敏感类客户率先落地，看好政务、金融等领域应用加速。2、国产算力：国内AI应用需求爆发拉动企业AI资本开支，看好受益企业数据和网络基础设施投资的服务器/AIDC产业链。3、并购重组：央国企资产整合加速，看好军工等高端制造和能源资源领域重组整合。4、固态电池：第二届全固态电池创新发展高峰论坛召开，比亚迪/长安汽车等公司发布量产计划，看好受益产业化加速的关键材料。
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储能领域关键设备新进展 国内首台GVPI 300兆瓦压空储能发电机交付
每经AI快讯，2月24日，据上海电气官微消息，2月18日，由上海电气自主研制的甘肃酒泉300兆瓦压缩空气储能发电机顺利发运，标志着我国在储能领域的关键设备制造取得重要进展。该款发电机由上海电气电站设备有限公司上海发电机厂自主开发，是国内首台采用GVPI（真空压力浸渍技术）制造的容量最大的空冷发电机，具有绝缘性能更优、环保性能更好，生产效率更高等优势。项目建成后，预计年均上网发电量近6亿度，对提高甘肃电网的调峰能力、促进可再生能源消纳具有重要意义。
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百度已任命刘晓丹接替Brent Callinicos担任新独立董事及董事会审计委员会主席
每经AI快讯，2月24日，百度在港交所公告，已任命刘晓丹接替Brent Callinicos担任新独立董事及董事会审计委员会主席，于2025年2月23日生效。
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信达生物：伊匹木单抗注射液联合信迪利单抗用于结肠癌新辅助治疗的新药上市申请获国家药品监督管理局受理并纳入优先审评
每经AI快讯，2月24日，信达生物在港交所公告，伊匹木单抗注射液联合信迪利单抗用于结肠癌新辅助治疗的新药上市申请获国家药品监督管理局受理并纳入优先审评。
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国泰君安：AI眼镜引领AI消费新场景，看好核心零部件和具备流量、内容优势的整机制造商
每经AI快讯，2月24日，国泰君安研报表示，AI眼镜引领AI消费新场景，看好核心零部件和具备流量、内容优势的整机制造商。国产大模型成为AI眼镜需求爆发新驱动，我国具备AI眼镜规模化的产业基础，国家扩内需政策强调大力促进科技消费，产业进入需求放量期。推荐：1、主控芯片、视觉和声光学核心零部件公司；2、具备用户流量和内容生态优势的整机品牌公司；3、具备自研大模型迭代升级和内容制作能力的公司。
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机构：2024年全球电视ODM市场连续第三年上涨
每经AI快讯，2月24日，根据洛图科技报告，2024年全年，全球电视代工市场整体（含长虹、创维、康佳、海信四家自有工厂）出货总量达1.12亿台，同比2023年增长5.7%。这是自2022年开始，电视ODM市场连续第三年的出货量上涨。
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看好科技领域创新突破，外资加码布局中国市场
每经AI快讯，近期，瑞银证券、路博迈基金等多家外资机构发布研报，认为中国在人工智能等领域的创新和突破，正在不断增加中国资产的吸引力。在外资发布的研报中，我们看到他们持续看好中国的科技创新。不仅如此外资机构还在不断深入挖掘优质中国资产，积极进行布局。记者统计发现，阿布扎比投资局、汇丰、施罗德、德意志银行、法国巴黎银行等外资机构，今年以来多次出现在A股上市公司的调研名单中，调研范围涵盖了芯片、电动车、消费、家电等众多行业。不少外资机构表示，预计中国今年将在新质生产力和高科技制造领域取得更多突破。（央视新闻）
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