电子报
2025年02月10日 星期一
日本去年国际收支经常项目顺差近30万亿日元，系1985年以来最大值
每经AI快讯，日本财务省2月10日公布的初步统计数据显示，2024年日本国际收支经常项目顺差为292615亿日元，是自1985年有统计数据以来的最大值。分析认为，主要原因是日元贬值下贸易赤字缩小，投资收益增加和赴日游客消费增多。（央视新闻）
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广发证券：判断2025年饲料需求触底回升 饲料行业开启周期上行
每经AI快讯，广发证券研报称，饲料景气复苏+出海扩张，龙头增长空间释放。判断2025年饲料需求触底回升，饲料行业开启周期上行。（1）水产料：特种料需求恢复具备弹性，普水料温和增长。2025年养殖量回升将推动特种料需求改善，考虑到第一季度仍处投喂淡季，预计第二季度需求拐点逐步显现。普水料方面，预计2025年上半年普水鱼存塘量同比小增，预计2025年处于本轮普水鱼价上行周期中的后半程，全年养殖利润有望维持，普水料需求温和增长。此外，若餐饮链消费边际改善拉动水产价格上行，水产料需求将更具弹性。（2）猪料有望量利齐升：预计2025年生猪出栏逐步恢复同比增长，带动猪料需求开启同比增长趋势。行业需求恢复预期下，价格竞争烈度大幅减弱，预计全年猪料单吨利润将恢复至合理水平。（3）禽料需求持稳：预计2025年肉禽存栏平稳运行，禽料需求整体稳定。当前饲料行业已进入产能加速出清期，大量中小规模饲料厂加速退出，综合竞争优势显著的龙头企业将有望在本轮周期中以更快速度实现逆势扩张。此外，近年来我国饲料龙头企业凭借全产业链布局优势和技术优势加快在东南亚、南美、非洲布局产能，实现收入、利润快速增长。继续看好龙头公司综合竞争优势下国内份额持续提高，海外业务贡献新增长空间。
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9家上市公司股票遭重要股东减持
每经AI快讯，Wind数据显示，按变动截止日期为基准，2月7日，4股获重要股东增持，华友钴业获重要股东增持1034.07万股，增持金额为3.09亿元。9家上市公司股票遭重要股东减持，上海电气遭重要股东减持7159.08万股，减持金额为5.41亿元。
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银河证券：港股高股息策略仍具备吸引力
每经AI快讯，银河证券研报称，短期内，DeepSeek热潮和春节消费数据超预期促使投资者情绪更加乐观，带动港股估值提升。但美国加征关税或降低投资者的风险偏好，且美联储降息放缓背景下，港股流动性受压制。中长期看，港股行情仍取决于基本面情况，随着新质生产力发展和国内促消费政策实施，港股公司盈利预计稳中有增。总体上，展望未来，港股预计震荡上行。配置方面，第一，科技板块依然具备较高投资机会。特朗普当选后，科技方面，中国国内自主可控逻辑的重要性提升。第二，在国内扩内需、稳消费等政策刺激下，当前估值水平相对较低的港股消费股有望上涨。第三，在海外不确定因素扰动下，港股高股息策略仍具备吸引力，尤其是积极进行市值管理的央企高股息标的。
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411股获融资买入超亿元，东方财富获买入40.73亿元居首
每经AI快讯，A股2月7日共有3663只个股获融资资金买入，有411股买入金额超亿元。其中，东方财富、中兴通讯、浪潮信息融资买入金额排名前三，分别获买入40.73亿元、26.09亿元、19.16亿元。从融资买入额占当日总成交金额比重来看，有5只个股融资买入额占比超30%。其中一汽富维、洪田股份、海南华铁融资买入额占成交额比重排名前三，分别为35.27%、33.23%、31.34%。从融资净买入金额来看，有39只个股获融资净买入超亿元。其中，拓维信息、中兴通讯、中国联通融资净买入金额排名前三，分别获净买入4.84亿元、4.27亿元、3.35亿元。
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杠杆资金重仓股曝光 拓维信息居首
每经AI快讯，Wind统计显示，上一交易日（2月7日）共有2004只个股获融资净买入，净买入金额在亿万元以上的有39只。拓维信息获融资净买入额居首，净买入4.84亿元；融资净买入金额居前的还有中兴通讯、中国联通、广和通，净买入额分别为4.27亿元、3.35亿元、3.28亿元。比亚迪、中际旭创、韦尔股份净卖出额居前，金额分别为5.34亿元、2.54亿元、2.00亿元。
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中信证券：中国科技类资产价值正在被全球投资者重估
每经AI快讯，中信证券研报称，由技术变革驱动的春季躁动行情明显加速，交易风格和结构愈发极致，后续行情分化不可避免。中国科技类资产价值正在被全球投资者重估，中美估值差有望收敛。预计本轮行情仍将继续演绎，结构的分化和行情的节奏将更为关键，当前建议强化以端侧AI为核心的产业逻辑突出板块，后续转向非美出海+红利的杠铃策略。
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中信证券：DeepSeek的低成本特性降低了企业准入门槛，推理端需求大幅增长有望推动国产AI芯片在推理场景的应用
每经AI快讯，中信证券研报认为，截至2025年2月7日，DeepSeek已与16家国产AI芯片企业（如华为昇腾、沐曦、天数智芯等）完成适配。华为昇腾通过自研推理加速引擎，使DeepSeek模型在昇腾硬件上达到与高端GPU相当的部署效果。中信证券认为，DeepSeek的低成本特性（训练成本仅为行业巨头的3%-5%）降低了企业准入门槛，推理端需求大幅增长有望推动国产AI芯片在推理场景的应用，一定程度上减少对海外硬件的依赖。华为昇腾作为国产AI芯片龙头，过去已通过昇腾910B助力三大运营商、科大讯飞等完成万卡集群，2025年有望凭借910C进一步助力国内AI发展。
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华安证券：关注风电、储能、氢能等领域的投资机会
每经AI快讯，华安证券研报称，1）风电：2024年1—12月，国内风电装机79GW，同比增长5%，其中12月新增装机27.6GW，环比增长364%。海风项目开工超预期刺激板块情绪，市场交易风电基本面拐点向上预期。2）储能：电价上涨预期叠加市场回暖带动储能板块上涨主系跟随大盘情绪回暖，其中PCS、户储板块伴随南12月逆变器出口数据，南非电价上涨等因素明显跑赢大盘。进入业绩密集预告期，业绩有支撑储能公司开启估值修复进程。3）氢能：佛山开展氢能综合示范，关注制氢、储运等环节氢能车差异化收费再扩容，重庆市布局规划西部陆海新通道氢走廊加氢站，试点氢燃料电池差异化收费，氢能车过路费免费或向全国铺开。氢能板块投资有望迎来窗口期，建议重点关注制氢、储运等环节。4）电网设备：关注电网领域机器人应用，以及特高压板块投资机会国网2025年6月开启配网带电作业机器人框架竞争性谈判采购，预计将带动配网带电机器人市场新一轮增长。特高压2025年将开启6个批次设备招标，特高压建设景气度持续。
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华泰证券：储能短期需求或受影响，长期利于出清且盈利模式多样化
每经AI快讯，华泰证券指出，短期来看，目前国内储能由配储需求主导，根据储能与电力市场，24年国内储能装机规模达111.6GWh，其中新能源指标带来83.2GWh的储能需求，占比达74.6%，政策将导致短期配储需求受影响。从节奏上看，我们测算目前国内已招标未并网项目体量180~200GWh，仍可支撑2025年装机量，但我们预计2026年装机由于需求承压或将出现下滑；长期来看，电力市场化推进丰富储能终端的盈利模式，储能逐步由强制配储向市场化需求转向，产业链加速优胜劣汰，竞争格局优化，储能行业出清后有望重回增长轨道。
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中信证券：DeepSeek加速国产AI生态发展，推荐国产算力龙头及运营商
每经AI快讯，中信证券研报表示，DeepSeek通过技术突破和生态开放，有望带动国内AI全产业的快速发展。DeepSeek为国产AI芯片厂商提供了技术验证和商业化机会，还帮助云计算公司及运营商实现服务升级与收入增长。其低成本、高性能的特性正在重塑全球AI产业链格局，推动中国从"算力追随者"向"生态主导者"转型。
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海尔生态三大模型接入DeepSeek
每经AI快讯，2月10日，据海尔集团官微消息，近期，DeepSeek-R1开源后引发全球用户和开发者关注，海尔生态三大模型接入DeepSeek。由海尔牵头建设的国家高端智能化家用电器创新中心推出了国创大模型平台。目前，该平台已完成DeepSeek大语言模型和多模态模型集成，并为企业提供私有化部署解决方案，确保数据安全、定制化服务和高效稳定性能，提升运营效率并加速企业数字化转型。
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