电子报
2025年02月06日 星期四
中信证券：高基数下民航数据优秀，择机布局航空周期
每经AI快讯，中信证券表示，2025年春运前20天全社会跨区域流动人员同比增长7.6%，高于节前预测，春节错期和拼假效应导致节前客流相对集中，二次出游表现突出。春运前20天民航/铁路/公路/小客车旅客发送人数同比增长7.1%/6.6%/14.3%/5.9%，料民航量价表现缓解了市场对上年高基数的担忧，后续旺季同比效应有望明显改善。春运前20天民航累计发送旅客同比增长7.1%，受限于国内线增班，料国际线旅客发送量增幅领先国内30pcts以上，利用率的提升有望摊薄单位非油成本，叠加航油价格下降，关注成本端向业绩端改善的传导。预计春运前20天票价同比下降5%~10%，小于暑期及四季度跌幅，剔除燃油附加费的影响降幅将有所收窄，春运后半段票价或为检验收益管理策略的关键指标。继续强烈推荐出行链相关的航空、高铁优质标的，建议淡季择机布局。
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国金证券：AI产业链持续升温，看好AI算力、端侧、应用发展
每经AI快讯，国金证券研报表示，电子：Meta 2025年Ai支出指引超预期，iPhone AI成效初显。通信：国产大模型进展不断逼近海外水平，国内AI市场有望复刻海外繁荣发展势头，充分利好国内光模块、服务器、交换机、液冷等产业链供应商。计算机：虽然投资者担忧训练领域算力需求受影响，但我们认为模型性价比显著提升，众多AI大模型厂商复刻跟进乃至创新突破后，预计AI应用落地加速，推理算力需求会增加，AI端侧硬件商业化预计也将加速。传媒：DeepSeek的AI助手下载量登顶多国，低训练成本+开源，有望推动AI应用持续突破，关注AI主线。
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宝兰德：相关产品已接入DeepSeek、文心一言等通用大模型且已有成功案例
每经AI快讯，宝兰德在互动平台表示，随着行业进入大模型时代，公司相关产品目前已接入DeepSeek、QWen、ChatGLM、文心一言等通用大模型且已有成功案例，助力行业用户打造面向垂直领域的AI Agent应用，同时针对底层算力也已适配基于昇腾系列NPU卡，能够充分调度、使用昇腾NPU算力进行训练和提供推理服务。
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长安汽车：预计未来3-5年，EV、XEV、ICE比例将达到4:4:2
每经AI快讯，长安汽车在2月5日接受调研时表示，1月，深蓝汽车交付24575辆，1月全系交付同比增长34%；阿维塔1月销量达8826辆，同比增长超25%；长安启源1月销量10816辆，长安启源累计销量已突破19万辆。从动力类型看，新能源渗透率持续提升，多动力格局长期并存。预计未来3-5年，EV、XEV、ICE比例将达到4:4:2。
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银河证券：当前消费出口龙头普遍完成海外产能布局 关税加征影响相对有限
每经AI快讯，银河证券研报表示，近日，美国宣布对进口自中国的商品加征10%的关税，对来自加拿大和墨西哥的进口产品征收25%的额外关税，对来自加拿大的能源资源征收10%关税；后续暂缓对加拿大、墨西哥加征关税，实施时间推迟至2025年3月4日。复盘来看，上一轮贸易摩擦背景下，消费出口龙头市场份额并未受到明显影响，反而通过海外产能的建设，在产能转移的过程中实现成长。关税影响更多体现在短期的价格和盈利层面，并在海外产能落地过程中逐渐被消化。目前来看，大多数消费出口龙头均已完成海外产能布局，短期或受到关税加征的直接影响，但影响相对有限，且未来将逐渐消退；同时，其海外产能关税成本优势突出，将支撑其进一步获取增量客户和订单。
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景旺电子：公司完成1.6T光模块产品的打样并具备量产能力，批量订单导入正在持续进行
每经AI快讯，景旺电子在近日接受调研时表示，公司已批量生产10G/25G/100G/200G/400G/800G光模块产品，完成1.6T光模块产品的打样并具备量产能力，批量订单导入正在持续进行。公司在CPO技术领域已有一定技术储备，未来CPO相关产品进展主要取决于市场的解决方案及客户的需求。
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2月6日日经225指数开盘上涨0.38%，韩国Kospi指数上涨0.5%
每经AI快讯：北京时间2月6日08:00，日经225指数开盘上涨146.1点，涨幅为0.38%，报38977.58点；韩国KOSPI指数开盘上涨12.55点，涨幅为0.5%，报2521.82点。 (记者 王晓波)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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银河证券：供需两侧齐发力 助推建材行业稳定发展
每经AI快讯，2月6日，银河证券指出，后续政策刺激下，建材供需两侧有望共同发力，扩内需及房地产止跌回稳拉动需求回暖，绿色化加速建材供给端优化，相关细分子行业将受益。推荐渠道布局完善、品类扩张较好，具备产品品质优势及品牌优势的消费建材龙头企业；在产能调控趋严及价格上涨预期下，水泥区域龙头企业有望快速实现盈利修复。
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