电子报
2025年01月16日 星期四
光大证券：A股市场并没有新增利空因素，后续有望震荡反弹
每经AI快讯，光大证券指出，A股市场并没有新增利空因素，主要是上个交易日大涨之后，市场需要消化抄底获利盘，引发调整。展望后市，市场虽然分化调整，但情绪并没有明显的降温，在消化获利盘之后，市场有望震荡反弹。
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中信证券：2025年玻纤行业景气有望持续上行
每经AI快讯，1月16日，中信证券研报认为，2024年玻纤行业最差时点已过，进入景气上行周期，企业盈利逐渐修复。2025年行业景气有望持续上行，粗纱、电子纱/布高端产品需求和价格或更具向上空间，具备综合优势的龙头企业盈利继续改善趋势向好，估值提升亦具备空间和弹性。2024年碳纤维供需总体仍失衡，价格持续底部承压。2025年行业供需格局或开始修复，价格继续下行空间有限，航空航天等高端市场景气向好，具备高性能碳纤产品和市场优势的龙头企业的业绩成长可期。
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中信证券：PCB行业的受益逻辑将在云端延续
每经AI快讯，中信证券表示，AI浪潮汹涌。云端层面：海外来看，NVIDIA GB200加速出货，GB300进入发布倒计时，算力多元化趋势下亚马逊、谷歌、AMD相关算力产品进入放量期；国内来看，国产算力需求持续扩张，产品迭代升级下2025年有望加速放量。终端层面：AI落地已位于关键节点，AI手机、AI眼镜等可穿戴设备有望进入加速放量期，AI产业闭环逐步形成后行业将进入良性循环。我们认为PCB行业的受益逻辑将在云端延续，并逐步拓展至终端。云端来看，AI服务器、交换机/光模块PCB市场高速扩张，HDI趋势明确，技术、产能领先同时积极适配大客户协作开发的厂商有望优先受益。终端来看，终端AI应用加速落地下PCB环节有望迎来量价齐增，我们看好果链龙头公司充分释放利润弹性。
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中信证券：国内AI算力链有望逐步释放业绩
每经AI快讯，中信证券表示，回顾2024年，通信行业呈现明显的结构性景气特点。运营商、优质国央企，持续稳健增长。海外AI算力产业链延续高景气，光模块龙头业绩快速增长。同时，国内AI算力链有望逐步释放业绩，AIDC、交换机、液冷等领域龙头订单显著提升。物联网领域龙头业绩亦迎来明显改善。5G与传统光纤领域仍面临一定压力。重点推荐运营商、光模块、连接器、AIDC、液冷、物联网、交换机等细分龙头。
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国泰君安：建议增持有望通过并购重组提升机构业务优势的券商
每经AI快讯，国泰君安研报指出，预计2024年上市券商业绩增速转正，归母净利润同比+14.03%。9.24以来市场行情和交易活跃度改善，投资和经纪业绩增长驱动整体业绩增长。资本市场改革及创新金融工具推进，机构资金持续入市。建议增持有望通过并购重组提升机构业务优势的券商。综合服务能力更强的头部券商在机构业务上更具竞争优势，机构业务增速有望领先同业。建议增持有望通过并购重组提升机构业务优势的券商。
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中金：美联储1月大概率跳过降息，3月仍有降息可能性
每经AI快讯，中金公司研报表示，美国12月核心CPI环比涨幅从上月0.3%放缓至0.2%，同比从3.3%放缓至3.2%，均低于市场预期。美联储最关注的非房租服务通胀（supercore）回落，核心商品和房租通胀保持温和，未见重新加速迹象。尽管上周五的非农就业强劲，但通胀继续放缓，表明经济并未出现过热迹象。这是一个好消息。美债收益率下跌，美股反弹。维持此前判断，美国有望实现"金发女郎"经济，市场可能高估了美国通胀的上行风险。美联储1月大概率跳过降息，3月仍有降息的可能性。维持上半年仍可能降息两次的观点不变。
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周三日元兑主要货币普遍走高
每经AI快讯，截至1月15日收盘，日元兑主要货币普遍走高，其中，相对欧元升值幅度最大，欧元兑日元下跌1.127%；此外，美元兑日元收报156.4755，下跌0.9338%，近五个交易日累计下跌1.1835%。
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华泰证券：看好电力需求增长拉动电力设备主配网投资共振
每经AI快讯，华泰证券研报指出，12月发电量增速暂缓，长期继续看好电力电源设备投资机会三大因素导致12月发电量同比增速较低：1、光伏排产下滑：12月多晶硅国内供应量下滑明显，环比-22.1%，同比-37.5%，反映行业增速放缓；2、高温：11月我国平均气温5.1℃，较常年同期偏高1.9℃，为1961年以来历史同期最高，供暖需求减少带动用电需求增速放缓；3、2023年发电量高增长：2023年规上工业发电量同比+5.2%，而2022年规上工业发电量同比+2.2%，较高的历史基数也导致同比增速放缓。长期来看，用电端核心行业持续拉动用电需求，支撑发电量增速韧性：1、锂电：全国动力和其他电池2024年产量同比+41.0%；2、充电桩：截至2024年11月份全国公共充电桩保有量同比+31.8%。我们继续看好电力需求增长拉动电力设备主配网投资共振，以及基荷支撑性电源需求。
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华泰证券：扫地机和AI眼镜或是最先商业化落地的家用AI硬件
每经AI快讯，华泰证券研报指出，预计在中国家电企业的推动下，AI将从B端、工商业领域加速向C端、家用生活场景渗透，并催生一轮产品创新浪潮，新产品、新生态，引领全球新消费。具体到消费场景，扫地机和AI眼镜或是最先商业化落地的家用AI硬件。
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中信建投：积极把握A股和大宗商品做多窗口
每经AI快讯，中信建投表示，中证1000、沪金、沪深300、中证500和沪银期货的成交比较活跃，中证1000指数、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF和沪深300指数的期权成交较为活跃。期货市场和期权市场都对上证50偏乐观，对沪深300、中证500和中证1000由悲观转为中性，短期可能是权益的做多窗口。黄金、铜和螺纹钢的VIX抬升，短期或有趋势性上涨机会。
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中信建投：苹果新一轮创新周期已开启，3C设备需求有望进入上行周期
每经AI快讯，中信建投研报指出，2024年随着Vision Pro发货、AI系统发布，苹果迎来CEO库克口中的"创新之年"。对于3C设备而言，由于2024年苹果的创新以软件迭代为主，硬件迭代带动的设备需求有限，3C设备需求相对较为平稳，但新发布的AI系统及MR新系列为后续新一轮创新周期打下了良好基础。展望2025年及以后，在硬件端模块迭代加快、产线自动化改造持续推进的背景下，2025年3C设备需求值得期待，且其后新品及硬件迭代有望延续，3C设备需求或将进入上行周期。
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1月16日日经225指数开盘上涨0.75%，韩国Kospi指数上涨1.26%
每经AI快讯：北京时间1月16日08:00，日经225指数开盘上涨288.07点，涨幅为0.75%，报38732.65点；韩国KOSPI指数开盘上涨31.46点，涨幅为1.26%，报2528.27点。 (记者 王晓波)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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