电子报
2025年01月09日 星期四
光大证券：关注交运板块业绩高增和一季度高景气子行业
每经AI快讯，光大证券研报表示，2024年前三季度申万交运行业归母净利润同比增长6.59%，航空运输、机场、航运、快递、跨境物流、仓储物流6个子行业实现了归母净利润的同比正增长。随着2024年年报期的来临，市场关注业绩兑现能力强的子板块和公司，我们认为在前三季度已实现较高业绩增长的上市公司仍将在全年维度实现较高的业绩增速，此外业绩和分红稳健的交运高股息板块也将得到市场的一定关注。市场除了关注上市公司2024年的业绩表现以外，同时也关注其所属行业后续的景气程度和盈利能力，我们继续关注海运主线。
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澳大利亚2024年11月零售销售环比升0.8%
每经AI快讯，澳大利亚2024年11月零售销售环比升0.8%，预期升1.0%，前值升0.6%；11月商品及服务贸易帐顺差70.79亿澳元，预期顺差57.5亿澳元，前值顺差59.53亿澳元。
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国泰君安：未来油运供需有望好于预期，风险收益比再具吸引力
每经AI快讯，国泰君安研报指出，未来数年油轮供给刚性将持续，制裁趋严更有望进一步缩减有效运力。2024下半年油运业景气回落加剧需求担忧，油运需求仍将有望继续增长，传统能源需求仍具韧性，且原油增产将利好油运需求增长。未来两年地缘对油价影响或将减弱，全球将进入原油增产周期，业界预期OPEC+、南美、北美将逐步增产，将驱动原油贸易增长。预计未来油运供需有望好于预期，且具油价下跌期权。市场预期回落低位，股息支撑估值下限，风险收益比再具吸引力，关注地缘局势变化与逆向时机。
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中信证券：AI驱动商业化加速，2025年智驾拐点正在到来
每经AI快讯，中信证券研报指出，智能车作为AI领域重要的落地场景，有望在渗透率提升和体验突破方面展现"非线性"的增长。其中渗透率方面，比亚迪的入局是2025年国内智驾行业最大变量，有望推动L2+级别销量基盘快速从100万辆提升至1000万辆级别，带动L2+渗透率从14%提升到30%，实现翻倍以上增长。在体验方面，AI推动智驾体验从"可用"向"好用"的转变，用户支付意愿正在提升。2025年智驾拐点临近，高阶智驾车型放量有望带动整车厂、域控制器模组和零部件企业投资机会。
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中信证券：建议关注比较优势下风电零部件环节的投资机会
每经AI快讯，中信证券指出，国内部分制造业在全球有着明显的比较优势，其中包括风电零部件环节。比较优势体现在原材料的丰富程度、电价等生产要素的水平、产品的技术和工艺水平、工厂的管理能力，以及熟练的技术工人等。同时非标准品和自动化程度较低也使得其比较难向海外转移。在上述比较优势的支持下，风电零部件不仅展现了价格上的优势，还有产品质量上的竞争力。而在这个情况下，海外整机企业采购国内零部件的比例预计会增加，从而有望带动风电零部件出货量的增加和盈利能力的提升。建议关注比较优势下风电零部件环节的投资机会。
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日元兑主要货币涨跌互现
每经AI快讯，截至1月8日收盘，日元兑主要货币涨跌互现，其中，相对英镑升值幅度最大，英镑兑日元下跌0.7377%，相对俄罗斯卢布贬值幅度最大，俄罗斯卢布兑日元上涨2.829%；此外，美元兑日元收报158.3495，上涨0.1892%，近五个交易日累计上涨0.6835%。
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广和通发布AI Buddy产品及解决方案
每经AI快讯，据广和通官微消息，在2025国际消费电子展览会（CES）期间，广和通发布集智能语音交互及翻译、4G/5G全球漫游、随身热点、智能娱乐、充电续航等功能于一体的AI Buddy（AI陪伴）产品及解决方案，创新AI智能终端新品类。
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中信证券：坚定看好政策刺激下汽车板块2025年需求释放
每经AI快讯，1月9日，中信证券研报指出，1月8日，国家发改委、财政部印发《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。总体上，较2024年"两新"政策，2025年政策补贴资金更多、力度更大、范围更广、机制更优，预计政策将更加显效发力，带动内需成为明年宏观经济的积极发力点。后续建议关注全国两会公布资金规模与各细分领域的实施细则。分领域看，乘、商用车报废补贴范围扩大至国四标准，超市场预期。我们坚定看好政策刺激下汽车板块2025年需求释放，重点推荐汽车子板块头部标的。预计家电行业将持续受益于本次政策，建议关注内销高占比和零部件企业。
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银行间主要利率债收益率盘初普遍下行
每经AI快讯，1月9日，银行间主要利率债收益率盘初普遍下行，10年期国债"24附息国债11"收益率下行1bp报1.59%，10年期国开债"24国开15"收益率下行0.5bp报1.64%。
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东吴证券：预计2025年港股将进一步回升
每经AI快讯，东吴证券研报表示，2025年，预计港股将进一步回升，主要理由是：1）全球仍处在美元降息周期，上半年继续降息，这对于新兴市场的股票，包括中国资产来说仍然有利；2）港股估值相对全球主要股指依然偏低；3）国内政策发力下港股盈利将会进一步改善等；
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中泰证券：纸价继续上涨，短期供需及格局改善
每经AI快讯，中泰证券研报指出，上周阔叶浆及针叶浆价格环比提升，受国际浆厂调涨报盘、人民币汇率变化以及海外浆厂一季度停机检修、转产消息的发酵等多重因素影响下，纸企春节备库动作提前，进口阔叶浆价格逐渐回温。短期白卡纸及文化纸供需关系及格局改善，纸价有望回升。
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华泰证券：物理AI时代开启，生成式数据至为关键
每经AI快讯，华泰证券研报认为，英伟达CEO黄仁勋于北京时间1月7日上午发布CES主题演讲。华泰证券归纳出三个趋势：1）新款显卡性价比凸显；2）三种Scaling Law坐实算力需求增长逻辑，晶圆级芯片或为解决方案之一，但成熟量产仍有距离；3）物理AI时代开启，生成式数据至为关键。英伟达推出世界模型Cosmos，开启物理AI，助力自动驾驶与机器人训练。该模型能与Omniverse协作生成符合物理规律的虚拟世界，适用于机器人和自动驾驶训练，比传统数据收集方法更具性价比。
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光大证券：接下来市场有望走出超跌反弹行情
每经AI快讯，光大证券研报指出，市场放量探底回升，显示出有抄底资金进场，再次提振了市场信心，并强化了市场短期已完成探底的预期，接下来市场有望走出超跌反弹行情。
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