电子报
2024年11月29日 星期五
华泰证券：大消费板块迎来配置窗口期 看好4大主线
每经AI快讯，华泰证券研报指出，2024年以来消费市场以温和复苏为主旋律，其中能深挖细分品类增长红利、开辟出海新场景的消费龙头公司，成为稳增长背景下的结构性亮点。展望2025年，受益于宏观经济与促消费等政策发力，市场预期有望由经济、收入预期改善→信心修复→消费需求提振→基本面复苏的路径渐进，消费有望重新成为我国经济增长的核心驱动力。大消费板块迎来配置窗口期，看好4大主线：1. 国货崛起：美护、家电、宠物等赛道国货产品力提升，逆势占领消费者心智；2. 情绪消费：悦己经济加速扩容，持续撬动潮玩/IP消费等新兴供给；3. 新性价比：供需双向理性，质价比产品需求更具韧性；4. 消费出海：出海已成消费企业必选题，关注品牌/文化/服务出海。
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中国航空工业集团复材完成AG600批产1102架机副翼、方向舵大部件交付
每经AI快讯，据中国航空工业集团复材官微消息，11月27日，中国航空工业集团复材通过了AG600飞机1102架副翼、方向舵大部件的制造符合性检查，并完成发运交付，交付计划按照2024年度任务目标顺利进行、稳中推进。
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俄称罗斯托夫州遭乌大规模无人机袭击
每经AI快讯，俄罗斯罗斯托夫州代州长斯柳萨里当地时间11月29日凌晨发布消息称，该州遭乌克兰方面发动的大规模空袭，俄军防空部队已在罗斯托夫州西北部击毁或通过电子战手段压制了30架无人机。斯柳萨里称，袭击导致数间民房受损，没有造成人员伤亡。目前空袭仍在持续。乌方对此暂无回应。（央视新闻）
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华为公司高级副总裁、企业业务总裁陈雷到云鼎科技调研交流
每经AI快讯，据云鼎科技官微消息，华为公司高级副总裁、企业业务总裁陈雷一行10人11月28日下午到云鼎科技调研交流，云鼎科技党委书记、总经理刘波热情接待，并就人工智能、井下新一代网络、智能终端、MEMS惯导等合作成果展开深入交流和探讨。
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银行间主要利率债收益率盘初小幅下行
每经AI快讯，11月29日，银行间主要利率债收益率盘初小幅下行，10年期国开活跃券"24国开15"收益率下行0.5bp报2.11%，30年期国债活跃券"24特别国债06"收益率下行0.25bp报2.21%。
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中信证券：预计至晚明年美联储QT政策将迎来拐点
每经AI快讯，中信证券研报指出，随着美联储大量使用逆回购工具（RRP），QE和QT开始与抵押品市场形成密切联系，并影响美债期限利差。2021年开启的RRP大幅增加推动了期限利差下行和转负。而2023年之后RRP缩量则推动了期限利差倒挂收窄和非银部门的信用扩张。预计至晚明年QT政策将迎来拐点，与降息政策的组合将使得美债期限利差扩大，而美债利率的长期中枢恐难下行。
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中信证券：建议关注物流与出行服务子板块的高弹性
每经AI快讯，中信证券研报指出，展望2025年，国内逆周期调节的政策正在加大力度，化债或为本轮政策加码的起点，刺激内需、修复盈利的同时料将优化运营方的资产负债表。政策抓手转向促消费、惠民生，更多增量政策落地有望刺激需求并传导至运营方的利润端，建议沿着高弹性的航空、高端快递&快运、内贸集装箱的复苏线选股，同时出海方向仍建议关注个股机会，挖掘掌握稀缺资源和关键物流节点的资源型龙头。
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迪卡侬在北京第十八家门店开业
每经AI快讯，11月29日，据迪卡侬集团资讯中心官微消息，迪卡侬北京崇文门店于11月23日开业。据介绍，自2006年迪卡侬首次进入北京市场，该店是迪卡侬在北京的第十八家门店，也是迪卡侬首家开进北京二环内核心城区的门店。迪卡侬在全球范围内拥有1,750家门店，团队人数达101,000名。
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合肥今起发放4400万元汽车消费券 购新能源车最高可减6000元
每经AI快讯，据"合肥发布"11月29日消息，合肥市商务局称，11月29日至12月8日将发放2024合肥市汽车新购消费券，总额4400万元，新能源车最高可减6000元，活动共征集336家车企参与。据了解，在参与活动的汽车零售企业处购买非营运性质汽车（包含燃油车和新能源汽车，不含二手车）的个人消费者可领取并使用消费券。
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银河证券：AI代理的崛起正重塑AI产业链并带来投资新机遇
每经AI快讯，银河证券研报认为，大模型从"训练"向"推理"演绎，AI代理（AI Agent）将成为通往AGI时代的必经之路。AI Agent的崛起正重塑AI产业链并带来投资新机遇。预计到2028年，中国AI代理市场规模将激增至8520亿元，年复合增长率达72.7%。AI代理技术的快速发展，标志着从训练为主到推理为主的转换，企业资本支出将呈现从研发性资本支出为主到经营性资本支出为主的转变，AI应用生态预将迎来繁荣期。AI Agent产业链是多元化且高度协同生态系统，未来市场空间广阔。产业链的上游主要由基础设施与技术供应商组成，是产业链的技术基石；中游则是AI Agent的研发与集成商，包括互联网巨头、人工智能初创公司、SaaS提供商以及消费电子产品制造商。下游是应用与服务的终端用户，包括行业服务商和应用开发者。AI Agent推动APP生态逐渐向端侧生态转变，将成为AI应用发展新趋势。建议投资者关注端侧AI相关具备核心技术优势公司，以及具备垂直领域卡位优势的AI应用类软件公司。
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11月27日SPDR黄金持仓量减少0.10%至878.55吨
每经AI快讯，截至11月27日(周三)，全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为28246149盎司或878.55吨，较前一交易日减少27702.17盎司或0.86吨，幅度为0.10%。
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国泰君安：低空经济、车路云新基建市场空间广阔，相关公司将充分受益
每经AI快讯，国泰君安研报指出，实现大交通领域的无人化、智能化进而降低全社会物流成本以及提高人们出行效率，需要进行大规模的软硬件投入，市场空间广阔，其中低空经济是万亿级别的新兴行业，车路云建设在单个大城市的投入也可达到百亿级别，因此从事相关软硬件的交通信息化领域计算机公司将充分受益。一方面，行业空间足够大，各产业链环节的公司均有望受益，另一方面，由于低空经济、车路云这些新型的交通业态涉及到标准制定、区域管辖、地方竞争等因素，具有独特技术产品壁垒或市场优势的企业将率先收益。
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中金：锂电板块经过近3年下行周期 底部已逐步清晰
每经AI快讯，中金公司研报认为，锂电板块经过近3年的下行周期，当前时点底部已逐步清晰。展望2025年，随着产业链价格逐步企稳、供需关系改善，各环节有望迎来基本面向上拐点；与此同时，以固态电池为代表的锂电新一轮技术大周期启动，有望加速驱动产业链升级。
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