电子报
2024年11月25日 星期一
中信建投：2025年第一季度有望迎来军工行业经营拐点
每经AI快讯，中信建投指出，目前军工行业处于从业绩预期到业绩兑现的转折点，9月24日以来板块最高涨幅达50%，反映的是新周期增长预期，2025年第一季度即将进入业绩兑现阶段，板块结构性、分化性特点或将愈加明显。中信建投判断，随着军队人事调整和相关制度改革的逐步落地，"十四五"后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，2025年第一季度有望迎来行业经营拐点。当前军工行业已逐步进入新一轮增长周期，由"量价齐升"过渡到"量增价稳"阶段，由"平台放量"过渡到"建体系，补短板"阶段，由"全面增长"过渡到"结构性增长"阶段。行业未来增长主要呈现结构性特征，传统领域增长稳定，新域新质领域增长有望远超行业均值，建议配置端向新领域龙头及有新增长曲线的传统龙头倾斜。
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国泰君安：免签国家范围再扩，加速航空供需改善
每经AI快讯，国泰君安研报表示，中国航空业，仍是极少数具有超预期长逻辑的行业之一，待供需恢复，考虑票价市场化且机队增速放缓，航司盈利中枢上升乐观可期。免签系列政策将利好国际航空需求增长，加速航空供需改善。提示航空具有油价下跌期权，预计淡季大幅减亏，旺季将展现超预期盈利弹性，有望催化乐观预期。淡季布局正当时，建议增持航空。
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山东省气象台发布寒潮蓝色预警
每经AI快讯，山东省气象台于2024年11月25日06时继续发布寒潮蓝色预警：受强冷空气影响，25—27日我省将出现寒潮天气，气温持续下降，全省大部地区过程降温幅度在8～10℃。最低气温出现在27日早晨，鲁西北、鲁中山区和半岛内陆地区-7～-5℃，沿海地区0～2℃，其他地区-3～-1℃。25日下午到27日，北风，滨州、东营、潍坊、日照、半岛地区和内陆湖面6～7级阵风8～9级，其他地区4～5级阵风6～7级。
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天津市气象台发布海上大风黄色预警信号
每经AI快讯，天津海洋中心气象台于2024年11月25日07时35分发布海上大风黄色预警信号：预计今天下午，天津港海域、南港海域、天津港锚地海域、渤海中部海域将有西北风6-7级阵风8级，夜间到明天白天将有西北风7-8级阵风9级，请有关单位和人员做好防范准备。
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11月25日日经225指数开盘上涨1.03%，韩国Kospi指数上涨0.91%
每经AI快讯：北京时间11月25日08:00，日经225指数开盘上涨396.08点，涨幅为1.03%，报38679.93点；韩国KOSPI指数开盘上涨22.87点，涨幅为0.91%，报2524.11点。 (记者 张喜威)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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山东省气象台发布海上大风黄色预警
每经AI快讯，山东省气象台于2024年11月25日06时继续发布海上大风黄色预警：受强冷空气影响，预计25日白天到夜间，渤海、渤海海峡、黄海北部和中部南风5～6级转北风7～8级阵风9～10级；26日白天到夜间，北风，渤海、渤海海峡和黄海北部7～8级阵风9～10级，黄海中部7～8级阵风9～10级增强到8～9级阵风10～12级；27日白天到夜间，北风，渤海、渤海海峡和黄海北部7～8级阵风9～10级减弱到6～7级阵风8级，黄海中部8～9级阵风10～12级减弱到7级阵风8～9级。
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中国银河证券：展望后市，A股有望震荡上行
每经AI快讯，中国银河证券指出，展望后市，A股有望震荡上行。随着存量政策加快落实以及一揽子增量政策加力推出，经济基本面呈改善态势。配置方面，重点关注以下几个领域：（1）基于自主可控逻辑与发展新质生产力要求的科技创新主题。（2）涉及大规模设备更新和消费品以旧换新的"两新"主题。随着消费品以旧换新工作持续推进，带动汽车、家电、家居家装等重点消费品销量快速增长，有利于带动业绩复苏，同时，大消费板块目前估值处于历史中低水平，投资价值较高。（3）继续看好避险属性较强的红利板块，在宏观经济数据趋势好转前，投资者风险偏好预计总体维持低位，从而继续投资高股息的红利股。
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以色列批准一项军购计划，价值数十亿新谢克尔
每经AI快讯，当地时间11月24日，以色列总理办公室、国防部和财政部发布联合声明称，以色列国防采购委员会当天批准了一项总值数十亿新谢克尔的军购计划。 声明称，此次采购包括"雷谢夫"级护卫舰，以取代以色列海军已经老化的"萨尔"4.5级导弹艇。根据协议，以色列造船厂将为以海军建造五艘"雷谢夫"级护卫舰。 此外，该委员会还批准为以色列陆军采购数百辆多用途轻型装甲车，即联合轻型战术车（JLTV）。（央视新闻）
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国泰君安：铍有望成为未来商业聚变堆的价值量之王
每经AI快讯，国泰君安研报表示，铍，未来商业聚变堆的价值量之王。随着可控核聚变托卡马克装置从"等离子体控制"进入"氘氚燃料反应"阶段，铍将成为商业聚变堆价值量最大的部分，占比达30%-40%。核聚变打开上限，铍的基本盘在于军工、航空航天等领域。
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中信建投：当前军工行业已逐步进入新一轮增长周期
每经AI快讯，中信建投指出，目前军工行业处于从业绩预期到业绩兑现的转折点，924以来板块最高涨幅达50%，反映的是新周期增长预期，25Q1即将进入业绩兑现阶段，板块结构性、分化性特点或将愈加明显。"十四五"后期订单有望逐步下发，积压叠加新增需求，25Q1有望迎来行业经营拐点。当前军工行业已逐步进入新一轮增长周期，由"量价齐升"过渡到"量增价稳"阶段，由"平台放量"过渡到"建体系，补短板"阶段，由"全面增长"过渡到"结构性增长"阶段。行业未来增长主要呈现结构性特征，传统领域增长稳定，新域新质领域增长有望远超行业均值，建议配置端向新领域龙头及有新增长曲线的传统龙头倾斜。
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华泰证券：光伏产业链价格和盈利有望恢复至合理水平，启动新一轮向上周期
每经AI快讯，华泰证券指出，2024年光伏行业基本面持续下行，Q3价格底部企稳，盈利能力环比改善。国内多部门多次表态彰显对光伏产业的高度重视，供需政策有望逐渐落地；海外非欧美市场光伏装机保持高速增长，美联储降息有望驱动欧美需求保持较高增速，全球光伏中长期高景气延续。短期政策引导与市场化手段或将加速供给侧出清速度，行业供需错配有望逐季改善，产业链价格和盈利有望恢复至合理水平，启动新一轮向上周期。建议关注：1）具备新技术属性的颗粒硅、新电池技术代表厂商；2）政策与市场化推动供需反转、估值相对低位的一体化及辅材龙头；3）出海美国领先企业。
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中信建投：持续看多国产化软件赛道加速
每经AI快讯，中信建投：持续看多国产化软件赛道加速。中信建投指出，全球软件类安全事件频发，国产软件迎来密集政策支持，基础软件国产化能够更好保障信息安全、国家安全。当前我国操作系统及数据库领域国产化比例仍较低，替代空间广阔，受益于政策催化以及产品性能、生态的持续完善，当前我国新增操作系统、数据库采购中国产化比例明显提升，国产化进程处于加速阶段。建议重点关注国产化软硬件相关厂商：1）操作系统及相关生态；2）数据库；3）办公软件、安全软件等重要应用软件。
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A股限售股解禁一览：188.64亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周一（11月25日），共有18家公司限售股解禁，合计解禁量为20.25亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为188.64亿元。从解禁量来看，5家公司解禁股数超千万股。中远海发、九丰能源、江苏新能解禁量居前，解禁股数分别为14.48亿股、3.6亿股、8807.59万股。从解禁市值来看，5家公司解禁股数超亿元。九丰能源、中远海发、博雅生物解禁市值居前，解禁市值分别为98.01亿元、37.65亿元、24.61亿元。从解禁股数占总股本比例来看，4家公司解禁比例超10%。九丰能源、博雅生物、海力风电解禁比例居前，解禁比例分别为55.89%、15.53%、12.27%。
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126家私募机构买入年内上市ETF 偏爱中证A500ETF
每经AI快讯，今年以来，公募ETF（交易型开放式指数基金）的份额和规模一路"狂飙"，吸引各路资金加速进场，私募机构也在积极抢筹。私募排排网最新数据显示，截至11月24日，共有126家私募证券基金管理人旗下产品，出现在年内上市的107只ETF前十大持有人名单中，合计持有ETF份额达29.57亿份。同时，聚焦A股核心资产的中证A500指数，也被私募机构重点关注，上述107只ETF中有12只为中证A500ETF，合计份额为4.53亿份。（证券时报）
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推进交通仓储等全链条提质增效，降物流成本行动方案酝酿发布
每经AI快讯，近期，交通运输部、自然资源部等部门相继开展部署，推动全社会物流成本降低。记者了解到，下一步，我国将实施降低物流成本行动，相关行动方案正酝酿公布。业内专家表示，有效降低全社会物流成本，需综合施策调结构、促改革，降低运输、仓储、管理等各项成本。要加快交通物流基础设施联网、补网、强链，推进多式联运发展；统筹各类物流设施建设，健全城乡物流配送体系；完善现代商贸流通体系，支持物流新业态新模式。（经济参考报）
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