电子报
2024年11月22日 星期五
中国银河证券：央国企改革深化提升，市值管理带来央国企投资新机遇
每经AI快讯，中国银河证券研报指出，我国五轮央国企改革逐步从放权让利、建立现代企业制度，发展到聚焦提升核心竞争力、优化国有经济布局，并强调价值导向。市值管理成为本轮改革的重要抓手，旨在实现国有资产保值增值、提升央国企估值和股东回报、优化资源配置、促进央国企做优做强、服务资本市场改革和高质量发展需要。中特估的提出和市值管理全面纳入央企负责人考核进一步助推央国企价值实现和创造。新国九条提出了分红、回购、并购重组、股权激励和信息披露等多元有效的市值管理手段，为央国企带来新的投资机遇。
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中国银河证券：继续看好银行板块配置价值
每经AI快讯，中国银河证券研报指出，新一轮央国企改革强化市值管理，银行分红力度加大，经营模式转型加速，强化价值创造和价值实现，为估值修复打开空间。与此同时，一揽子增量政策出台，加大逆周期调节，利好银行短期信贷投放，对息差的影响偏中性。地产政策持续优化，加速不良风险出清，银行资产质量持续受益，风险预期改善。特别国债发行补充国有大行资本，进一步增强大行信贷投放和风险抵御能力。继续看好银行板块配置价值，坚守红利价值和高股息策略。
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19股获券商买入评级，华秦科技目标涨幅达50.26%
每经AI快讯，Wind数据显示，11月21日，共有19只个股获券商买入评级，其中6只个股公布了目标价格。按最高目标价计算，华秦科技、瀚蓝环境、航天南湖目标涨幅排名居前，涨幅分别达50.26%、45.81%、43.44%。从评级调整方向来看，15只个股评级维持不变，4只个股为首次评级。从获买入评级个股所属Wind行业来看，资本货物、半导体与半导体生产设备、技术硬件与设备买入评级个股数量最多，分别有4只、3只、2只。
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中国银河证券：把握电力设备两条投资主线
每经AI快讯，中国银河证券研报指出，新一轮国企改革提升行动将以提高核心竞争力和增强核心功能为重点，不断优化国有经济布局和结构，收并购重组将是重要抓手。上市公司通过并购重组实现产业整合或多元化战略，有望提高资产质量、提升经营效率、提升估值空间，从而提高投资价值。建议把握电力设备两条投资主线：1、关注中电装集团旗下聚焦主业，避免同业竞争而进行收并购的潜在机会。2、关注央企国资控股上市公司在智能电网、储能、绿色能源等战略新兴领域以及海外市场的收并购动作。
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两市融资余额增加31.57亿元
每经AI快讯，截至11月21日，上交所融资余额报9468.34亿元，较前一交易日增加13.97亿元；深交所融资余额报8836.85亿元，较前一交易日增加17.6亿元；两市合计18305.19亿元，较前一交易日增加31.57亿元。
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国泰君安：2025年，煤炭基本面的确定性依然可能仍居所有行业前列
每经AI快讯，国泰君安指出，渐进的政策预期下，寻求"确定性"也是一种投资思路，常态化配置下的煤炭，确定性更高。1、机构持仓已经处于过去5年中值偏下，继续下行风险已不大，且在海内外利率周期共振向下背景下长线类资金配置高股息逻辑不改；2、渐进式的政策落地预期，3月"春季新开工"后需求兑现可能性较低，投资确定性可能依然是一种投资思路；3、2025年不考虑政策刺激，煤炭基本面的确定性依然可能仍居所有行业前列。
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光大证券：若没有新的重大催化剂刺激，接下来市场大概率上演指数震荡整理、热点分化轮动的走势
每经AI快讯，光大证券认为，市场并没有明显的新增利好或利空，部分资金暂时观望，导致市场整体上属于存量博弈的状态，热点再次轮动切换。接下来若没有新的重大催化剂刺激，市场大概率上演指数震荡整理、热点分化轮动的走势。
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欧洲央行经济学家：贸易壁垒将使全球经济大幅下挫
每经AI快讯，当地时间11月21日，欧洲央行首席经济学家雷恩（Philip Lane）在第27届荷兰央行年度研讨会上表示，如果未来美国特朗普政府对各国产品普遍增加关税，将会导致全球贸易格局碎片化。雷恩称，世界经济总产值也可能会因此减少2%至10%，短期内世界各国的通货膨胀率也会显著上升，欧元区经济则可能再次陷入衰退。（央视新闻）
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“炸弹气旋”第二场风暴将袭击美国西北地区
每经AI快讯，当地时间11月21日，根据美国气象部门预测，被称为"炸弹气旋"的第二场风暴将在当天晚上袭击美国西北地区。此前另一场风暴带来的暴雨仍在肆虐，造成大规模断电和水陆交通受阻。据报道，"炸弹气旋"第一场风暴带来的强风已于20日中午减弱，但造成的破坏依然显著。特别是在美国华盛顿州，树木倒塌压毁了车辆和房屋，已造成至少两人死亡、多人受伤。（央视新闻）
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中金：白酒线上规模仍将保持增长态势 酒企未来或将逐步把线上渠道定位为重要销售渠道之一
每经AI快讯，中金公司研报指出，近年来白酒线上销售规模持续提升，2023年线上白酒市场规模近千亿元，已然成为白酒销售的重要渠道之一。白酒线上规模仍将保持增长态势，酒企未来或将逐步把线上渠道定位为重要销售渠道之一；低价策略长期不具备可持续性，未来白酒线上规模增长的驱动因素或将从低价转变为运营精细化及产品差异化；名酒类标品及线上开发酒有望为线上销售贡献增量。
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11月21日SPDR黄金持仓量增加0.30%至877.97吨
每经AI快讯，截至11月21日（周四），全球最大黄金上市交易基金（ETF）SPDR Gold Trust黄金持仓量为28227679.91盎司或877.97吨，较前一交易日增加83112.2盎司或2.58吨，幅度为0.30%。
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中信建投利率债2025年投资策略展望：债市谨慎乐观
每经AI快讯，中信建投研报称，展望2025年，在化债大背景下，利率没有趋势回升基础，10Y国债有望下行至1.8%至1.9%区间。节奏上看，预计呈现前高中低后平的走势。具体来看，2025年初增量政策将陆续公布，叠加基本面数据或表现尚可，债市收益率预计震荡为主。3月的两会后，随着增量政策出台暂告段落，基本面在短期脉冲后或有走弱，叠加中美贸易冲突可能深化，央行或再度迎来货币宽松窗口期，带动收益率曲线下移。进入2025年下半年后，需关注经济内生动能恢复情况，目前市场分歧较大，若经济数据出现连续月度级别改善，或使得长端利率再度转为震荡或边际温和回升，反之则继续跟随央行降息步伐逐步走低。
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中金：AI推理需求有望加速发展，看好云端硬件需求维持高景气
每经AI快讯，中金公司研报指出，AI算力仍是通信设备板块的核心投资主线。展望2025年，AI推理需求有望加速发展，看好云端硬件需求维持高景气；电信设备投资总量承压，复苏有赖于南北向流量的增长。建议关注六大投资方向：1）AI硬件技术升级（液冷、硅光、CPO、数通光纤等）；2）AI硬件国产化生态日臻成熟；3）AI应用有望加速落地；4）新质生产力推动企业数智化转型；5）"十五五"潜在政策带来的信息产业增量机遇；6）从5G-A到6G的标准迭代。
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银行间主要利率债收益率盘初小幅下行
每经AI快讯，11月22日，银行间主要利率债收益率盘初小幅下行，10年期国开活跃券"24国开15"收益率下行0.05bp报2.1450%，10年期国债活跃券"24附息国债11"收益率下行0.2bp报2.0830%，30年期国债活跃券"24特别国债06"收益率下行0.1bp报2.2760%。
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中信证券：预计2025年全球钾肥供需将偏紧，价格有望从底部向上反弹
每经AI快讯，中信证券研报指出，全球钾肥价格底部区间较为明确，行业挺价意愿持续增强。需求端，一方面受钾肥高性价比带动，下游采购意愿增强；另一方面，部分粮食作物库存去化充分，价格有望反弹，进而或带动钾肥需求进一步提升，预计2024-2025年全球钾肥需求将显著提升。供给端，预计2024-2025年属于低产能投放阶段，且行业有减产表态。预计2025年全球钾肥的供需将偏紧，钾肥价格有望从底部向上反弹。
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