电子报
2024年10月31日 星期四
方正证券：关注工程机械、环保设备等领域投资机会
每经AI快讯，方正证券研报指出，1）工程机械：挖掘机、起重机、混凝土机械下游主要为地产、基建，受益于农田、水利等下游需求拉动，小挖销量增速率先实现转正，大挖、中挖销量也逐渐企稳，挖机内销增速从3月以来维持同比稳健增长。随着终端项目资金链缓解，预计租赁商、主机厂应收账款压力均有望得到缓解，零部件厂商也有望间接受益，关注：徐工机械、中联重科等。2）环保设备：环保行业作为PPP项目重点行业，环保工程、运营项目回款慢、回款难等问题突出，关注：聚光科技、景津装备等。3）检测行业：检测行业下游广泛，囊括食品、日用品等消费领域，以及工业医药、建筑、电子、土壤检测等项目，部分行业存量业务受制于终端状况回款周期长，例如环境、食品、建筑工程业务等，随着化债相关政策出台预计收入端、毛利率均有望逐渐修复。
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11家上市公司股票获回购，奥海科技回购金额最高
每经AI快讯，Wind数据显示，10月30日，11家上市公司回购股票，其中奥海科技回购金额最高达2356万元，回购数量81万股，汤臣倍健回购金额达998万元，回购数量78万股，内蒙一机回购金额达380万元，回购数量84万股。
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国泰君安：维持有色行业增持评级，看好铝、稀土磁材和PCB/CCL新材料板块
每经AI快讯，国泰君安指数，持仓角度上，有色金属板块整体被减持，但仍处超配状态，24Q3铜、金板块被减持较多。基本面角度，看好铝、稀土磁材及PCB铜箔/CCL覆铜板板块。美联储开启降息周期，海外软着陆和国内需求回暖预期共振，利好工业金属板块，就铝而言，铝土矿—氧化铝错配有望持续，且随着电解铝产能天花板将至，我们看好2025年铝产业链总体错配带来的投资机会。而稀土、PCB铜箔/CCL覆铜板需求端增量有望继续演绎，供给端又已形成良好格局，看好相关公司量价齐升的机会。标的配置上，增持稀土磁材板块。
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国泰君安：黄金和金融板块的配置价值仍然值得重视
每经AI快讯，国泰君安表示，全球大类资产配置策略资产配置集中于黄金资产，而风格宏观友好度观点BL模型策略依然看好金融风格。短期我们认为化债方向仍然具有高胜率，互换便利SFISF和回购增持专项再贷款工具的相继发布实施将有效提升投资者对于股票市场的信心。金融板块的机遇仍然值得重视。
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国泰君安：看好非银金融两条投资主线
每经AI快讯，国泰君安研报指出，非银金融板块仍处于欠配状态。流动性的持续改善是非银板块业绩和估值提升的重要推动力。当前的制度建设对资本市场及非银的基本面将带来改善。看好两条投资主线：1）受益于资本市场中长期制度建设的金融科技及券商；2）投资端弹性更大的纯寿险。
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天风证券：非银或仍是政策力度速度超预期下的最优解
每经AI快讯，天风证券研报表示，政策工具推进速度超出预期，后续事件驱动仍可期待，推荐头部券商和保险两项资本市场支持工具，非银机构互换便利和回购增持再贷款的推进速度很快，展现政策执行的力度和决心，后续政策事件催化驱动行情仍可期待。建议重点关注加杠杆逻辑提升利润弹性的券商和受益于投资收益增厚净利润表现的保险公司。建议关注头部券商海通证券/国泰君安/中国银河/中信证券/中金公司，头部保险公司新华保险/中国人寿/中国太保/中国平安。受益于交投活跃度放大，以经纪业务见长的券商和金融科技公司仍存在预期差，建议关注指南针/东方财富/财富趋势/同花顺。
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中信证券：随着市场机制的健全，储能、充换电设施、虚拟电厂等领域或将受益
每经AI快讯，中信证券指出，2024年10月30日，国家发改委等六部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》，明确2025、2030年可再生能源消费目标，并强调"正确处理传统能源和新能源‘破’与‘立’的关系"，聚焦可再生能源替代的重点方向、重点领域、试点建设、机制保障四方面做出布局。我们认为，《指导意见》承上启下，对今后五至六年的可再生能源发展和新型能源体系建设作出明确指引，将为双碳目标的完成和新型能源体系建设奠定基础。在市场机制方面，电力现货、辅助服务市场正加速推进，各类新型主体参与市场的模式层出不穷，但与之相匹配的价格机制仍有待明确统一。《指导意见》明确提出"建立健全储能价格机制""对实行两部制电价集中式充换电设施用电在规定期限内免收需量（容量）电费""建立健全可再生能源供热、生物天然气、清洁低碳氢的市场机制"。我们认为，随着市场机制的健全，储能、充换电设施、虚拟电厂等领域或将受益。
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中信证券：看好在销售、拿地和融资方面循环占优的开发企业
每经AI快讯，中信证券研报认为，在各项政策作用下，各地存量房和新房的交易量都持续维持较高水平，预计年内从一线城市出发，房价有望止跌回稳。在房价止跌之前，地方出让土地的意愿就已经很强，预计2024年四季度将大规模推出优质土地。在此背景之下，预计部分企业可能通过补充土地储备大幅优化资产质量。看好受益市场止跌GTV上行的企业。看好在销售、拿地和融资方面循环占优的开发企业。
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中信证券：车路云招标在即，具备相关行业资质、技术能力的公司有望获得业务机会
每经AI快讯，中信证券研报表示，当前，智能网联汽车已成为行业共识，围绕相关技术要求、应用需要，"车路云"一体化建设逐步开展。随着政策端的持续推进，以及产业端的快速发展，我们认为后续行业将迎来招标建设的快速发展时期，具备相关行业资质、技术能力的公司有望获得业务机会。
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中信证券：预计年内从一线城市出发，房价有望止跌回稳
每经AI快讯，中信证券指出，在各项政策作用下，各地存量房和新房的交易量都持续维持较高水平，我们预计年内从一线城市出发，房价有望止跌回稳。在房价止跌之前，地方出让土地的意愿就已经很强，我们预计2024年四季度将大规模推出优质土地。在此背景之下，我们预计部分企业可能通过补充土地储备大幅优化资产质量。我们看好受益市场止跌GTV上行的企业。我们看好在销售、拿地和融资方面循环占优的开发企业。
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台风“康妮”来袭 上海将迎1981年以来11月最大降雨
每经AI快讯，据中央气象台，受台风"康妮"外围环流和冷空气共同影响，今天（31日）傍晚到明天，上海将有大暴雨，过程雨量120到180毫米，最大小时雨量40到70毫米，降水具有极端性，有可能成为1981年以来11月最大降水过程；此外，今天夜里风力逐渐增大，明天最大陆地阵风8到9级，洋山港区阵风10到11级。
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中国银河证券：债基规模回落，久期策略仍占优
每经AI快讯，中国银河证券表示，绩优基金的超额收益仍主要得益于久期策略，各类债基在杠杆策略上均选择降杠杆，在信用策略上仍对信用下沉相对保守。在收益率整体仍震荡下行的背景下，久期策略仍占优，各类绩优基金主要通过持有较长久期获取资本利得；而杠杆方面，各类绩优债基杠杆水平相较于整体和基准水平更低，对杠杆策略均选择回避；此外，信用溢价回升但其幅度和可持续性仍待观察，多数绩优基金对信用策略使用仍偏保守，持有信用债主要集中在高等级信用债，但对可转债信用选择有所下沉；最后，仓位方面，各类绩优债基与整体水平相较主要是有更大利率债仓位，而绩优混合一级债基则额外增持了可转债。
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华泰证券：苹果将召开FY4Q24业绩会，关注AI带来的人机交互变化
每经AI快讯，华泰证券研报表示，北京时间11月1日凌晨5点，苹果将披露FY4Q24（2024年7-9月）业绩。该季苹果推出多款新品，包括iPhone 16系列、Apple Watch Series 10、AirPods 4等。我们认为，AI Phone产业变化刚刚起步，或将逐步带来人机交互变化。展望4Q2024及2025年，建议关注NPI P2阶段进展、AI功能渐次落地后的市场反馈以及2025年出货量级预期调整。
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中信证券：化债有望成为此轮财政增量政策规模最大的投向，顺利完成“十年化债”计划
每经AI快讯，中信证券分析称，10月12日国新办举办新闻发布会，财政部部长蓝佛安重点提到四大增量政策，其中第一项就是"加力支持地方化解政府债务风险"。我们认为，化债有望成为此轮财政增量政策规模最大的投向，顺利完成"十年化债"计划。虽然短期内或难以拉动固投明显回升，但化债将降低政府偿本付息的资金压力，可能将帮助推动地方政府更好聚焦民生保障以及加速企业欠款偿还。
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三七互娱：公司间接投资于北京智谱华章科技有限公司的持股比例约为0.27%
每经AI快讯，三七互娱在互动平台表示，公司间接投资于北京智谱华章科技有限公司的持股比例约为0.27%。公司持续探索被投标的业务与公司主业的协同合作，赋能业务的创新可持续发展，推动公司产业经营和资本运营的良性互补，进一步提升公司整体竞争力。
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华泰证券：智谱AutoGLM出圈， AI Agent推进又下一城
每经AI快讯，华泰证券研报表示，10月25日我国头部大模型公司智谱研制的大模型智能交互智能体AutoGLM首次亮相并开启内测。该产品为GLM技术团队研究成果的新产品，可通过读取语音指令理解用户意图，并模拟人类操作，是AI Agent的典型呈现。近来国内外大厂AI Agent进展喜人，我们认为，AI Agent已经解决了大模型从"言"到"行"的突破。
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