电子报
2024年10月29日 星期二
国泰君安：对3C设备行业维持增持评级
每经AI快讯，国泰君安表示，以苹果为代表的手机品牌商提升印度及东南亚地区的代工产能占比有望拉动新一轮设备资本开支。在苹果提升印度及东南亚代工份额前，其需大幅提升产线自动化率，当前瓶颈主要在后端组装及外观缺陷检测两大环节。对3C设备行业维持增持评级。
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中原证券：光伏板块处于大周期估值区间低位，行业存在超跌反弹机遇
每经AI快讯，中原证券近日研报表示，鉴于光伏板块已陷入深度亏损，主材环节面临亏现金流局面，预计市场化出清程度会加深。但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。但头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力渡过行业低谷，实现持续成长。光伏板块作为周期和成长双属性叠加的行业，股票具备较高的贝塔值。在市场风险偏好提升，板块处于大周期估值区间低位，行业基本面有望触底的背景下，行业存在超跌反弹的机遇。建议关注光伏玻璃、胶膜、一体化组件厂、多晶硅料、钙钛矿电池设备、光伏逆变器、电子银浆等细分领域头部企业。
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中信建投：关注AI Agent发展，建议关注六大方向
每经AI快讯，中信建投表示，24Q3基金对计算机重仓持股比例为2.95%，较2024Q2环比提升0.45pct，虽略有增加，但仍处近三年历史较低水平。近期AI Agent密集发布，字节跳动豆包AI 智能体耳机 Ola Friend、智谱AI自主智能体AutoGLM、金蝶AI 管理助手苍穹APP均带来了更自然的AI交互体验，有望推动AI应用加速发展。投资建议：1）估值修复+顺周期白马标的；2）互金和券商IT；3）预期反转类IT公司（政府类IT、消费类IT、财税IT与政府采购IT、网络安全等方向）；4）国产化方向，党政与行业信创加速，以及财税IT与政府采购IT方向；5）华为及特斯拉近期事件催化下相关产业链企业；6）数据要素政策催化。
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兴业证券：智谱GLM等AI Agent表现惊艳，“AI+”应用端有望爆发
每经AI快讯，兴业证券研报表示，智谱上线AI助理工具AutoGLM及情感语音模型GLM-4-Voice。深入实现执行与操作，国产AI Agent表现惊艳。"AI+"产业浪潮持续，有望复刻"互联网+"的爆发。总体而言，我们认为，类比移动互联网发展历程，AI应用正在迎来"iPhone"时刻，通用模型、多模态、硬件端的进步正促进AI与更多场景的紧密结合，将促进更多"AI+"应用的出现，有望复刻"互联网+"的爆发。
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中国银河证券：买断式逆回购将提高标的债券的流动性
每经AI快讯，中国银河证券研究称，10月28日，央行发出公开市场业务公告［2024］第7号，启用公开市场买断式逆回购操作工具。首先，"原则上每月开展一次操作"的买断式逆回购操作可能意在配合MLF数量的逐渐缩减；其次，采用"固定数量、利率招标、多重价位中标"，表明操作的目的主要在流动性的投放，而非承担政策利率的作用；最后，买断式回购相对于质押式回购，最大的不同是债券的所有权在交易中发生了实质性的变化，央行在回购期间拥有相应债券的所有权和使用权，这将提高标的债券的流动性。
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中信建投：重点把握并购带来的五大投资方向
每经AI快讯，中信建投表示，"新国九条"再次严格审核IPO，引发了市场对并购重组的关注。我国大量优质标的均具有产业整合或转型需求，政府利好政策不断出台，内外因素叠加，有望迎来新一波并购浪潮。"并购六条"进一步表明了监管层对于推动并购重组市场活跃的政策导向，尤其在增强产业整合和提升监管包容度方面做出了重要部署。重点把握并购带来的五大投资方向：（1）行业：行业集中度攀升，商业和专业服务为市场热门投资领域。新兴产业和产业整合为国家重点战略方向；（2）整合方式：横向整合比例逐年下降，并购目的日益多元，部分公司通过并购重组实现困境反转；（3）公司类型：国有企业以及中大型企业为主要参与者；（4）地域："一带一路"开启跨境并购新潮流，境外并购以能源行业为主；（5）交易方式：协议收购仍为主流交易方式，增资占比加大，市场逐渐引入可转债等新型支付工具。
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周一外资净卖出322.81亿印度卢比股票，连续第21天净卖出
每经AI快讯，10月29日，印度国家证券交易所公布的初步数据显示，周一外资净卖出322.81亿印度卢比股票，连续第21天净卖出，国内机构投资者净买入140.09亿印度卢比股票，连续第25天净买入。
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A股定增一览：3家公司披露定增进展
每经AI快讯，Wind数据显示，10月29日，A股共3家公司发布定增相关公告。泰胜风能、南山智尚、太龙股份定增预案获股东大会通过。今年以来，已有105家公司公告定增方案已完成，24家公司定增金额超10亿元。具体来看，中国石化、景嘉微、北部湾港定增募资金额最高，募资总额分别为120.0亿元、38.33亿元、36.0亿元。
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中信建投：关注5G-A、CPO等投资方向 公募持仓占比再创新高
每经AI快讯，中信建投证券研报指出，10月23日工信部表示，支持东部地区先行先试，探索5G-A、人工智能等建设和应用新模式，统筹规划骨干网络设施。探索建立通感一体的低空经济网络设施。中国移动在全球合作伙伴大会上明确表示加快推进5G-A商用。5G-A有望成为通感一体网络的初级阶段，为低空经济发展提供支持。如要实现更高速率、通感一体等体验，有望新增频段，这将带动基站/终端设备及上游天线、滤波器、PA、PCB等环节的用量和价值量增加。传输网从100G往400G升级已开启，建议关注传输设备、长距离相干光模块等环节。此外，算力板块我们依然重点推荐，重点关注CPO带来的产业变化。2024年第三季度公募基金通信行业持仓市值1363.8亿元，占比4.34%，环比+0.79pcts，占比达近十年高点。持仓集中在光模块、运营商、线缆等板块。
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中国银河证券：折叠屏和AI双轮驱动手机量价齐升，引领行业变局
每经AI快讯，中国银河证券在研报中称，近几年，智能手机遭遇增长瓶颈，消费者换机周期不断拉长，增长复苏不及预期，行业急需破局点。我们认为，未来手机市场的增长主要受两个因素推动：1）折叠屏：折叠屏手机是高端市场的新贵，而高端市场则是手机消费复苏的领军者。目前，除苹果外的头部手机厂商均已入局折叠屏，华为9月10日发布的首款三折叠手机—华为Mate XT更是被席卷而空。随着折叠屏手机的市场接受度逐渐打开，机身轻薄度、性能不断提升，折叠屏手机的市场渗透将向更广域传递。2）AI 手机：AI手机的主要特征包括实时性、准确性和处理效率，能够通过自我学习提升用户体验，成为自在交互、智能随心、专属陪伴、安全可信的个人化助理。行业的风向标—苹果入局AI手机，更是为这一轮新的手机革命注入了信心。我们认为，折叠屏和AI的双轮驱动将引爆手机的换机潮，而在此次手机革命中，产业链中的厂商对折叠屏和AI相关技术的布局情况、技术进展将影响行业竞争格局的变迁。
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A股分红派息转增一览：12股今日股权登记
每经AI快讯，Wind数据显示，根据上市公司权益分配方案梳理统计，12只A股派息今日股权登记。其中，星宇股份、江山股份、金杯电工分红力度较大，均为每10股派息2元。此外，还有43股抛出分红派息预案，景津装备、奥海科技、博隆技术拟分红力度最大，每10股拟分别派息6.6元、6.0元、6.0元。
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中国银河证券：中国资本市场面临估值重塑的大拐点大机遇
每经AI快讯，中国银河证券表示，相较于其他主要经济体的市场，中国的资产估值相对较低。80年代末日本经济繁荣预期与日股估值上行同步；90年代互联网浪潮显著推动美股科技股估值的上升。当前中国正处于经济发展新旧动能转换的关键时期。在这一过程中，资本市场作为金融体系的重要组成部分，发挥着不可替代的作用。随着资本市场不断加强对新兴产业的培育和支持，为经济的高质量发展注入新的动力，中国资产有望迎来新一轮的估值重塑机会。
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中金：日本众议院选举结果对日股或边际利好
每经AI快讯，10月29日，中金公司研报指出，作为执政党的自民党与公明党在众议院选举中席位未能实现过半，今后或寻求与其他政党的合作，但政策上或需对应地向相关政党倾斜。我们认为未来日本或①财政支出边际扩大、②货币政策边际偏鸽、③通胀边际上行、④日元贬值压力加大、⑤日股或边际利好。
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10月29日日经225指数开盘下跌0.21%，韩国Kospi指数下跌0.21%
每经AI快讯：北京时间10月29日08:00，日经225指数开盘下跌81.23点，跌幅为0.21%，报38524.3点；韩国KOSPI指数开盘下跌5.49点，跌幅为0.21%，报2606.94点。 (记者 王晓波)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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华泰证券：三大新型电力系统产业逻辑积极向好，关注三大趋势性投资机会
每经AI快讯，华泰证券表示，中国能源需求转向低能耗发展，但电力需求增长较快，能源转型是满足发展对资源需求的必由之路。但新能源的波动性、间歇性和随机性及其电力电子特性与传统电源同步机发电的差异势必导致其与当前电力系统的不兼容，带来新型电力系统的升级诉求。我们进行了详实的数据分析与测算，认为三大新型电力系统产业逻辑积极向好，提出与市场观点不同的三大趋势性投资机会：1、风电有望结构性受益于新型电力系统消纳&新能源装机增长双重需求；2、灵活性资源释放带动"四可"改造，配网受益于需求侧升级；3、储能将成为新型电力系统长期刚需，弹性有望充分释放。
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华泰证券：中长期更加看好细分的低成本航空和高铁的成长
每经AI快讯，华泰证券表示，我国居民出行方式主要以营运巴士、铁路、航空、自驾为主。预计出行方式变迁趋势将长期持续。但经济增长放缓也可能促使消费者缩减开支，如出行频次减少、出行半径缩小、极致性价比偏好提升，造成一定负面影响。综合考虑通行时间、成本因素，传统出行方式如巴士与普铁占比或将进一步减少，而鉴于高速公路收费政策优惠、电车成本更低及共享出行模式的兴起，自驾、高铁及低成本航空或将因性价比优势而更受欢迎。
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