电子报
2024年10月21日 星期一
中信银行：10月21日起调整人民币存款挂牌利率
每经AI快讯，10月21日，中信银行公告，自2024年10月21日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率下调至0.1%，定期三个月期、半年期、一年期、三年期和五年期分别为0.85%、1.1%、1.3%、1.50%和1.55%。
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中信证券：建议积极关注政策转向下的消费修复机会
每经AI快讯，中信证券研报表示，9月社零超预期反弹，结合"924"以来国内政策拐点明确，地产与股市企稳回升，我们认为后续有望逐步扭转过去两年一直压制居民部门消费的财富与收入预期。展望后市，消费后周期特征显著，预计政策态度明确后的经济修复预期将积极带动消费景气回升预期。消费在经历前期悲观情绪释放后，目前估值仍处合理偏低水平，而我们预计24Q4起消费多数板块基数压力减缓下本身处于企稳拐点，建议积极关注政策转向下的消费修复机会。我们继续推荐攻守兼备的消费互联网，低估值高回报且经营有望率先企稳的乳制品、大众餐饮等必需板块，以及经济预期修复带动下的顺周期方向：酒类、人力资源、酒店等。
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中信证券：风电行业景气度有望持续提升
每经AI快讯，中信证券研报表示，风电行业景气度有望持续提升。从需求来看，国内陆上风电受益于经济性新增装机有望保持增长，国内海上风电受益于限制因素的解除有望开工建设，海外新增装机在降息周期下有望恢复增长。产业链上，我们看到了国内产业链在出口上具备竞争优势，在价格竞争上有所放缓甚至接近尾声，原材料价格下降也有利于盈利的改善。在风能大会的产业调研中我们也可以获得这样的证据。从供需两端来看，我们认为风电行业值得重点关注，重点推荐质量领先、具备出海能力的整机和零部件企业。
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华夏银行：10月21日起调整人民币存款挂牌利率
每经AI快讯，10月21日，华夏银行公告，自2024年10月21日起调整人民币存款挂牌利率，活期存款利率下调至0.1%，定期三个月期、半年期、一年期、三年期和五年期分别为0.85%、1.1%、1.3%、1.55%和1.60%。
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10月21日富时中国A50指数期货现跌0.55%
每经AI快讯：北京时间10月21日09:00，富时中国A50指数期货在隔夜夜盘收跌0.78%的基础上高开，现跌0.55%。 (记者 袁东)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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中信证券：看好房地产产业龙头集中度的再提升
每经AI快讯，中信证券研报表示，由于严控增量的政策，开发企业前期拿地不足，且存量房长期而言可能占据主导位置，从2025-2027年，我们保守假设商品房销售额复合增速为0。但是，龙头公司，尤其是龙头央企在融资、拿地和开发营建方面具有核心优势，则我们预计推动这些央企将实现15%以上的销售额复合增长，其盈利能力也将因为房地产市场止跌回稳而有明显增长。当前，根据各公司公告和国家统计局，保利发展、华润置地和招商蛇口三大央企的市场占有率为8.1%，我们预计到2027年这三家公司的市场占有率可能达到12.3%，预计前五大房企的市场占有率则可能达到18%以上。我们看好产业龙头集中度的再提升。
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广东证监局召开上市公司市值管理座谈会
每经AI快讯，据证监会网站，近日，广东证监局与广东上市公司协会联合举办上市公司市值管理专题座谈会。广东证监局有关负责人要求，辖区上市公司要认真落实市值管理主体责任，积极提升投资者回报能力和水平。一是要及时向"关键少数"传达和解读央行回购增持专项再贷款、并购重组六条和市值管理指引等最新政策要求，明确责任义务、推动履职尽责，积极推进提升公司投资价值各项工作。二是主要指数成份股公司、长期破净公司要认真谋划落实市值管理指引相关要求，率先研究制定市值管理制度和估值提升计划，积极争取创建最佳实践案例。三是要树立正确的市值管理理念，以提高上市公司质量为基础，聚焦提高经营效率、盈利能力，积极运用并购重组、股权激励、现金分红、投资者关系管理、信息披露、股份回购等方式，持续提升公司投资价值，严禁以市值管理为名实施违法违规行为。
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中信证券：解决拖欠账款，助力应收改善
每经AI快讯，中信证券研报表示，近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于解决拖欠企业账款问题的意见》，对推进解决拖欠企业账款问题作出系统部署。近年来建筑行业对开发企业和地方政府垫资增加，经营和盈利能力均受到较大影响，财政发力解决拖欠问题，有利于业主提升付款能力。从历史经验看有助于报表明显改善。公用环保行业应收账款主要为政府类应收账款，地方政府化债及解决拖欠问题，均有助企业改善现金流，进而改善报表质量并提升投资能力以扩张报表，有助板块估值修复。
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国金证券：建议逢低配置具备中盘+超跌+低估值+股息率上修的“成长>消费”
每经AI快讯，国金证券表示，本周维持看待本轮"反弹"行情偏乐观，建议逢低配置具备：中盘+超跌+低估值+股息率上修的"成长>消费"，尤其成长亦将受益于回购预案规模占比最高。成长方向，关注TMT尤其电子、计算机、国防军工、医药生物等。消费方向，关注白酒、社服、医美、轻工等。
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中信证券：市场仍处于资金脉冲式入场 配置上绩优成长和内需板块或将持续占优
每经AI快讯，中信证券研报表示，市场当前仍处于活跃资金主导的政策预期博弈交易阶段，散户资金脉冲式持续入场，基本面逻辑相对弱化，这种市场特征料仍将持续一段时间；政策信号依旧积极，待政策落地起效、价格信号验证企稳后，机构资金或将迎来积极入场时机，稳步上涨的行情将持续较长时间，届时，绩优成长和内需板块预计将持续占优。首先，从当前的市场特征来看，脉冲式行情持续至今，机构资金并未大规模入场，增量资金主要源于散户脉冲式入场，市场仍处于活跃资金主导的政策博弈交易阶段，边际信息变化、持仓结构以及信息的可传播性主导市场波动。其次，从政策信号和价格信号的验证来看，货币政策框架和目标体系更加清晰，投资者预期的拐点进一步明确，部分区域房价已有企稳迹象，更全面的价格信号拐点有望提前到来。最后，从未来行情的节奏来看，当前是活跃资金主导的博弈交易阶段，待政策落地起效、格信号企稳后，机构资金将遵循基本面逻辑逐步推动市场稳步上行，届时，配置上绩优成长和内需板块或将持续占优。
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中信证券：三季度GDP增速符合市场预期 增量政策累积落地将带动经济不断改善
每经AI快讯，中信证券研报表示，三季度GDP增速符合市场预期，9月经济各分项出现不同程度改善，前期政策发力的效果正在显现。具体而言，9月工业生产修复明显加快，服务业延续边际回暖，生产端回暖主要原因为近期一揽子稳增长政策特别是消费品以旧换新在各地密集落地推进，以及制造业进入秋季生产旺季。需求侧，固定资产投资增速在特别国债支持设备更新和专项债发行加速等带动下出现改善，广义基建和狭义基建分化加剧，制造业投资增速回升，房地产投资降幅有所收窄。受制于消费意愿不断下滑，三季度居民人均消费增速进一步下滑，9月商品消费在以旧换新加力带动下显著改善，但服务消费仍然承压。综合9月政治局会议和各部委在新闻发布会的表述看，本轮政策力度明显大于以往，随着政策不断落地，后续经济运行态势有望不断改善。
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中信证券：预计2025年全球原油供需结构由2024年的紧平衡逐渐转变为松平衡
每经AI快讯，中信证券研报表示，预计2025年全球原油供需结构由2024年的紧平衡逐渐转变为松平衡，在海外经济见底回升以前，商品属性略微压制油价走势，整体或仍呈现震荡偏弱行情。2025年OPEC+大概率缓慢进入增产周期，美国页岩油进一步增产难度较大，产量或在13.5-14mb/d。此外，伊以冲突尚未结束，预计对油价影响以脉冲上涨为主，伊朗原油禁运基本不影响油价走势。综合商品和金融属性的分析来看, 四季度至年底国际油价中枢或仍将在75美元/桶左右震荡运行。
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华泰固收：整体围绕股指上下沿做波段、局部寻找主题扩散+高低切换机会
每经AI快讯，华泰固收团队表示，近日股市呈现典型的"信息驱动"特征，但交易情绪已明显降温，市场合力结果依然是区间震荡。当下市场呈现股指"下有底"，但向上弹性还有待确认。预计后续筹码交换仍然会很剧烈，市场保持高活跃度但缺少宏观主线的状态，主题继续快速轮动。在策略和操作上：当下政策意志叠加股市流动性改善，支撑指数"下有底"。但政策效果尚待验证+A股三季报已开始披露，指数向上弹性短期也难以高估。在整体层面，我们建议投资者不预设市场方向，围绕股指上下沿反复进行波段操作。然而股市活跃度已明显提升，意味着市场短期仍有韧性，主题轮动快但不缺机会，关注"主题扩散+高低切换"的交易共识。
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中信证券：扫地机补贴超预期，结构升级促量价齐升
每经AI快讯，中信证券研报认为，近日，随着家电"以旧换新"补贴范围进一步拓展至扫地机、洗地机等清洁电器品类，且补贴力度大超预期（京东平台上，平台折扣与国补叠加后各品牌相较原价的折扣力度普遍达到20%~40%），消费潜力得到充分释放，因此最近京东平台上各厂商多款扫地机及洗地机产品出现断货或需延迟发货的现象，呈现"一机难求"的高景气。结构升级趋势下，扫地机行业有望呈现量价利齐升的高景气。看好国内扫地机与洗地机行业充分受益于国内消费刺激及景气复苏。
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中信证券：需重新评估银行股投资价值 收获政策红利成果
每经AI快讯，10月21日，中信证券研报认为，银行股的价值提升，来自于投资者重新搭建人民币大类资产投资框架下的逻辑演绎。低波稳健产品，对于权益价值的保护，是这一框架下资金的现实选择。净资产的稳定预期，是银行股被纳入低波稳健产品的关键。政策助力带来的实体风险缓释、尤其是城投和地产部门信用风险的缓释，是银行净资产稳定的坚实基础；当然，坚实基础的代价，是息差下行和融资摊薄。代价并不是主要矛盾，是解决主要矛盾的成本，而且成本似乎并不高，决定估值方向的是主要矛盾的解决。需要重新评估银行股的投资价值，收获政策红利成果。
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