电子报
2024年10月21日 星期一
华泰证券：11月中旬前科技成长风格或能延续优势
每经AI快讯，华泰证券研报指出，上周A股震荡整理，整体波幅收窄，科创表现亮眼，投资者关注科创行情的驱动力，以及近期的市场结构是否代表了中期主线。华泰证券认为：1）近期科创强势表现具备三点驱动：符合边际定价的交易型资金审美、政策密集强催化且预期上修、三季报（及大概率四季度）的相对业绩优势。2）11月中旬前，科技成长风格或能延续优势，但此后风格或有变数；主要考量为，三季报业绩期后，投资者视角或转向2025年，从库存周期来看，这对电子不利；且财政政策具体部署"靴子落地"后，外资等投资者或做出更清晰的选择。
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美瑞新材：随着己二腈实现国产化突破 己二胺供应情况大幅改善
每经AI快讯，美瑞新材在路演活动中表示，随着己二胺的关键合成原料己二腈实现国产化突破，己二胺的供应情况大幅改善，价格也有较大幅度的下调。公司已与部分己二胺目标供应商进行了接洽，并已采购了近期生产所需的己二胺原料。对于同种原材料，公司一般会建立主辅供应商，有利于公司供应链的安全和稳定。
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A股限售股解禁一览：144.34亿元市值限售股今日解禁
每经AI快讯，Wind数据显示，周一（10月21日），共有22家公司限售股解禁，合计解禁量为13.34亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为144.34亿元。从解禁量来看，13家公司解禁股数超千万股。外服控股、高铁电气、华瓷股份解禁量居前，解禁股数分别为3.16亿股、2.82亿股、1.89亿股。从解禁市值来看，13家公司解禁股数超亿元。华瓷股份、高铁电气、外服控股解禁市值居前，解禁市值分别为23.69亿元、21.02亿元、14.92亿元。从解禁股数占总股本比例来看，11家公司解禁比例超10%。华瓷股份、高铁电气、青岛食品解禁比例居前，解禁比例分别为75.0%、74.99%、46.76%。
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华泰证券：央行创新工具有助于激发市场活力 券商板块估值仍有修复空间
每经AI快讯，华泰证券研报指出，10月18日央行正式创设两项结构性货币政策工具——证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）和股票回购增持再贷款，SFISF首批申请额度已超2000亿元。华泰证券认为，两项新工具有助于引入增量资金、提振投资者信心、增强资本市场内在稳定性，且未来均可视情况扩大规模，意味着后续政策空间依然较大。当前市场成交持续活跃，券商板块受益于政策利好+成交放量产生的正反馈循环，估值仍有修复空间。建议关注：1）A股1xPB（LF）左右、H股0.6xPB（MRQ）左右的低估值优质龙头；2）具有并购预期、同一控制或地方国资系券商；3）权益敞口较高、经纪业务弹性较强的中小券商。
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中信建投：算力将是本轮科技行情的主力军
每经AI快讯，中信建投研报认为，算力将是本轮科技行情的主力军。中信建投认为，国产算力产业持续推进，包括芯片端和应用端，相关产业链公司有望逐步开始明显体现业绩。新质生产力的大方向，未来将有更多的产业政策支持，比如鸿蒙、量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。
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国泰君安：耐心布局，港股再度进入配置区间
每经AI快讯，国泰君安证券研报表示，海外全球央行宽松周期，国内积极释放政策信号、后续增量政策值得期待，港股分子分母端预期均迎改善，仍具向上空间。回调后港股已再度进入配置区间，分母端流动性宽松叠加市场情绪的底线区间抬升确认，看好景气回升的利率敏感型品种有望共振、弹性较大。行业配置：1）持续推荐EPS改善支持的港股互联网龙头，前期行业格局持续优化后企业利润率与投资回报率提升，流动性宽松环境下具备弹性；2）受政策支持、景气见底回升或具韧性的利率敏感型品种，包括医药/电子/汽车及部分平价消费，近期台积电三季度业绩超预期，显示半导体芯片需求企稳且景气改善预期提升。3）高分红仍是中长期主线，优选分子稳定性与基本面改善品种，同时兼顾央国企并购重组机会，建议关注金融/材料/电信/能源/地产。
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国泰君安：政策预期从分歧迈向收敛，股指反弹总体震荡仍有反复
每经AI快讯，国泰君安证券研报表示，政策预期从分歧迈向收敛，股指反弹总体震荡仍有反复。国君策略9月24日以来"股指先拉升后震荡，结构先蓝筹后成长"的总体判断与市场的实际运行相贴合。从相对中期的角度，我们前期报告的提要在于，决策层对经济形势与资本市场的态度转变，是推动股市回暖和提振风险偏好的关键，股市中线底部得以明确和抬高。如名义利率下降+资产通胀的预期出现，这对于股市中期预期前景有利。但在前期上证指数迅猛拉升后，未来1-2个月短线走势我们认为以震荡为主，反弹后仍会有反复，淡化指数重视结构：1）政策从缺乏预期，到分歧拉大，如今趋于收敛。来自金融、财政和地产等关键领域的工具箱已相继明确，政策推进与落地效果是关键，隐含权重股的上涨空间和波动率下降。2）决策层态度转变与系列政策组合拳，更有助于提振股市风险偏好和推动增量资金入市，因此在股指震荡延展的行情中，成长股和题材股表现会占优；3）美国大选临近，中美关系走向与地缘政治摩擦对长线资金仓位决策而言依然是一个关键议题。
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华泰证券：央行创新工具有助于激发市场活力 券商板块估值仍有修复空间
每经AI快讯，华泰证券研报指出，10月18日央行正式创设两项结构性货币政策工具——证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）和股票回购增持再贷款，SFISF首批申请额度已超2000亿元。华泰证券认为，两项新工具有助于引入增量资金、提振投资者信心、增强资本市场内在稳定性，且未来均可视情况扩大规模，意味着后续政策空间依然较大。当前市场成交持续活跃，券商板块受益于政策利好+成交放量产生的正反馈循环，估值仍有修复空间。建议关注：1）A股1xPB（LF）左右、H股0.6xPB（MRQ）左右的低估值优质龙头；2）具有并购预期、同一控制或地方国资系券商；3）权益敞口较高、经纪业务弹性较强的中小券商。
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A股分红派息转增一览：12股今日股权登记
每经AI快讯，Wind数据显示，根据上市公司权益分配方案梳理统计，12只A股今日股权登记。其中，12股拟派息。分红派息方面，12只个股分红派息的股权登记日为10月21日。片仔癀、达梦数据、拱东医疗分红力度最大，每10股分别派息11.50元、11.00元、3.00元。
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A股定增一览：3家公司披露定增进展
每经AI快讯，Wind数据显示，10月21日，A股共3家公司发布定增相关公告。其中2家定增预案获股东大会通过，1家定增预案获证监会通过。今年以来，已有100家公司公告定增方案已完成，23家公司定增金额超10亿元。具体来看，中国石化、北部湾港、拓普集团定增募资金额最高，募资总额分别为120.0亿元、36.0亿元、35.15亿元。
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国泰君安：短期经济底已现，关注名义增长回升
每经AI快讯，国泰君安证券研报表示，尽管第三季度GDP增速弱于第二季度，但9月单月实现了企稳回升，我们对四季度经济有以下两点判断：随着9月下旬一揽子增量政策落地，四季度经济有望继续企稳回升，全年5%左右的经济增长目标在下沿实现。一是特别国债支持消费品以旧换新后，各地也在陆续出台促进消费政策，同时一系列提振股票市场的政策可能通过财富效应作用于居民消费，预计四季度社零仍有回升空间；二是保交楼和收储力度加大，有助于改善居民和房企资产负债表，对房地产销售和投资可能都会产生一定积极作用；三是大力度化债有助于改善地方政府和企业现金流量表，提振地方微观主体的投资和消费意愿。但同时也要看到，三季度名义GDP同比仅比二季度小幅回升，9月消费和投资端量价背离加大，表明以价换量的逻辑依然在延续，四季度重点关注名义增长回升的动力。
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中信建投：数据要素政策密集出台，重视投资机会
每经AI快讯，中信建投研报表示，数据要素正处在密集兑现期，近期相继出台公共数据、可信数据空间等共计8项政策，随着部委以及各地城市积极响应，后续有望迎来持续催化。新一轮大型国央企增持或回购浪潮正在拉开序幕，叠加财政部加大化债力度，以及清理企业拖欠账款等政策举措频出，政务类国央企IT服务商有望迎来估值重塑新阶段。投资建议：1）估值修复+顺周期白马标的；2）互金和券商IT；3）预期反转类IT公司（政府类IT、消费类IT、财税IT与政府采购IT、网络安全等方向）；4）国产化方向，党政与行业信创加速，以及财税IT与政府采购IT方向；5）华为及特斯拉近期事件催化下相关产业链企业；6）数据要素政策催化。
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“并购六条”激发广东资本市场并购重组活力
每经AI快讯，证监会日前发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》，提出六方面具体改革举措（简称"并购六条"），在市场引发热烈反响。记者从广东证监局了解到，广东辖区上市公司积极响应政策，结合公司发展需要开展并购重组活动，并购重组市场活跃度明显提升。广东证监局举办了辖区上市公司证券实务培训交流会，向辖区上市公司宣讲解读"并购六条"等新政策，传递支持上市公司通过并购重组做优做强、提升投资价值的鲜明导向。同时，广东证监局还与广东省国资委召开高质量发展座谈会并签署合作备忘录，推动国企集团以上市公司为平台开展并购重组实现转型升级、做优做强。（中国证券报）
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