电子报
2024年10月15日 星期二
中央气象台：中东部将有大范围降水，冷空气继续影响东北地区等地
每经AI快讯，中央气象台预计，10月16-18日，中东部有大范围降水过程，大部地区以小雨为主，华北、江汉，黄淮中南部、江淮、江南中西部及贵州等地有中到大雨，江汉东部、黄淮中南部、贵州南部等地局地暴雨，伴短时强降水等强对流天气；新疆西北部、青藏高原东南部等地有小到中雪或雨夹雪，部分地区有大雪或暴雪。15日，受较强冷空气影响，内蒙古东部偏南地区、东北地区等地部分地区气温将下降6～10℃，局地12℃以上。18-19日，有一股强冷空气影响长江以北大部地区，气温普遍下降6～10℃，东北地区部分地区下降12℃以上，大部伴4～6级风，阵风7～8级，东部海域有7～8级风，阵风8～9级。
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中信证券：供需缺口短期难解 氧化铝料将维持强势
每经AI快讯，10月15日，中信证券研报指出，持续的供需缺口格局以及EGA供给扰动消息推动氧化铝价格超预期大涨至4800元的历史新高，年初至今涨幅位列基本金属期货品种首位。晋豫复产暂缓且几内亚雨季发运受限，我国铝土矿供给紧张形势延续。且4月以来我国氧化铝由净进口转为净出口格局，加剧供给压力。我们认为2025年二季度前氧化铝供需缺口难以实质缓解，价格将维持强势，推动高自给率铝企盈利超预期大幅提升。政策利好频出，基本面持续强势，我们继续看好供给-盈利-分红-估值四大维度驱动下的铝行业投资价值，维持铝板块"强于大市"评级。
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浙商证券：后续权益行情的演进或将对M2有较大影响
每经AI快讯，浙商证券研报指出，2024年9月金融数据中，信贷、社融、M1的特征与前几个月较为相近，虽然9月末政策边际转向，但资金尚未落地，尤其是财政等需求端政策仍不确定，企业盈利及企业家投资信心仍待修复，信用载体不足的情况下，9月总体信贷投放仍然偏弱。但M2增速迎来了自2023年2月以来的首次反弹，拆分存款结构，9月人民币存款同比增加约1.5万亿，其中非银存款同比多增1.58万亿，是最大贡献项，一般而言，9月是银行冲存款大月，到期理财倾向于回表，一般情况下反映为居民存款，但受924金融政策组合拳等系列政策驱动，9月末权益市场行情启动，有大量理财资金转而进入权益市场，再叠加其他渠道增量资金同步大量涌入，由于证券公司客户保证金计入非银存款，导致9月非银存款大幅增加。由此，后续权益行情的演进也将对M2有较大影响。另外，若10月末出台增量财政政策，政府债券在发行环节对社融是支撑、对M2是拖累，拨付环节对社融无影响，对M2是支撑，因此建议关注社融、M2的阶段性背离。
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方正证券：需求有所回升 带动生猪价格回暖
每经AI快讯，方正证券研报指出，1）需求有所回升，带动生猪价格回暖。此前下跌受供应端出栏增量、消费需求回落以及市场情绪恐慌等多重因素影响。当前市场对于猪价下跌悲观情绪消耗较为充分，在需求有所回升的拉动下生猪价格逐步回暖。2）家禽养殖行业景气度需消费刺激提振。市场毛鸡缺口使得本周白羽鸡价格有所提高，进而带动养殖端补栏积极性，拉动鸡苗价格同步上涨。目前需求端表现仍较为平淡，屠宰端开工多处于低位运行，预期随缺口逐步恢复，毛鸡价格或将呈现稳中偏弱趋势。
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中信建投：波动行情下聚焦基本面，通信行业关注三季报业绩
每经AI快讯，中信建投研报表示，在市场波动较大的背景下，基本面是投资决策中重要的参考因素之一。从通信行业各板块的基本面情况来看，建议主要关注以下方面：一是一线的海外算力板块，有坚实的基本面支撑，业绩兑现好，估值水平较低；二是二线海外算力和国产算力，开始在客户侧逐渐实现突破，业绩可能开始兑现；三是新质生产力的大方向，未来将有更多的产业政策支持，比如量子、低空经济、数据要素、卫星通信等领域。同时，三季度财报季将要到来，建议关注三季度业绩较好或改善明显的公司。
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国泰君安：关注化债对于金融IT、信创、政务IT三个方向的积极影响
每经AI快讯，国泰君安研报称，10月12日国新办发布会上，财政部长特别提到支持化解地方债务风险，较大规模增加债务额度，支持地方化解隐性债务。AMC公司在不良资产处置流程中占有重要环节，但资产包中内容较为复杂，科技的赋能能够更好的提升对于资产包的定价准确性和提升回收率。金融IT公司如宇信科技10月8日公告于厦门自管成立合资公司，有望通过科技赋能AMC行业，除提供IT产品的商业模式外，更有望转型为SaaS模式，通过提供技术服务参与运营，共享红利。关注化债对于金融IT、信创、政务IT三个方向的积极影响。
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国泰君安：财税体制改革走向实施阶段，IT建设需求加速释放
每经AI快讯，国泰君安表示，10月12日国新办新闻发布会上财政部相关发言带来两个方面的重要变化，一是新一轮财税体制改革从谋划走向实施方案形成与出台阶段，其中财政端IT建设将率先受益，二是资金来源有保障，且将有更多增量政策举措，需求释放有坚实基础。财税信息化建设的资金来源有保障，后续将有更多增量政策举措。
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华泰证券：在结构性因素支撑下，我国出口增速有望维持一定韧性
每经AI快讯，华泰证券研报表示，往前看，全球制造业周期走弱和11月美国大选或导致出口面临较大不确定性，但中国出口仍有较强的结构性支撑，一方面，中国制造业出口竞争力、性价比优势亦进一步强化，占全球出口的份额有望保持高位；另一方面，跨境电商已成为出口增长的新动能；此外，若后续美国加征关税的政策预期及时间线较为明确，不排除在特定阶段出现"抢出口"效应，对短期出口形成拉动。具体而言，我国工业品相对价格优势仍较为明显，近年来快速发展的跨境电商亦带来出口结构性增长，前三季度跨境电商占出口的比重从去年的7.7%提高至8%，贡献了约14%的出口增长。综合来看，随着全球制造业周期增速回落，四季度全球贸易活动环比或继续减速，但在上述结构性因素支撑下，我国出口增速有望维持一定韧性。
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银行间主要利率债收益率盘初小幅下行
每经AI快讯，10月15日，银行间主要利率债收益率盘初小幅下行，10年期国债活跃券"24附息国债11"收益率下行0.6bp报2.1250%，10年期国债活跃券"24国开10"收益率下行0.4bp报2.2150%。
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国泰君安：后续需要重点追踪房企在存量盘活的新情况下的再投资意愿
每经AI快讯，国泰君安发文称，以国有土地使用权出让收入和商品房销售额作为行业拿地和销售规模的代表指标，可得2021~2023年拿地规模下滑的速度慢于销售规模，意味着在此期间市场仍然保持一定的拿地强度，其中除城投等对土地市场的托底外，还有部分来自房企为补充流动性主动新增拿地带来的支撑。然而以上拿地需求随着存量项目规划调整的推进预期将出现变化：目前已落地的规划调整形式主要有土地商改住、得房率提升以及容积率调整三类，从结果上看效果较好，存量项目的流动性改善，有助于房企去库存、去风险，但是，与此同时，也意味着房企后续通过新增拿地来补充流动性的必要性减弱，从而对土地市场带来影响。面对这一新变量，后续需要重点追踪房企在存量盘活的新情况下的再投资意愿。
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美称以不会打击伊朗核设施 以色列：将自主作出最终决定
每经AI快讯，记者当地时间15日获悉，针对美媒此前报道称，以色列总理内塔尼亚胡告知美国总统拜登以方不会袭击伊朗石油与核设施一事，以色列总理办公室回应称，以方听到了美方意见，但将根据以色列的国家利益自主作出最终决定。 (央视新闻)
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中信建投：政策密集出台 把握建材板块投资窗口
每经AI快讯，中信建投研报表示，政策密集出台，把握建材板块投资窗口。财政部指出未来专项债将考虑用于土地储备，支持地方政府使用专项债券回收符合条件的闲置存量土地，以及用于收购存量房屋，加大保障型住房的供给。中信建投认为此举将帮助地产产业链企业修复自身资产负债表，加强现金周转能力，降低未来的减值风险，促进估值修复，尤其是过去和地产相关度较高的消费建材公司；尽管上半年整体消费建材营收端受竣工影响有所下滑，但是随着各个消费建材公司努力进行渠道变革，提升零售渠道占比，大部分公司经营现金流状况已经在不断好转，当前消费建材板块已经具备配置价值。
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天风证券：亚非拉市场的光伏、储能需求存在持续增长的可能性
每经AI快讯，天风证券表示，往后看，我们预计亚非拉市场的光伏、储能需求存在持续增长的可能性。而从供给层面，能充分受益亚非拉市场需求提升的公司，依靠的不仅是其过往在亚非拉市场的销售渠道布局，更重要的是对亚非拉户储市场底层需求的挖掘能力（如低压系统对应的经济性和可扩展能力，以及弱电网背景下户储系统的离网运行能力）。
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A股定增一览：6家公司披露定增进展
每经AI快讯，Wind数据显示，10月15日，A股共6家公司发布定增相关公告。其中3家公司披露股票定增预案，1家定增预案获交易所通过，2家定增方案停止实施。从当日最新披露定增预案来看，广联航空、群兴玩具、城地香江分别拟定增不超11.34亿元、7.1亿元、6.97亿元。今年以来，已有99家公司公告定增方案已完成，23家公司定增金额超10亿元。具体来看，中国石化、北部湾港、拓普集团定增募资金额最高，募资总额分别为120.0亿元、36.0亿元、35.15亿元。
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