电子报
2024年09月25日 星期三
东兴证券：政策加速落地 中期底部有望形成
每经AI快讯，东兴证券研报指出，政策加速落地，创新工具超市场预期。流动性改善预期明显，市场见底条件逐步成熟。配置上首选流动性改善标的，再选业绩改善标的。从流动性改善角度出发，市场首选非银行金融，政策指向解决市场流动性问题，最直接受益的就是券商和保险类公司，杠杆加身叠加市场向好预期，该类资产应作为目前市场的配置首选。其次，在指数见底之后，市场将会修正前期过于悲观的预期，且降低存量房贷利率，对居民消费恢复将会起到一定作用，看好消费类公司，以白酒、医美、日常消费品为代表的大消费类公司隐含了较高的悲观预期，行业估值处于历史极值低位，估值水平较低，现金流较为充裕，随着基本面和流动性改善，估值有望回升。此外，财政政策发力的以汽车、家电为代表的旧换新板块，以信创和信息安全为代表的计算机板块，以地产复苏为代表的周期板块也均有较好的配置价值。高分红叠加回购的公司，在政策红利加持下，有望成为市场新的投资线索，可关注调整充分的红利股新投资逻辑。
展开
中信证券：房地产金融新政发布，涉房企业企稳预期向好
每经AI快讯，中信证券指出，央行宣布将要引导LPR下行、下调存量房贷利率、降低二套房贷比例、增加中央资金对保障房再贷款支持、支持收购房企存量土地等房地产金融新政。相关政策有助于居民消费能力提升、刺激购房需求、维稳地产行业、推动保障房建设，利好亦有望向全产业链传导，促进涉房建筑工程和建材企业经营企稳、盈利修复。
展开
中信证券：建议重点关注央国企对战新行业的并购机遇
每经AI快讯，中信证券指出，证监会先后落地市值管理指引、上市公司并购重组意见等文件，延续了此前资本市场改革"1+N"的政策思想。一方面，文件重点针对主要指数成份股公司和长期破净公司做出要求，考虑到目前长期破净公司市值占比超过20%，预计相关公司市值管理动作或继续加快；另一方面，文件重点支持新质生产力、产业整合等方向，并且强调优化支付、定价包容度等配套政策。结合国资委优化国有资本布局等要求，建议重点关注央国企对战新行业的并购机遇。
展开
中信证券：预计中概互联网板块行情将围绕消费复苏、竞争格局变化、股东回报及利率环境演绎
每经AI快讯，中信证券表示，展望2024年下半年，我们预计中概互联网板块行情将围绕消费复苏、竞争格局变化、股东回报及利率环境演绎。美联储降息背景下港股流动性有望改善，而消费拐点仍需观察。在此背景下，市场或将偏好行业格局稳定、竞争壁垒深厚、现金流稳健、股东回报较高的标的。同时，建议关注市场份额和货币化率持续提升、第二增长曲线强劲的具备结构性增量的标的。此外，建议关注低估值、盈利持续改善的互联网公司。
展开
中信证券：一揽子金融政策落地 利好银行基本面预期
每经AI快讯，9月25日，中信证券研报指出，货币政策和金融监管三部委国新办发布会，公布了一揽子金融支持实体政策，提振市场信心的用意明显。对于银行而言，存量按揭贷款利率调整对银行资产端定价有负向影响，同时明确后续的LPR、存款利率下降将对银行息差影响中性。互换便利工具增加非银机构融资便利并定向投资股市，再贷款工具有助上市公司股票回购增持，主体资质和流动性好的指数权重股更具实操空间，上市银行均有望直接受益。
展开
银行间主要利率债收益率盘初普遍上行
每经AI快讯，9月25日，银行间主要利率债收益率盘初普遍上行，30年期国债活跃券"24特别国债01"收益率上行0.5bp报2.19%，"23附息国债23"收益率上行0.75bp报2.19%；10年期国债活跃券"24附息国债11"收益率上行0.99bp报2.07%。
展开
光大证券：市场有望走出一轮中级反弹行情，关注近期超跌的高股息板块个股
每经AI快讯，9月25日，光大证券表示，昨日A股放量大涨之后，沪指已远离上周创下的低点，"双底"大概率已经成型，接下来市场有望走出一轮中级反弹行情。央行创设股票回购增持专项再贷款，对于高股息企业而言，如果股息率超过贷款利率，就会有动力通过此专项贷款进行回购，因此，这一政策直接利好高股息企业；同时，考虑到市场整体上大概率已经见底，超跌的板块有望迎来一轮超跌反弹。综合来看，关注近期超跌的高股息板块个股。
展开
亚行报告：亚洲发展中经济体核心通胀缓和至疫情前水平
每经AI快讯，当地时间9月25日，亚洲开发银行发布《2024年亚洲发展展望（9月版）》，2024年亚太地区经济增长预测为5.0%，2025年预计增长为4.9%。其中，对中国2024年的经济增长预期为4.8%，2025年经济增长预期为4.5%。报告称，亚洲发展中经济体在2024年上半年维持了经济增长的活力，通胀持续消退，核心通胀已经缓和到疫情前水平。出口稳定增长，其中高收入科技企业和中国提供了主要动力。金融市场抗压能力较强，各国货币基本维持稳定。报告将2024年亚太发展中经济体预测通胀率调低至2.8%，2025年预测通胀率调低至2.9%，并称低通胀将为货币政策逐步宽松创造条件。（央视新闻）
展开
一箭五星！力箭一号遥四商业运载火箭发射成功
每经AI快讯，9月25日7时33分，力箭一号遥四商业运载火箭在我国酒泉卫星发射中心发射升空，将搭载的中科卫星01星、02星，吉林一号SAR01A星，云遥一号21星、22星等5颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务获得圆满成功。 此次任务是力箭一号运载火箭的第4次飞行。（央视新闻）
展开
9月25日日经225指数开盘上涨0.02%，韩国Kospi指数上涨0.8%
每经AI快讯：北京时间9月25日08:00，日经225指数开盘上涨6.76点，涨幅为0.02%，报37947.35点；韩国KOSPI指数开盘上涨21.03点，涨幅为0.8%，报2652.71点。 (记者 王晓波)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
展开
中金：A股市场当前估值已经处于较为极端位置 横向及纵向均具备明显的投资吸引力
每经AI快讯，中金公司指出，9月A股市场转为边际回升，反弹有望延续。9月18日美联储宣布下调联邦基金利率开启降息周期，港股对此反应更大，A股也有所反弹；9月24日国新会明确释放积极的稳经济、稳市场、稳预期信号，带来投资者风险偏好的明显改善。A股市场当前估值已经处于较为极端位置，沪深300指数前向估值处于历史底部一倍标准差附近，横向及纵向均具备明显的投资吸引力；交易、行为方面也出现了历史常见的偏底部特征，前期以自由流通市值计算的A股换手率处于1.5%左右的历史偏底部水平（历史偏底部时期换手率在1%—2%左右）。在此背景下积极政策信号出现有望提振投资者情绪，9月24日股市大涨后短期或有波折但预计反弹仍将持续，市场趋势性企稳还需要关注后续上市公司基本面预期变化。
展开