电子报
2024年08月19日 星期一
日本自民党超10人有意竞选新总裁
每经AI快讯，日本首相、执政党自由民主党总裁岸田文雄宣布不参加9月举行的党总裁选举后，截至18日，自民党内已有超过10人有意竞争党总裁进而接任首相。其中，前经济安全保障担当大臣小林鹰之最早可能在19日召开记者会，正式对外宣布参选决定。届时，他将成为第一个公开宣布参选的竞争者。此外，日本内阁官房长官林芳正、数字大臣河野太郎、自民党前干事长石破茂将于近期宣布参选决定。日本首相由执政党党首担任。岸田文雄14日宣布放弃参选自民党党总裁的决定，这意味着选后他将不再担任首相，自民党新总裁将接任首相。（央视新闻）
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万业企业：与国家第三代半导体技术创新中心签署战略协议
每经AI快讯，据万业企业官方公众号，近日，万业企业与国家第三代半导体技术创新中心（苏州）举行《协同创新发展全面战略合作协议》签署仪式。双方将瞄准第三代半导体产业应用需求，围绕先进半导体设备和工艺关键技术，共同培育和承担各类重大项目，开启推动第三代半导体产业自主可控发展"芯"征程之钥。
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业内首颗 晶合集成1.8亿像素全画幅CIS芯片成功试产
每经AI快讯，据晶合集成官方公众号，近期，晶合集成与国内先进设计公司思特威联合推出业内首颗1.8亿像素全画幅（2.77英寸）CIS，为高端单反相机应用图像传感器提供更多选择，推动全画幅CIS进入发展新阶段。首颗1.8亿像素全画幅CIS的成功试产，既标志着光刻拼接技术在大靶面传感器领域的成功运用，也为未来更多大靶面全画幅、中画幅传感器的开发铺平了道路。同时，该产品具备1.8亿超高像素 8K 30fps PixGain HDR模式高帧率及超高动态范围等多项领先性能，创新优化光学结构，可兼容不同光学镜头，提升产品在终端灵活应用的适配能力，打破了日本索尼在超高像素全画幅CIS领域长期垄断地位，为本土产业发展贡献力量。
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中金公司：美联储降息前美债和黄金“做波段”，降息后逐渐转向顺周期资产
每经AI快讯，中金公司发文称，7月以来，各类资产呈现"过山车式"行情，背后隐含的是对美联储降息预期的摇摆。从纠结美联储9月是否能够开启降息、担心略微降息和特朗普交易可能带来的再通胀压力，使得美债维持4.3%-4.5%区间震荡；到6月通胀数据明显降温后转向降息交易，黄金上涨接近2500美元/盎司；再到7月制造业PMI和非农走弱引发衰退担忧，甚至预期美联储可能紧急开启大幅降息，美债、美元迅速下探至3.7%和102，美股大幅回调。基于衰退担忧的大幅且紧急降息预期并不现实。9月FOMC前，8月通胀、非农数据和本周Jackson Hole会议或进一步确认政策路径。降息前，分母资产如美债和黄金可以继续持有，但因为预期抢跑且降息整体空间有限，因此更多是"做波段"。降息后，随着基本面逐步企稳修复，可以切换至顺周期资产和板块。
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中信证券：IRA谈判降价对药企短期影响有限，长期有望改变研发/并购策略
每经AI快讯，中信证券研报表示，美国IRA法案首批药品谈判价格落地，标签价降幅在38%-79%；但由于谈判品种普遍采用高标签和高返点的生意模式，我们测算谈判降价对于实际产品的净价影响仅约为10-20%，且目前谈判价格只适用于Medicare患者，不适用于商保患者，对于原研药企报表端的短期影响有限。而从长期维度，我们认为，IRA谈判降价导致单个产品峰值回报期缩短，药企会逐步倾向以大适应症作为首发适应症的开发策略。此外，考虑自研周期相对较长，峰值回报周期缩短情形下，大药企收并购有望加速。综上，我们维持国内创新药行业"强于大市"评级，建议积极关注管线品种具备海外商业化/授权潜力的企业。
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中信证券：静待政策起效，量价磨底持续
每经AI快讯，中信证券研究表示，策进入密集落实期，政策起效后将改善内需，价格信号也将逐渐明确，全球市场正在从过度悲观的衰退交易中修复，外需的预期正在改善，"类平准"资金支撑与外部扰动缓解下，在政策起效的观察期，市场量价磨底持续，当前建议继续聚焦红利与出海两条主线，待市场拐点出现后再转向绩优成长和内需主线。首先，7月国内宏观数据符合预期，偏弱内需仍需政策支持，8月16日国务院全体会议提出"坚定不移完成全年经济社会发展目标任务"，政策进入密集落实期，静待政策起效改善地产和PPI等价格信号；而中报进入披露高峰期，预计亮点在部分资源品和出口导向的制造业。其次，全球市场正从前期的衰退交易中修复，悲观的外需预期有望持续修复，美元9月降息渐行渐近，资金风险偏好也在修复。最后，"类平准"资金仍是市场重要支撑，外资边际影响有望逐步改善，当前需静待政策落地起效，市场量价磨底持续，建议继续聚焦红利与出海两条主线。
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中信证券：继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长
每经AI快讯，中信证券表示，PCB板块作为年初至今表现较好的电子细分领域，主要受益于行业周期触底及需求温和复苏的背景下，AI算力和汽车电子高景气度带来的国内公司产品结构上移趋势，以及端侧AI中期驱动换机逻辑下的供应商受益逻辑。展望下半年，我们认为原材料端价格压力相对可控，稼动/价格双升有望拉动PCB厂商业绩改善。我们认为，短期板块调整更多是多重扰动因素共振所致，我们继续看好PCB板块业绩未来持续积极增长，建议关注AI浪潮下相关产业链环节受益公司。
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中信证券：坚定看好后续AI和智能眼镜/AR的结合
每经AI快讯，中信证券表示，2023年Ray-Ban发布和Meta合作的第二款智能眼镜Ray-Ban Meta，相对于一代产品，二代产品采用高通AR1系列芯片，并且能够接入Meta Llama3大模型，实现AI语音交互、AI识物、翻译等功能。展望后续，2024年9月Meta发布会上或进一步迭代眼镜产品，建议重点关注；中长期看，AI手机产业趋势已经确立，我们坚定看好后续AI和智能眼镜/AR的结合，发展路径或呈现智能语音眼镜、AI智能眼镜、AI+AR/MR眼镜的过程，建议关注产业链中卡位核心零部件、模组及整机环节的龙头公司。
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致远互联中标城投数科项目 助力青岛城投集团数智升级
每经AI快讯，据致远互联官微消息，近日，致远互联中标青岛城投数字科技发展有限公司（简称"城投数科"）"OA源代码与中件、技术培训项目"，对青岛城投集团现有OA进行升级。城投数科是青岛城投集团直属管理公司，承担着培育城投数字化、智能化产业生态的重要战略任务。
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天风证券：长期风格切换需耐心等待更多右侧信号，高股息资产有望获得价值重估
每经AI快讯，天风证券表示，等待地量之后的波动放大，把握消费阶段大波动：首先，8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性：第二，内需类消费板块在24H2可能反复的海外衰退交易+美国大选交易中相对出海链或占优。第三，当前主动偏股公募基金连续5个季度赎回，而最新24Q2数据显示消费板块主动减仓较多，拥挤度已明显缓解。长期来看，高股息超额反转条件或有两类：一是长期国债利率中枢不再下行，二是高股息板块股息率进一步提升受阻。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。
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中信证券：预计上半年上市银行整体扩表与业绩增速将保持平稳
每经AI快讯，中信证券研报表示，央行行长发声定调下阶段货币政策，支持性政策定力延续下，下阶段既要深化落实存量政策，亦将加速量价新政的储备与出台，并细化具体措施，推动跨部门联动来落实"五篇大文章"。此外，目前已有10家上市银行披露中报或快报，总体而言上半年量价协调推进再平衡，资产质量进一步夯实，业绩亦保持稳定。预计上半年上市银行整体扩表与业绩增速将保持平稳。
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东证指数跌0.9% 丰田领跌
每经AI快讯，日本东证指数下跌0.9%，至2,655.23点。丰田汽车对指数拖累最大，下跌1.4%。 Kimuratan Corp.跌幅最大，为5.9%。早盘交易中2,132支股票中，有1,495支下跌，435支上涨；33个板块中有32个下跌，其中电器股领跌。
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中信证券：港股市场迎接月度级别的估值修复
每经AI快讯，中信证券研报表示，5月下旬以来，受国内基本面压力以及外围风险事件等冲击，港股再度回落。但结合当前港股的估值水平、交投和资金行为等多重指标来看，2022年以来的历次市场底部特征已再度显现。而随着中报季业绩的逐步披露，港股权重股的盈利也频超预期，尤其以腾讯、阿里为首的互联网企业今年以来大量回购，预计将显著抬升股东现金回报率。往后看，在外部扰动阶段性缓和、港股底部特征凸显，以及业绩预期差逐步兑现的背景下，我们判断主动型外资将回流港股市场；同时，被动型外资在8月底MSCI季度调仓的时点或也有回补港股头寸的需求。因此，我们判断港股将迎来月度级别的估值修复行情，而估值性价比且业绩预期差较为显著的互联网及消费行业更有望受益。
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消费基础设施REITs持续扩容 不动产运营有望进入新阶段
每经AI快讯，消费基础设施REITs（不动产投资信托基金）正迎来持续扩容。同花顺iFinD数据显示，自今年3月份首批消费基础设施REITs陆续在沪深证券交易所上市以来，截至8月18日，已有5单消费基础设施REITs上市，此外，还有1单处于成立状态，1单处于通过状态，实际募资金额已达164.89亿元。上海易居房地产研究院副院长严跃进向记者表示，消费基础设施REITs持续扩容，一方面有利于打通商业地产"投融建管退"全链条，提升不动产管理和运营水平；另一方面，也有利于房地产企业盘活不动产，能够将原本锁定在不动产中的资金释放出来，用于其他投资或偿还债务，从而降低流动性压力。（证券日报）
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