电子报
2024年07月31日 星期三
中信建投：关注政策催化IT投资景气度向上方向
每经AI快讯，中信建投研报指出，国家电网2024年全年投资将首次超过6000亿元，下半年投资总额或将环比翻倍。《数据中心绿色低碳发展专项行动计划》发布，绿色节能数据中心建设或将进一步加速落地，利好国产算力。交通运输部支持交通基础设施数字化转型升级，叠加设备更新政策，交通信息化厂商直接受益。二十届三中全会强调"安全"，对应科技自主可控需求。建议关注：1）中报预期较好的标的；2）政策催化方向，关注信创、税改预期、电改深化和交通政策；3）AI中的算力和流量入口标的；4）科技安全自主可控产业链。
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张军扩为全国经济媒体负责人培训班授课——巩固经济持续向好基础要长短结合标本兼治
7月30日，"全国经济媒体负责人学习穆青、增强‘四力’培训班"在河南兰考举办。十四届全国政协提案委员会副主任、中国发展研究基金会理事长、国务院发展研究中心原副主任张军扩授课指出，上半年我国经济运行总体平稳，巩固经济持续向好基础要长短结合、标本兼治，要更加关注和解决制约经济持续稳定回升向好的深层原因，加大中长期深层问题治理力度。 张军扩指出，上半年我国经济增长有五个基本特点： 一是经济运行总体平稳。上半年，国内生产总值同比增长5%。尽管二季度增幅比一季度有所下降，但我国仍然是世界主要经济体中经济增长比较快的国家。 二是高质量发展呈现新亮点。从产业方面看，制造业高端化、智能化、绿色化加快推进，新产业新产品新动能继续呈现快速增长。从居民消费方面看，服务消费较快增长，假日消费持续恢复。从投资需求方面看，与结构转型、新动能发展相关的新型投资增长相对较快。从出口需求方面看，新动能新产品出口继续保持较快增长。 三是经济运行稳中有忧，增速边际放缓。二季度与一季度比，国内生产总值增速、规上工业增加值增速、社会消费品零售总额增速、服务零售额增速、固定资产投资累计增速均呈现回落。6月份与5月份比，主要生产需求指标也进一步下滑。 四是内需不足问题依然比较突出。三大需求当中，出口相对要好一些，而内需尤其是消费需求相对疲软，对经济拉动作用减弱。投资需求方面，项目不足和资金短缺双重制约明显，重点领域投资持续下滑。 五是社会预期信心有待进一步增强。去年10月份以来，制造业PMI跌宕起伏，显示了企业预期、信心的脆弱性。从今年6月份PMI五个分项指数来看，只有生产指数处在荣枯线之上，而新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数及供应商配送指数都处在荣枯线之下，说明需求不振、预期偏弱问题仍然比较突出。同时，消费者信心持续偏弱的问题也值得关注。 张军扩提醒，要更加关注和解决制约经济持续稳定回升向好的深层原因。他分析，PMI指数的下滑、消费者信心的持续低迷，是在多重利好政策措施密集出台的大背景下出现的。这种情况说明，影响当前市场主体预期和信心的因素，除了短期市场波动性问题外，还有着更深层次的原因，包括发展阶段和结构性原因、体制和政策环境原因、外部环境原因等。 对此，张军扩提出，巩固经济持续向好基础要长短结合、标本兼治，特别要加大中长期深层问题治理力度。他表示，结构问题需要有个调整的过程，不能急于求成，对于需求和增长的减速要有一定容忍度。宏观政策的主要任务是防控风险，并为调整过程创造条件。而信心问题，主要依赖于深层改革和政策调整，这应当成为今后一个时期的重中之重。 在张军扩看来，当前还要持续加强和优化宏观调控，着力扩大市场需求。短期来讲，这是提振市场信心最为实际的举措。在此前提下，要继续抓住稳预期强信心这个"牛鼻子"，更加突出优化政策和体制环境这个重点，持续用力，久久为功。 "党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》，全面擘画了下一步深化改革的战略举措。"张军扩围绕更好落实《决定》要求、优化政策环境、改善企业预期和信心，提出六点对策建议： 一是着力增强政策环境的稳定性和可预期性。对于一些必要的政策调整，要在充分调研论证的基础上，做好新旧政策的衔接，处理好存量与增量的关系，政策的酝酿、颁布与实施要有一定提前量，给相关企业的调整留下必要、合理的过渡期。同时，要尽可能明确各项政策调整的规则、程序、细则，减少调整的随意性和自由裁量权，增强政策调整的可预期性。 二是切实贯彻落实"把经济政策和非经济性政策都纳入宏观政策取向一致性评估"的要求。非经济政策对企业相关经营活动和财产安全的影响，有时可能比经济政策还要大。在一项政策发布后，需要尽快明确其相关细则，包括负责或牵头机构、涉及范围、内容、责任等，使其更具可操作性。同时，政策纳入评估的时机也需要讲究和明确，在政策提出和酝酿阶段可能就需要评估。 三是把促进民营经济发展壮大的各项政策要求落到实处。一方面，要把中央文件提出的各项要求真正落实，让企业见到实效。特别是要抓紧出台细化、具体化的政策措施，使其具有可操作性、可检验性。另一方面，要着力解决与民营经济发展相关的一些深层次问题，为保障民营经济长期健康发展提供更加坚实的理论和法治保障。 四是坚持市场化改革方向，着力保障市场的决定性作用。紧紧围绕促进高质量发展的要求，进一步明确政府作用的边界，努力做好政府该做的事情，该管的要管到位，该提供的服务要充分提供，同时，该由市场决定的事情要充分放开。其中的关键，就是要把"对政府来讲，法无授权不可为，而对市场主体来讲，法无禁止即可为"的原则真正落实到位，且以法律充分保障。 五是着力促进重点领域改革落地见效。首先，要对改革的任务进行很好梳理，分出主次关系和轻重缓急，科学确定任务分工、责任主体、协同单位，做到既各司其职、各负其责，又主动配合、形成合力。其次，要在进一步深入调研的基础上将各项改革要求细化、具体化，制定可实施可操作的改革方案。同时，要处理好顶层设计与基层探索的关系，鼓励基层结合实际进行探索创新。 六是以更加主动的姿态努力扩大对外开放，不断优化我国发展的外部环境。面对日趋复杂的外部环境，我们必须保持战略定力。要更加主动对接高标准国际规则，稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度性开放，建设更高水平开放型经济新体制。同时，更加注重处理好释放内部需求潜力与扩大开放、自主创新与开放创新的关系，在内外互动、合作共赢中形成良性循环的新发展格局。 张军扩强调，当前形势下尤其要充分看到我国经济所具有的诸多有利条件和具有巨大的韧性和潜力。从世界范围来看，这些优势或有利条件不仅是巨大的，而且是独特甚至独一无二的，我国发展的条件也可以说是最好的。只要我们按照中央部署要求，保持战略定力，深化改革开放，在加强和改善宏观调控的同时，持续优化政策和体制环境，就一定能够进一步巩固经济回升向好的态势，并为长期持续高质量发展奠定良好基础。 本次培训由中国记协、全国三教办主办，中国经济传媒协会和河南省委宣传部承办。30日上午在河南省焦裕禄干部学院举行的开班仪式上，中国记协党组成员、书记处书记吴兢作培训动员，河南省委宣传部副部长平萍致辞，开封市委常委、宣传部部长邵华等领导，河南日报社、焦裕禄干部学院和兰考县等领导出席。开班仪式由中国经济传媒协会会长赵健主持，协会驻会副会长杜跃进、张曙红、邱成军，秘书长宋敏强，监事长宋波参会。 据悉，来自全国经济媒体的负责人和业务骨干在为期一周的培训期间，通过专家授课和现场参观教学，深入学习贯彻二十届三中全会精神，分析当前经济形势，明确传媒业深化改革的方向和重点，交流主流媒体及传播体系变革创新的经验，进一步加强和改进经济宣传，唱响中国经济光明论。
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A股分红派息转增一览：7股今日股权登记
每经AI快讯，Wind数据显示，根据上市公司权益分配方案梳理统计，7只A股今日股权登记。其中，7股拟派息。分红派息方面，7只个股分红派息的股权登记日为7月31日。新奥股份、近岸蛋白、中国核建分红力度最大，每10股分别派息9.10元、5.00元、0.87元。此外，还有2股抛出分红派息预案，吉电股份、广钢气体拟分红力度最大，每10股拟分别派息1.17元、0.42元。
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A股定增一览：5家公司披露定增进展
每经AI快讯，Wind数据显示，7月31日，A股共5家公司发布定增相关公告。其中2家公司披露股票定增预案，2家定增预案获股东大会通过，1家定增方案停止实施。从当日最新披露定增预案来看，大湖股份、智微智能定增募资预案金额最高，分别拟定增不超5.0亿元、3.0亿元。今年以来，已有83家公司公告定增方案已完成，19家公司定增金额超10亿元。具体来看，中国石化、北部湾港、拓普集团定增募资金额最高，募资总额分别为120.0亿元、36.0亿元、35.15亿元。
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银行间主要利率债收益率盘初普遍下行
每经AI快讯，7月31日，银行间主要利率债收益率盘初普遍下行，10年期国债活跃券"24附息国债04"收益率下行0.25bp报2.13%，10年期国开活跃券"24国开10"收益率下行0.3bp报2.20%。
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中信建投：高速光模块的行业景气度仍在提升
每经AI快讯，中信建投指出，在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越高，单位bit传输的成本、功耗以及尺寸更有优势。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求，其在2022年底开始小批量出货，2023年和2024年的出货量都将有望呈现高速增长的态势。1.6T光模块升级周期有望缩短。1.6T时代，相比较铜缆，光模块是主要方案，光模块中单模是主要方案，单模光模块中硅光和薄膜铌酸锂均有机会取得突破。虽然2023Q2海外云厂商的Capex下降，但各家云厂商对未来资本开支维持较乐观的指引口径，对AI业务发展均给予较高期待。高速光模块的行业景气度仍在提升。
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中金：储能集成行业或迎洗牌，具有“技术+资金+资源渠道”优势的产业链公司有望突出重围
每经AI快讯，中金公司指出，目前储能集成行业发展尚处于早期，参与者众多，格局尚未固化。主要参与者可分为三类：产业链公司、跨界公司、新进入者（专业集成商）。展望未来，储能集成行业或迎洗牌，具有"技术+资金+资源渠道"优势的产业链公司有望突出重围，行业竞争格局有望优化。
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中信建投：低空经济蕴含众多投资机会
每经AI快讯，中信建投研报认为，低空经济具有巨大的发展潜力，蕴含众多投资机会。在政策的大力支持下，基础设施和航空器的研发正如火如荼。建议关注以下几个方向：基础设施方面：一是与卫星应用相关的投资机会。如卫星互联网、北斗应用、数字地球等细分行业的投资机会。二是空管系统的规划和设计行业。三是无人机监管ADS-B、雷达配套产业链。航空器方面：一是整机厂的投资机会；二是与航空器相关的新材料、新工艺、新器件等。
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7月31日日经225指数开盘下跌1.0%，韩国Kospi指数上涨0.27%
每经AI快讯：北京时间7月31日08:00，日经225指数开盘下跌385.18点，跌幅为1.0%，报38140.77点；韩国KOSPI指数开盘上涨7.39点，涨幅为0.27%，报2745.58点。 (记者 王晓波)免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前请核实。据此操作，风险自担。
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政策支持全链条发展 创新药企业迎收获期
每经AI快讯，7月30日，上海市人民政府办公厅发布《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》，围绕研发、临床、审评审批、应用推广、产业化落地、投融资等关键环节，坚持全链条创新、全链条改革、全链条赋能。此前，北京、广州、珠海已出台全链条支持医药高质量发展措施。业内人士认为，今年以来各地陆续推出支持生物医药产业高质量发展相关政策，覆盖研发、转化、准入、生产、使用、支付等环节，推动产业由跟随式、模仿式、引进式创新转向源头创新。研发实力较强，产品管线布局丰富的企业值得关注。（中国证券报）
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