电子报
2024年06月25日 星期二
中信证券：银行板块基本面驱动要素底部信号开始出现
每经AI快讯，中信证券研报表示，2023年以来，银行板块绝对和相对收益显著，同期银行盈利增速在下降通道中，反映资本市场的市场风格因素对于估值的影响更为剧烈。风格变化的背后，是产品配置逻辑下的增配浪潮体现，无风险收益下降、风险收益曲线分化，金融产品配置需求不减，分红收益资产回报改善，银行股性价比提升。展望未来，红利资产逻辑与周期成长逻辑看似存在背离，但底层逻辑却高度统一，即红利回报的高确定性更需要基本面支撑。银行基本面驱动要素底部信号开始出现，防范债务风险的政策方向将改变银行的债务风险预期，银行股估值提升将更具基本面支撑，同时夯实银行分红收益空间确定性。建议投资者增配银行业。
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中信证券：10km级飞行-回收试验成功，国内商业航天迎关键节点
每经AI快讯，中信证券研报表示，2024年6月23日，我国航天八院抓总研制的重复使用运载火箭首次10公里级垂直起降飞行试验圆满成功。此次试验采用的发动机是民营公司九州云箭的龙云发动机。火箭可回收是实现火箭成本下降的重要路径，其中SpaceX引领的垂直起落技术是当前重点发展的回收手段。我国的民营火箭公司已完成猎鹰1号形式的液体火箭首飞，下一阶段有望研发出对标猎鹰9号的可回收中型运载火箭，预计2024-2025年将是中国商业火箭技术突破的关键节点；同时，商业航天发射场的建成和投入使用，也为未来大规模的发射试验和商业发射打下基础。
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方正证券：贵金属价格或已完成筑底，有望迎来左侧布局机会
每经AI快讯，方正证券研报表示，贵金属方面，我们认为，短期角度看，目前基本面呈现出多空交织的情形，考虑到通胀仍处于较高水平、PMI表现强劲，距离降息落地节点仍有一定时间，过程中诸多经济数据的发布都会影响市场对降息的预期并导致金价出现窄幅震荡；中长期角度看，美国加息周期已明确结束、年内有望开启降息，叠加全球陆续进入货币政策宽松阶段及地缘政治风险持续存在，金价中枢预计将维持上行态势。考虑到FOMC后新降息预期重建完成，贵金属价格或已完成筑底，有望迎来左侧布局机会。
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两市融资余额减少56.61亿元
每经AI快讯，截至6月24日，上交所融资余额报7762.85亿元，较前一交易日减少25.7亿元；深交所融资余额报6878.66亿元，较前一交易日减少30.91亿元；两市合计14641.51亿元，较前一交易日减少56.61亿元。
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华西证券：关注白电企业的投资机会
每经AI快讯，华西证券研报指出，考虑到国内白电行业发展进入相对成熟阶段，格局相对稳定，相关龙头公司增长稳健、现金流稳定，具有长期稳定的分红策略，同时部分标的估值具有一定性价比，建议关注白电企业的投资机会。
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中信证券：2024年全球钾肥需求有望回升至2020年水平 静待下一轮粮食周期
每经AI快讯，中信证券研报表示，据钾肥行业龙头Nutrien统计，全球钾肥需求正从2022年俄乌冲突的冲击下的低位逐步恢复。预计在全球钾肥供应稳定的前提下，类似于2022年大量囤货的行情将难以重演，但低价格下，肥料的农本占比将持续下滑，农民的肥料可负担性将提升，全球钾肥需求有望回归至2020年同期水平。从终端需求品来看，据美国农业部数据，全球大豆有所累库，玉米、小麦、大米及棕榈有所去库。目前主要粮食作物价格仍处于低位，后续随全球经济回暖存在进一步上行的空间，有望带动钾肥需求进一步增长。
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中信证券：预计2024年全球钾肥价格底部区间较为明确 后续存在进一步上行空间
每经AI快讯，6月25日，中信证券研报指出，预计2024年全球钾肥价格底部区间较为明确，需求端，粮食价格低位，后续存在进一步上行空间；供给端，预计2024-2026年属于低产能投放阶段。我们推荐两条投资主线：1）钾肥价格随供应的短期错配呈现弱反弹，规模优势将带来业绩提升；2）卡位海外新建产能空窗期，快速扩张增厚利润。
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我国注册船员近200万人 船员队伍总体规模较十年前增长50.6%
每经AI快讯，6月25日是第14个世界海员日，今年世界海员日的主题为"海上安全，分享您的最佳提示。"全国各地的船舶将挂满旗庆祝。记者从交通运输部海事局发布的《2023年中国船员发展报告》中了解到，我国注册船员已接近200万人。 《报告》数据显示，截至2023年底，我国注册船员人数超过198万，其中海船船员94万余人，同比增长4.8%；内河船舶船员103万余人，同比增长4.2%。我国船员队伍当前总体规模较十年前增长50.6%。（央视新闻）
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平安证券：原奶价格持续下行 乳制品行业进入高质量增长阶段
每经AI快讯，平安证券研报指出，原奶价格持续下行，乳制品行业进入高质量增长阶段。随着原奶价格持续回落，成本压力将持续释放；随着行业竞争趋缓，企业费用投放有望继续趋于理性，支撑行业盈利能力持续提升。成本、费用共振，头部乳企将进入高质量增长阶段。看好全国性乳企的估值修复，及区域乳企的盈利能力提升。
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京基智农：公司地产项目去化速度有所加快，现金流情况有所改善
每经AI快讯，京基智农近日接受机构调研时表示，年初至今，公司业务运营情况持续改善，盈利能力显著提升。其中：生猪养殖成本稳步下降，5月完全成本已降至14.1元/kg，与此同时4月份以来生猪价格显著回升，二季度整体盈利情况较好；地产业务目前均为现房销售，自"517"新政出台后，深圳地产市场有所回暖，公司地产项目去化速度亦有所加快，现金流情况有所改善。
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平安证券：啤酒长期高端化步履不停
每经AI快讯，平安证券研报指出，成本红利贡献利润弹性，啤酒长期高端化步履不停。澳麦"双反"取消，包材价格持续回落，随着成本红利传导，行业盈利能力有望持续改善，2024年为啤酒成本红利兑现期。当前随着产品结构升级，啤酒企业吨价持续提升，短期虽有消费疲软的扰动，但长期啤酒高端化趋势仍将延续，看好板块性机会。
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华泰证券：本轮猪周期或尚未见顶
每经AI快讯，华泰证券发布研报称，我国对欧盟猪肉进行反倾销调查对国内猪肉供应影响相对有限。近期猪价震荡调整，上周生猪均价18.44元/公斤、周环比下跌2.09%，或主要系前期猪价拉涨过快、消费端缺乏支撑导致，判断本轮猪周期或尚未见顶。
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600余名旅客“尝鲜” 广州南沙国际邮轮母港开港开航
每经AI快讯，6月25日上午7时，"蓝梦之歌"邮轮靠泊广州南沙邮轮母港，意味着作为全国规模最大的邮轮母港综合体之一、口岸查验设施设备数质量在国内邮轮口岸中位居前列的南沙国际邮轮母港开港开航，600余名首批"尝鲜"旅客即将开启"广州南沙—越南下龙湾—广州南沙"的5天4晚人文景观及美食之旅。（央视新闻）
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