电子报
2024年06月24日 星期一
中信证券：iPhone有望在2025年迎来较强换机动能
每经AI快讯，中信证券研报认为，为进一步抢占数据和流量的分发入口以尽量提升用户对Apple Intelligence本身的依存度，后续苹果的自有模型能力有必要持续强化，具体表现为端侧提升算力+运行内存容量，增加模型参数量；云端则有望加大算力布局。在AI体验持续优化的基础上，我们认为苹果新一轮的换机将来自于AI驱动。我们看好在庞大用户基础下的iPhone换机周期，我们认为iPhone有望在2025年迎来较强换机动能，预计2024/2025/2026年iPhone出货量或达2.25+/ 2.4+/ 2.5+亿部，步入出货上行通道。展望后续，苹果创新大年的幕布正在拉开，坚定看多苹果软硬件创新周期。
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中信证券：等待信号确认，聚焦绩优龙头
每经AI快讯，中信证券研报表示，当前市场仍处于政策、价格和外部三大信号的观察期，政策信号出现扰动，价格信号仍未明确，外部信号仍待观察，预计三季度上述信号将逐步明确，当前市场对绩优龙头的配置共识将进一步增强，建议在市场拐点明确后再逐步切向绩优成长。
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国家安全部：小小遮光板 事关大安全
最近，一则关于我国某军民合用机场疑似被民航外籍乘客违规偷拍的消息引起网友广泛关注和舆论热议。军民合用机场，是平时兼具民用运输和空军日常训练，战时可供军事使用的机场。由于军民合用机场往往部署有重要军事装备，并承担日常演训任务，民航乘客应遵守相关规定，不得擅自拍摄敏感军事区域、军事设备。 随手一拍 惹上麻烦 同样在不久前，东南沿海地区某军民合用机场，乘客刘某在飞机滑行起飞过程中，无视机舱内广播和乘务员的提醒要求，擅自将开启录像功能的手机放置在机窗遮光板与窗口的夹层之间，并反复开启遮光板，对机场周边设施、建筑和军机等进行摄录，打算发朋友圈炫耀。 机场观测到该航班有乘客未按照有关规定关闭遮光板后，立即要求该飞机重新滑回停机位，直到相关部门和国家安全机关依法细致核查确认消除泄密隐患后，该航班才得以重新起飞。 刘某此举不仅导致其所乘坐的航班延误，影响了同机旅客的行程计划，更因涉嫌扰乱公共交通秩序，被相关部门依法处以行政拘留七日的处罚。 开合之间 事关安全 据相关统计，当前我国运营机场中，接近三分之一是军民合用机场。它们大多位于沿海、沿边等地区，战略地位突出，军事价值重要。为保障国家军事安全，防止旅客"无意"中获取、泄露国家军事机密，当民航飞机在军民合用机场起降、滑行时，旅客应当根据空乘的要求关闭遮光板，不得擅自拍照、摄像甚至将有关内容上传上网，这也是世界各国针对军用设施保密的通用做法。 维护国家安全是每个公民的责任与义务。未经允许私自拍摄军事设施、设备是严重危害国家安全的行为，每名乘客都有责任、有义务配合做好军民合用机场的安全保密工作。因一时疏忽或故意违反相关保密规定，擅自对军民合用机场进行拍摄，会给国家军事安全带来隐患。 国家安全机关提示 公民如遇有在军民合用机场等军事敏感地区私自拍摄录像或私自传播散布敏感军事设备信息和军事活动情况等行为，请及时向相关部门或通过12339国家安全机关举报受理电话、网络举报平台（www.12339.gov.cn）、国家安全部微信公众号举报受理渠道进行举报。
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中信证券：持续看好布局GLP-1创新药和供应链上的国内企业
每经AI快讯，6月24日，中信证券研报指出，2024 ADA大会披露国产多个GLP-1 RA创新药积极临床数据，相应产品的估值有望逐步迎来提升。而针对目前GLP-1 RA肌肉流失现象，减脂增肌正成为重要迭代方向，再生元Activin A和Myostatin抗体组合疗法初步疗效积极。在真实世界中，GLP-1 RA具备较强用药粘性，美国地区糖尿病人群12个月粘性率达到63.2%，高于糖尿病的历史平均用药粘性率，有望驱动市场规模持续增长并带动原料药需求大幅增长。综上，我们持续看好布局GLP-1创新药和供应链上的国内企业，维持药品与创新产业链行业"强于大市"评级。
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贵州黔南州罗甸县发生3.1级地震 震源深度10公里
每经AI快讯，中国地震台网正式测定：6月24日7时48分，在贵州黔南州罗甸县（北纬25.47度，东经106.54度）发生3.1级地震，震源深度10公里。
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中金公司：中国服务行业有望蓬勃发展，连锁品牌具备投资价值
每经AI快讯，中金公司研报认为，中国服务行业有望蓬勃发展，连锁品牌具备投资价值。精益增长新常态下连锁较单体优势扩大，服务连锁未来成长空间大，其中餐饮和酒店有望孕育大市值企业，拥有综合实力和迭代能力的龙头更有望胜出。
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东吴证券：电力设备出海延续高景气度 锂电Q3旺季可期
每经AI快讯，东吴证券发布研报称，储能方面，国内储能系统报价已到0.7-0.8元/Wh，光储平价时代，2024年1-5月储能招标36Gwh，同增67%，全年新增储能装机有望达70Gwh以上，同增45%+；美国是大储高壁垒高盈利市场，预计2024年可实现39GWh以上装机，同增50%+；欧洲户储持续去库存预计至下半年，新兴市场已率先好转，2024年预计户储30%+增长；全球储能装机2023-2025年的CAGR为40-50%，看好储能逆变器/PCS龙头、美国大储集成和储能电池龙头。电网方面，2023年电力设备龙头公司订单普遍高增，今年电网投资增长8%，能源局发布特高压电网建设规划做好新能源消纳，国内特高压+新能源基建，海外新能源+AI+电网升级+制造业回流，电力设备国内外需求大周期共振，海外电力设备公司上修营收指引，供给格局稳定，出海渠道壁垒高，继续强烈推荐出海、柔直、特高压等方向龙头公司。
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中金公司：手机直连有望重构星地通信体系 卫通模块及星上载荷有望受益
每经AI快讯，中金公司研报指出，手机直连有望重构星地通信体系，卫通模块及星上载荷有望受益。1）双模终端为手机增添小型化卫通模组，其芯片面积缩减90%、外置天线小型化后整合进手机内部。随着双模终端在高端机型中的渗透率提升，卫通模组需求或快速放量。2）大型相控阵能够有效提升天线增益、优化波束赋形能力，是实现存量终端直连的关键技术之一，相控阵载荷是空间段建设受益程度最高的环节之一。3）参考5G时期资本开支，星地融合网络建设或将撬动千亿级设备需求，卫星制造、通信设备及终端环节有望分享星地通信体系重构红利。
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日韩股市双双低开
每经AI快讯，日韩股市双双低开。日经225指数开盘跌0.26%报38497.42点，成分股多数上涨，其中19只个股涨幅超1%，13只个股跌幅超1%。权重股方面，基恩士跌1.28%，东京电子跌1.26%，RECRUIT跌1.1%，信越化学工业跌1.04%，任天堂跌0.66%。涨幅方面，丰田汽车涨1.72%，KDDI涨1.25%，日本电报电话涨0.95%，伊藤忠商事涨0.59%，索尼涨0.51%。韩国综合指数跌0.41%报2772.85点，成分股多数上涨，其中52只个股涨幅超1%，63只个股跌幅超1%。权重股方面，SK海力士跌2.56%，三星SDI跌1.8%，韩美半导体跌1.28%，Kakao跌1.27%，现代摩比斯跌1.05%。涨幅方面，KB金融集团涨0.89%，LG电子涨0.65%，赛尔群涨0.45%，POSCOFutureM涨0.39%，浦项制铁涨0.27%。
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华泰证券：“七翻身”行情或仍可期待
每经AI快讯，华泰证券研报指出，近期量能回落、消费核心资产降至低位、攻防两端资产切换（红利→A50，出口链→科技），或反映偏弱的基本面预期下市场仍在寻找新的预期差和主线。当前全A风险溢价逼近±1.5x标准差走廊上沿，隐含的地产/M1预期或已实质性超调，后续财政脉冲（领先M1同比约3个季度，去年四季度以来财政力度已有所回暖）等积极线索将逐步显现。市场预期不高的背景下"七翻身"行情或仍可期待。配置上，估值隐含ROE过低、市场对其穿越周期的能力存在预期差的A50和消费龙头为底仓，其次关注供需双向改善型行业，如消费电子、面板、航运、轻工等。
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